债务服务覆盖率

对于寻求融资以发展企业的企业家来说，财务比率具有更高的重要性。当然，比率对于衡量企业的总体健康状况至关重要。

然而，当你具体申请商业贷款时，比率是贷款人用来获取你的贷款资格的另一个标准。它们有助于回答你的企业是否可以接受贷款，你可以处理多大的小企业贷款，以及你将获得什么样的融资条款。

每个小企业主都应该了解的财务比率之一是偿债覆盖率。不知道什么是偿债覆盖率，也不知道如何计算它？这里有一个快速教程。

什么是偿债能力比率？

在商业方面，债务服务覆盖率（DSCR），有时也称为债务覆盖率（DCR），是指企业可用于偿还债务的现金比率，包括支付本金、利息和租赁。DSCR大于1表明企业有足够的收入来支付当前的债务义务。

为什么偿债能力比率很重要？

偿债率是贷款人在考虑贷款申请时评估的许多财务比率之一，它对任何寻求商业融资的小企业主都至关重要。

显然，贷款人最关心的是贷款接受者是否能够偿还贷款。贷款人不希望失去他们的投资，所以他们希望得到保证，你的企业已经并将继续产生足够的收入来偿还贷款和利息。

事实上，贷款人也希望看到你有一些 "缓冲"--超出偿还贷款所需最低限度的现金流。如果你的收入勉强够偿还债务，那么你的生意就没有好到足以保证贷款的程度。每个小企业主都知道，意外的事情会出现。如果你的企业的现金流没有缓冲，如果你的企业资金紧张，你可能无法支付贷款的偿还。因此，当贷款人看你的偿债覆盖率时，他们要看你手上有多少额外的现金来支付你的贷款，并舒适地经营你的业务。

什么是理想的偿债能力比率？

每个贷款人在批准商业贷款时都有一个最低偿债率要求。他们所寻找的确切的偿债率将取决于他们的商业贷款要求。

如前所述，DSCR大于1表明你有足够的收入来支付你目前的债务义务。然而，如果DSCR低于1，则表明你手上没有足够的现金来舒适地支付你的贷款。

一般来说，贷款人希望偿债率达到1.25或更高。在某些情况下，当经济状况良好时，他们可能接受低至1.15的比率；在其他情况下，当经济紧张时，他们可能要求1.35或甚至1.5的比率。底线：你的比率越高，你在任何经济环境下获得商业贷款的机会就越大。

在向小企业贷款人申请商业贷款之前，你需要计算你的偿债覆盖率，如果它不符合标准，就要采取措施加以改善。你提交给潜在贷款人的商业计划中的财务预测应该包括未来三年的偿债率。此外，如果你的企业正在成长，或者正在寻求贷款购买现有企业，贷款人将希望看到过去三年的偿债率。这样，他们就不会仅仅依靠预测；相反，他们可以看到证据，证明你的企业曾经蓬勃发展，并且在未来也会如此。

如何计算你的偿债能力比率？

这个问题没有唯一的答案。不同的贷款人可能以不同的方式计算这个数字。然而，从本质上讲，偿债率的计算方法是用年度净营业收入总额除以年度偿债总额。

计算DSCR的两种方法

1. 年度净营业收入+折旧和其他非现金费用/利息+长期债务的当前到期额。
2. EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的利润）/利息+长期债务的当前到期量

这些计算会给你一个应该取到小数点后第二位的数字。

DSCR计算的一个例子 

假设你的企业每年的净营业收入总额为$20,000，你申请的贷款每年的偿债成本为$16,000。这意味着你的偿债率将是。$20,000 / $16,000 = 1.25

偿债率达到1.25（在经济强劲的情况下），你就应该可以申请商业贷款了。

当然，请记住，贷款人也会考虑你在申请贷款前的任何现有债务服务，所以你需要将其计算在内。

在上面的例子中，如果你每年已经有$4,000的偿债额，那么接受$16,000的新贷款将使你每年的偿债总额达到$20,000。

这意味着，你目前的偿债率将是。

$20,000 / $20,000 = 1.0

这还不足以获得贷款，除非你能用财务预测来说服贷款人，获得第二笔贷款将使你的净营业收入增加到足以将你的偿债率提高到可接受的水平。虽然这是有可能的，但你很难把1.0的偿债率从贷款人的脑海中抹去。

监测你的偿债能力比率

显然，无论你是否申请贷款，保持良好的偿债率都很重要。你的比率不仅会影响你在未来获得融资的能力，它还可以决定贷款人是否提前收回你的贷款。

你的偿债覆盖率将超越你的商业贷款申请。根据你的贷款协议，在你偿还贷款的过程中，你必须保持足够的偿债覆盖率。

为了确保你在贷款协议的条款范围内，贷款人通常会要求你每年测量你的偿债覆盖率--通常是在你企业的财政年度结束后不久。为了确保你的偿债覆盖率不会下降，导致你违反贷款协议，你实际上应该更经常地监测它，例如，每季度，甚至每月，这样你就可以保持所需的比率。

要确保你确切地了解你的贷款人是如何计算你的偿债覆盖率的，这样你就可以确保你使用相同的衡量标准。你可以在网上找到许多免费的偿债覆盖率计算器。但是，如果计算器没有使用与你的贷款人相同的参数，你就不会得到一个正确的比率。

现在你明白了健康的偿债覆盖率的重要性，请采取措施，通过监测和维持你的偿债覆盖率来保护它。你有更好的机会获得（和保持）你的公司发展所需的小企业贷款。