Коэффициент покрытия обслуживания долга

Для предпринимателя, ищущего финансирование для развития бизнеса, финансовые коэффициенты приобретают повышенное значение. Конечно, коэффициенты имеют решающее значение для оценки здоровья вашего бизнеса в целом.

Однако, когда вы подаете заявку на получение кредита для бизнеса, коэффициенты являются еще одним критерием, который кредиторы используют для оценки вашего права на получение кредита. Они помогают определить, может ли ваш бизнес взять кредит, насколько большой кредит для малого бизнеса вы можете получить и какие условия финансирования вы получите.

Одним из финансовых коэффициентов, который должен знать каждый владелец малого бизнеса, является коэффициент покрытия долга. Не знаете, что такое коэффициент покрытия долга и как его рассчитать? Вот краткое руководство.

Что такое коэффициент покрытия долга?

В контексте бизнеса коэффициент покрытия долга (DSCR), иногда называемый коэффициентом покрытия долга (DCR), представляет собой соотношение денежных средств, имеющихся у предприятия для обслуживания долга - включая выплаты по основной сумме, процентам и лизингу. Коэффициент DSCR больше 1 показывает, что у предприятия достаточно доходов для оплаты текущих долговых обязательств.

Почему важен коэффициент покрытия долга?

Коэффициент покрытия долга - один из многих финансовых коэффициентов, которые кредиторы оценивают при рассмотрении заявки на кредит, и он имеет решающее значение для любого владельца малого бизнеса, ищущего финансирование для бизнеса.

Очевидно, что кредитора больше всего волнует вопрос о том, сможет ли получатель кредита вернуть его или нет. Кредиторы не хотят потерять свои инвестиции, поэтому им нужна уверенность в том, что ваш бизнес приносил и будет приносить доход, достаточный для возврата кредита с процентами.

На самом деле, кредиторы также хотят убедиться, что у вас есть "подушка безопасности" - денежный поток сверх минимума, необходимого для погашения кредита. Если вы едва получаете доход, достаточный для покрытия расходов на обслуживание долга, ваш бизнес недостаточно хорош для получения кредита. Каждый владелец малого бизнеса знает, что случаются непредвиденные обстоятельства. Если у вас нет подушки безопасности в денежном потоке вашего бизнеса, вы можете оказаться не в состоянии покрыть выплаты по кредиту, если ваш бизнес будет испытывать нехватку наличности. Поэтому, когда кредиторы смотрят на ваш коэффициент покрытия долга, они хотят узнать, сколько у вас есть дополнительных денежных средств, чтобы покрыть выплаты по кредиту и комфортно вести бизнес.

Что такое идеальный коэффициент покрытия долга?

У каждого кредитора есть минимальное требование к коэффициенту покрытия долга для одобрения бизнес-кредита. Точный показатель DSCR, который они ищут, зависит от их требований к бизнес-кредитам.

Как уже говорилось ранее, DSCR больше 1 показывает, что у вас достаточно доходов для покрытия текущих долговых обязательств. Однако показатель DSCR ниже 1 говорит о том, что у вас недостаточно денежных средств для комфортного покрытия платежей по кредитам.

В целом, кредиторы стремятся к коэффициенту покрытия долга 1,25 или более. В некоторых случаях, когда в экономике все хорошо, они могут принять коэффициент 1,15; в других случаях, когда экономика напряженная, они могут потребовать коэффициент 1,35 или даже 1,5. Итог: чем выше ваш коэффициент, тем выше ваши шансы на получение бизнес-кредита при любой экономике.

Прежде чем обратиться к кредитору малого бизнеса за кредитом, вам необходимо рассчитать коэффициент покрытия долга и принять меры по его улучшению, если он не соответствует требованиям. Финансовые прогнозы в бизнес-плане, который вы представляете потенциальным кредиторам, должны включать коэффициент покрытия долга на ближайшие три года. Кроме того, если у вас растущий бизнес или вы ищете кредит на покупку уже существующего предприятия, кредитор захочет увидеть коэффициент покрытия долга за последние три года. Таким образом, они не будут полагаться только на прогнозы, а увидят доказательства того, что ваш бизнес процветал и будет процветать в будущем.

