Ratio de cobertura del servicio de la deuda

Para el empresario que busca financiación para hacer crecer su negocio, los ratios financieros adquieren mayor importancia. Por supuesto, los ratios son cruciales para medir la salud de la empresa en general.

Sin embargo, cuando se solicitan préstamos para empresas específicamente, los ratios son otro criterio que los prestamistas utilizan para acceder a su elegibilidad para un préstamo. Ayudan a responder si su empresa puede o no aceptar un préstamo, la cuantía de un préstamo para pequeñas empresas que puede manejar y las condiciones que obtendrá en la financiación.

Uno de los ratios financieros que todo propietario de una pequeña empresa debe conocer es el ratio de cobertura del servicio de la deuda. ¿No sabes qué es el ratio de cobertura del servicio de la deuda o cómo calcularlo? Aquí tienes un rápido tutorial.

¿Qué es el ratio de cobertura del servicio de la deuda?

En un contexto empresarial, el ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR), a veces llamado ratio de cobertura de la deuda (DCR), es el ratio de efectivo que una empresa tiene disponible para el servicio de su deuda, incluyendo el pago del principal, los intereses y los arrendamientos. Un DSCR superior a 1 muestra que la empresa tiene suficientes ingresos para pagar las obligaciones de la deuda actual.

¿Por qué es importante el ratio de cobertura del servicio de la deuda?

El ratio de cobertura del servicio de la deuda es uno de los muchos ratios financieros que los prestamistas evalúan al considerar una solicitud de préstamo, y es crucial para cualquier propietario de una pequeña empresa que busque financiación para su negocio.

Obviamente, la mayor preocupación de un prestamista es si el beneficiario del préstamo podrá devolverlo o no. Los prestamistas no quieren perder sus inversiones, por lo que buscan la seguridad de que tu negocio ha generado, y seguirá generando, suficientes ingresos para devolver el préstamo con intereses.

De hecho, los prestamistas también quieren ver que tienes un cierto "colchón", es decir, un flujo de caja por encima del mínimo necesario para pagar el préstamo. Si apenas genera suficientes ingresos para cubrir el servicio de la deuda, su negocio no va lo suficientemente bien como para justificar un préstamo. Todo propietario de una pequeña empresa sabe que surgen imprevistos. Si no tiene un colchón en el flujo de caja de su negocio, es posible que no pueda cubrir el pago de su préstamo si su empresa se encuentra en apuros. Por lo tanto, cuando los prestamistas examinan el índice de cobertura del servicio de la deuda, lo que buscan es ver la cantidad de efectivo adicional que tiene a mano para cubrir los pagos del préstamo y hacer funcionar su negocio cómodamente.

¿Qué es un ratio de cobertura del servicio de la deuda ideal?

Cada prestamista tiene un requisito mínimo de ratio de cobertura del servicio de la deuda para aprobar un préstamo empresarial. El DSCR exacto que buscan dependerá de los requisitos de su préstamo empresarial.

Como se ha mencionado anteriormente, un DSCR superior a 1 muestra que tiene suficientes ingresos para cubrir sus obligaciones de deuda actuales. Sin embargo, un DSCR inferior a 1 indica que no dispone de suficiente efectivo para cubrir cómodamente los pagos de su préstamo.

En general, los prestamistas buscan ratios de cobertura del servicio de la deuda de 1,25 o más. En algunos casos, cuando la economía va bien, pueden aceptar un ratio tan bajo como el 1,15; en otros, cuando la economía es difícil, pueden exigir un ratio de 1,35 o incluso 1,5. En resumen: cuanto más alto sea el coeficiente, más posibilidades tendrá de obtener un préstamo empresarial en cualquier economía.

Antes de dirigirse a un prestamista de la pequeña empresa para pedir un préstamo empresarial, debe calcular su ratio de cobertura del servicio de la deuda y tomar medidas para mejorarlo si no está a la altura. Las proyecciones financieras del plan de negocio que presente a los posibles prestamistas deben incluir el índice de cobertura del servicio de la deuda para los próximos tres años. Además, si tienes un negocio en crecimiento o buscas un préstamo para comprar un negocio existente, el prestamista querrá ver los ratios de cobertura del servicio de la deuda de los últimos tres años. De este modo, no se basan únicamente en las proyecciones, sino que pueden ver pruebas de que su negocio ha sido próspero y lo será en el futuro.

