Ratio de couverture du service de la dette

Pour l'entrepreneur qui cherche un financement pour développer son entreprise, les ratios financiers revêtent une importance accrue. Bien entendu, les ratios sont essentiels pour mesurer la santé de votre entreprise en général.

Cependant, lorsque vous faites une demande de prêt commercial, les ratios sont un autre critère que les prêteurs utilisent pour évaluer votre admissibilité à un prêt. Ils permettent de déterminer si votre entreprise est en mesure de contracter un prêt, quel est le montant du prêt aux petites entreprises que vous pouvez accepter et quelles sont les conditions du financement.

L'un des ratios financiers que tout propriétaire de petite entreprise devrait comprendre est le ratio de couverture du service de la dette. Vous ne savez pas ce qu'est un ratio de couverture du service de la dette, ni comment le calculer ? Voici un tutoriel rapide.

Qu'est-ce que le ratio de couverture du service de la dette ?

Dans un contexte commercial, le ratio de couverture du service de la dette (DSCR), parfois appelé ratio de couverture de la dette (DCR), est le ratio des liquidités dont dispose une entreprise pour assurer le service de sa dette ? y compris le paiement du principal, des intérêts et des loyers. Un DSCR supérieur à 1 indique que l'entreprise dispose d'un revenu suffisant pour payer ses dettes courantes.

Pourquoi le ratio de couverture du service de la dette est-il important ?

Le ratio de couverture du service de la dette est l'un des nombreux ratios financiers que les prêteurs évaluent lorsqu'ils examinent une demande de prêt, et il est crucial pour tout propriétaire de petite entreprise à la recherche d'un financement commercial.

Évidemment, la plus grande préoccupation d'un prêteur est de savoir si le bénéficiaire du prêt sera en mesure de le rembourser ou non. Les prêteurs ne veulent pas perdre leurs investissements, ils veulent donc être sûrs que votre entreprise a généré et continuera à générer suffisamment de revenus pour rembourser le prêt avec les intérêts.

En fait, les prêteurs veulent également s'assurer que vous disposez d'un " coussin ". un flux de trésorerie supérieur au minimum nécessaire pour rembourser le prêt. Si vous générez à peine assez de revenus pour couvrir le service de la dette, votre entreprise ne se porte pas assez bien pour justifier un prêt. Tout propriétaire de petite entreprise sait que des imprévus peuvent survenir. Si vous n'avez pas de marge de manœuvre sur les flux de trésorerie de votre entreprise, vous risquez de ne pas être en mesure de couvrir les remboursements de votre prêt si votre entreprise est à court de liquidités. Ainsi, lorsque les prêteurs examinent votre ratio de couverture du service de la dette, ils cherchent à savoir de combien de liquidités supplémentaires vous disposez pour couvrir vos remboursements de prêts et faire fonctionner votre entreprise confortablement.

Quel est le ratio idéal de couverture du service de la dette ?

Chaque prêteur a une exigence minimale en matière de ratio de couverture du service de la dette pour approuver un prêt commercial. Le ratio exact de couverture du service de la dette qu'ils recherchent dépend de leurs exigences en matière de prêts aux entreprises.

Comme indiqué précédemment, un DSCR supérieur à 1 indique que vous disposez de revenus suffisants pour couvrir vos obligations actuelles en matière de dettes. Un DSCR inférieur à 1, en revanche, indique que vous ne disposez pas de suffisamment de liquidités pour couvrir confortablement vos remboursements de prêts.

En général, les prêteurs recherchent des ratios de couverture du service de la dette de 1,25 ou plus. Dans certains cas, lorsque l'économie se porte bien, ils peuvent accepter un ratio aussi bas que 1,15 ; dans d'autres, lorsque l'économie est serrée, ils peuvent exiger un ratio de 1,35 ou même 1,5. En résumé, plus votre ratio est élevé, plus vous avez de chances d'obtenir un prêt commercial, quelle que soit la situation économique.