Как рассчитать коэффициент покрытия долга?

Единого ответа на этот вопрос не существует. Разные кредиторы могут рассчитывать этот показатель по-разному. Однако, по сути, коэффициент покрытия долга рассчитывается путем деления общего годового чистого операционного дохода на общее годовое обслуживание долга.

Два способа расчета DSCR

1. Годовой чистый операционный доход + амортизация и другие неденежные отчисления / проценты + текущие погашения долгосрочной задолженности.
2. EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) / проценты + текущие погашения долгосрочной задолженности

Эти расчеты дадут вам цифру, которую следует взять с точностью до второго знака после запятой.

Пример расчета DSCR 

Допустим, общий годовой чистый операционный доход вашего бизнеса составляет $20 000, и вы подаете заявку на кредит, обслуживание долга по которому будет стоить $16 000 в год. Это означает, что ваш коэффициент покрытия долговых обязательств составит: $20,000 / $16,000 = 1.25.

Если коэффициент покрытия долга составляет 1,25 (в условиях сильной экономики), вы можете смело обращаться за кредитом для бизнеса.

Конечно, следует помнить, что кредитор также будет учитывать все текущие долговые обязательства, которые вы имели до подачи заявки на кредит, поэтому вам необходимо учесть это в расчетах.

В приведенном выше примере, если вы уже обслуживали долг в размере $4 000 в год, взятие нового кредита с обслуживанием долга в размере $16 000 доведет общее годовое обслуживание долга до $20 000.

Это означает, что коэффициент покрытия долга при текущем обслуживании долга составит:

$20,000 / $20,000 = 1.0

Этого недостаточно для получения кредита, если только вы не сможете с помощью финансовых прогнозов убедить кредитора, что получение второго кредита позволит вам увеличить чистый операционный доход до уровня, достаточного для повышения коэффициента покрытия долга до приемлемого уровня. Хотя это возможно, вам будет трудно выбросить из головы кредитора коэффициент покрытия долга 1,0.

Контроль коэффициента покрытия долга

Очевидно, что поддержание хорошего коэффициента покрытия долга важно независимо от того, обращаетесь ли вы за кредитом или нет. Ваш коэффициент не только повлияет на вашу способность получить финансирование в будущем, но и может определить, отзовет ли кредитор ваш кредит досрочно.

Коэффициент покрытия долга при обслуживании не ограничивается подачей заявки на получение бизнес-кредита. В зависимости от вашего кредитного договора, вам придется поддерживать адекватный коэффициент покрытия долга в процессе выплаты кредита.

Для того чтобы убедиться, что вы не нарушаете условия кредитного договора, кредиторы, как правило, требуют, чтобы вы измеряли коэффициент покрытия долга каждый год - обычно вскоре после окончания финансового года вашего предприятия. Для того чтобы коэффициент покрытия долга не снижался и не приводил к нарушению условий кредитного договора, вам следует контролировать его чаще, например, ежеквартально или даже ежемесячно, чтобы вы могли поддерживать необходимый коэффициент.

Убедитесь, что вы понимаете, как именно ваш кредитор рассчитывает коэффициент покрытия долга, чтобы убедиться, что вы используете одинаковые показатели. В Интернете можно найти множество бесплатных калькуляторов коэффициента покрытия долга. Однако если калькулятор не использует те же параметры, что и кредитор, вы не сможете получить правильный коэффициент.

Теперь, когда вы понимаете важность здорового коэффициента покрытия долга, примите меры по его защите, контролируя и поддерживая коэффициент покрытия долга. У вас будет больше шансов получить (и сохранить) кредит для малого бизнеса, необходимый для развития вашей компании.