¿Cómo calcular el índice de cobertura del servicio de la deuda?

No hay una respuesta única a esta pregunta. Los distintos prestamistas pueden calcular la cifra de forma diferente. Sin embargo, en esencia, el ratio de cobertura del servicio de la deuda se calcula dividiendo los ingresos netos anuales totales por el servicio de la deuda anual total.

Dos formas de calcular el DSCR

1. Resultado neto anual de explotación + amortizaciones y otros gastos no monetarios / intereses + vencimientos corrientes de la deuda a largo plazo.
2. EBITDA (Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) / Intereses + vencimientos corrientes de la deuda a largo plazo

Estos cálculos le darán una cifra que debe llevarse al segundo decimal.

Un ejemplo de cálculo de DSCR 

Supongamos que los ingresos netos anuales de tu empresa son de $20.000 y que solicitas un préstamo con un servicio de la deuda que costará $16.000 cada año. Esto significa que tu ratio de cobertura del servicio de la deuda será $20.000 / $16.000 = 1,25

Con un ratio de cobertura del servicio de la deuda de 1,25 (en una economía fuerte), deberías estar preparado para solicitar un préstamo empresarial.

Tenga en cuenta, por supuesto, que el prestamista también tendrá en cuenta cualquier servicio de la deuda actual que tenga antes de solicitar el préstamo, por lo que debe incluirlo en el cálculo.

En el ejemplo anterior, si ya tenía un servicio de la deuda de $4.000 anuales, la contratación de un nuevo préstamo con un servicio de la deuda de $16.000 elevaría el servicio total de la deuda anual a $20.000.

Esto significa que su ratio de cobertura del servicio de la deuda con su servicio de la deuda actual sería:

$20,000 / $20,000 = 1.0

Esto no es suficiente para obtener un préstamo, a menos que puedas utilizar proyecciones financieras para convencer al prestamista de que la obtención del segundo préstamo te permitirá aumentar los ingresos netos de explotación hasta un punto suficiente para elevar tu ratio de cobertura del servicio de la deuda a niveles respetables. Aunque esto es posible, será difícil sacar de la mente del prestamista ese ratio de cobertura del servicio de la deuda de 1,0.

Controlar el índice de cobertura del servicio de la deuda

Está claro que mantener un buen ratio de cobertura del servicio de la deuda es importante tanto si solicita un préstamo como si no. Su ratio no sólo afectará a su capacidad para obtener financiación en el futuro, sino que también puede determinar si el prestamista cancela su préstamo antes de tiempo.

Su ratio de cobertura del servicio de la deuda irá más allá de su solicitud de préstamo empresarial. Dependiendo de su acuerdo de préstamo, tendrá que mantener un ratio de cobertura del servicio de la deuda adecuado mientras esté en proceso de pagar un préstamo.

Para asegurarse de que se ajusta a las condiciones de su contrato de préstamo, los prestamistas suelen exigirle que mida su ratio de cobertura del servicio de la deuda cada año, normalmente poco después del cierre del ejercicio fiscal de su empresa. Para asegurarse de que su ratio de cobertura del servicio de la deuda no disminuya, provocando el incumplimiento de su acuerdo de préstamo, debería controlarlo más a menudo, por ejemplo, trimestralmente, o incluso mensualmente, para poder mantener el ratio necesario.

Asegúrate de que entiendes exactamente cómo calcula tu prestamista el ratio de cobertura del servicio de la deuda para asegurarte de que utilizas la misma medida. Puedes encontrar muchas calculadoras gratuitas de ratio de cobertura del servicio de la deuda en Internet. Sin embargo, si la calculadora no utiliza los mismos parámetros que su prestamista, no obtendrá un ratio correcto.

Ahora que entiende la importancia de un ratio de cobertura del servicio de la deuda saludable, tome medidas para protegerlo supervisando y manteniendo su ratio de cobertura del servicio de la deuda. Tendrá más posibilidades de obtener (y mantener) el préstamo para pequeñas empresas que necesita para crecer.