Avant de demander un prêt à une PME, vous devez calculer votre ratio de couverture du service de la dette et prendre des mesures pour l'améliorer s'il n'est pas satisfaisant. Les projections financières du plan d'affaires que vous présentez aux prêteurs potentiels doivent inclure le ratio de couverture du service de la dette pour les trois prochaines années. En outre, si votre entreprise est en pleine croissance ou si vous cherchez à obtenir un prêt pour acheter une entreprise existante, le prêteur voudra voir les ratios de couverture du service de la dette pour les trois dernières années. De cette façon, il ne se fie pas seulement à des projections, mais il peut voir la preuve que votre entreprise était florissante et le sera encore à l'avenir.

Comment calculer votre ratio de couverture du service de la dette ?

Il n'y a pas de réponse unique à cette question. Différents prêteurs peuvent calculer le chiffre différemment. Cependant, pour l'essentiel, le ratio de couverture du service de la dette est calculé en divisant le revenu net d'exploitation annuel total par le service de la dette annuel total.

Deux façons de calculer le DSCR

1. Résultat net d'exploitation annuel + amortissement et autres charges non monétaires / intérêts + échéances courantes de la dette à long terme.
2. EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) / intérêts + échéances courantes de la dette à long terme.

Ces calculs vous donneront un chiffre qui doit être pris à la deuxième décimale.

Un exemple de calcul du DSCR 

Supposons que le revenu net d'exploitation annuel total de votre entreprise soit de $20 000 et que vous demandiez un prêt dont le service de la dette coûtera $16 000 par an. Cela signifie que votre ratio de couverture du service de la dette sera de : $20,000 / $16,000 = 1.25

Avec un ratio de couverture du service de la dette de 1,25 (dans une économie forte), vous devriez être prêt à demander un prêt commercial.

N'oubliez pas, bien sûr, que le prêteur tiendra également compte de tout service de la dette que vous avez avant de demander le prêt, et que vous devez donc en tenir compte dans le calcul.

Dans l'exemple ci-dessus, si vous aviez déjà un service de la dette de $4.000 par an, contracter un nouveau prêt avec un service de la dette de $16.000 porterait votre service de la dette annuel total à $20.000.

Cela signifie que votre ratio de couverture du service de la dette avec votre service de la dette actuel serait :

$20,000 / $20,000 = 1.0

Cela ne suffit pas pour obtenir un prêt, à moins que vous ne soyez en mesure d'utiliser des projections financières pour convaincre le prêteur que l'obtention du second prêt vous permettra d'augmenter le revenu net d'exploitation à un point suffisant pour porter votre ratio de couverture du service de la dette à des niveaux respectables. Bien que cela soit possible, il sera difficile de faire oublier à votre prêteur le ratio de couverture du service de la dette de 1,0.

Surveiller votre ratio de couverture du service de la dette

Il est clair que le maintien d'un bon ratio de couverture du service de la dette est important, que vous demandiez ou non un prêt. Votre ratio n'affectera pas seulement votre capacité à obtenir un financement à l'avenir, il peut également déterminer si le prêteur met fin à votre prêt par anticipation.

Votre ratio de couverture du service de la dette va au-delà de votre demande de prêt commercial. En fonction de votre contrat de prêt, vous devrez maintenir un ratio de couverture du service de la dette adéquat pendant le processus de remboursement du prêt.

Afin de s'assurer que vous respectez les termes de votre contrat de prêt, les prêteurs vous demanderont généralement de mesurer votre ratio de couverture du service de la dette chaque année, généralement peu après la fin de l'exercice fiscal de votre entreprise. Pour vous assurer que votre ratio de couverture du service de la dette ne diminue pas, ce qui vous amènerait à violer votre contrat de prêt, vous devriez en fait le surveiller plus souvent, par exemple tous les trimestres ou même tous les mois, afin de maintenir le ratio nécessaire.

Assurez-vous de comprendre exactement comment votre prêteur calcule votre ratio de couverture du service de la dette afin de vous assurer que vous utilisez la même mesure. Vous pouvez trouver de nombreuses calculatrices gratuites de ratio de couverture du service de la dette en ligne. Toutefois, si la calculatrice n'utilise pas les mêmes paramètres que votre prêteur, vous n'obtiendrez pas un ratio correct.

Maintenant que vous comprenez l'importance d'un ratio de couverture du service de la dette sain, prenez des mesures pour le protéger en surveillant et en maintenant votre ratio de couverture du service de la dette. Vous aurez de meilleures chances d'obtenir (et de conserver) le prêt aux petites entreprises dont vous avez besoin pour développer votre société.