Reglamento de la Zona de Oportunidad

¿Qué es una Zona de Oportunidad?

Una Zona de Oportunidad es una zona censal de bajos ingresos con una tasa de pobreza individual de al menos el 20% y una renta familiar media no superior al 80% de la media de la zona.

Las Zonas de Oportunidad son un instrumento de desarrollo económico que permite invertir en zonas deprimidas de Estados Unidos. Su objetivo es estimular el crecimiento económico y la creación de empleo en las comunidades de bajos ingresos, al tiempo que proporcionan beneficios fiscales a los inversores.

Las Zonas de Oportunidad se crearon en virtud de la Ley de Recortes Fiscales y Empleos de 2017 (Ley Pública nº 115-97). Miles de comunidades de bajos ingresos en los 50 estados, el Distrito de Columbia y cinco territorios de Estados Unidos están designadas como Zonas de Oportunidad Calificadas.

Los contribuyentes pueden invertir en estas zonas a través de los Fondos de Oportunidad Cualificados.

Fuente: PolicyMap

¿Cómo se puede invertir en una zona de oportunidad?

En la mayoría de los fondos OZ, debe ser un inversor acreditado: debe tener un patrimonio neto de $1 millones, excluyendo su residencia principal, o tener dos años consecutivos de al menos $200.000 de ingresos anuales si es un declarante soltero ($300.000 para declarantes casados).

¿Cuáles son los requisitos para crear un fondo de zona de oportunidad?

El IRS describe un fondo de Zonas de Oportunidad como un vehículo de inversión que presenta una declaración del impuesto sobre la renta federal de sociedades o de empresas y que se organiza con el fin de invertir en propiedades de Zonas de Oportunidad calificadas. Usted puede obtener y presentar el formulario 8896, del IRS y crear un fondo de oportunidad calificado.

Puede estructurarse como una sociedad o corporación siempre que el propósito sea invertir en una de las zonas censales de las Zonas de Oportunidad, a través de bienes inmuebles o en empresas a través de acciones. Pero recuerde que el fondo debe mantener la mayor parte -90%- de sus activos en un área de Zonas de Oportunidad.

Cualquiera puede constituir un QOF y eso abrió las puertas a los fondos que apoyan a los inversores que buscan refugiar las plusvalías que entran en los proyectos. En el caso de las empresas de nueva creación y de los negocios, el importe de las plusvalías puede ser realmente mínimo, pero tiene que haber algún tipo de plusvalía que constituya la base.

La mayor parte de los fondos de oportunidad cualificados van a ser LLCs. Ahora puede ser una LLC o una corporación o una sociedad, pero la mayoría será una LLC que tributa como una sociedad. Por lo tanto, una de las consideraciones realmente importantes es que cuando usted establece su fondo de oportunidad calificado debe tener dos miembros en él. Y tienen que ser miembros distintos con números de identificación de empleado o números de identificación de contribuyente separados.

En general, un fondo OZ debe invertir al menos 90% de sus activos en empresas situadas en una zona de oportunidad cualificada.

¿Cómo invertir en fondos de zonas de oportunidad?

La participación en una zona de oportunidad y el tratamiento fiscal preferente que ofrecen se realiza colocando las plusvalías cualificadas en un Fondo de Oportunidad. Los fondos de oportunidad son fondos de inversión agrupados que siguen unos requisitos específicos para obtener esta designación y hay varios fondos de oportunidad entre los que elegir.

Las ganancias de capital admisibles pueden obtenerse de la venta de acciones, bonos, negocios privados o bienes inmuebles. Los inversores acreditados pueden participar en el tratamiento fiscal preferente que ofrecen las zonas de oportunidad transfiriendo sus plusvalías actuales a un OF cualificado en un plazo de 180 días desde la venta del activo, además de presentar el formulario 8949 del IRS con sus impuestos. Los fondos de las plusvalías no cualificadas también pueden invertirse en una OF, pero ese dinero no podrá beneficiarse de los mismos incentivos fiscales.

Un fondo calificado de zona de oportunidad es un fondo privado estructurado como una corporación o sociedad que invierte más de 90% de su capital en una zona de oportunidad. Una sentencia reciente establece que el hecho de que un fondo no cumpla con la prueba de activos de 90% no lo descalifica para ser clasificado como fondo de oportunidad, pero puede dar lugar a una sanción.

En lugar de utilizar el dinero de los contribuyentes para estimular el crecimiento económico de estas comunidades, el gobierno decidió utilizar las inversiones privadas. Para fomentar la participación privada, los particulares que invierten en las Zonas de Oportunidades Cualificadas pueden optar a incentivos fiscales.

Para beneficiarse de este programa, el contribuyente debe invertir el producto de la venta de un activo (ganancia realizada o ganancia de capital) en un Fondo de Zona de Oportunidad Calificado. Esto debe ocurrir dentro de los 180 días siguientes a la venta. Sin embargo, aunque un contribuyente puede invertir los rendimientos de la venta de un activo, así como las posibles ganancias, el incentivo fiscal sólo se aplica a las ganancias de capital.

Además, cabe destacar que los inversores pueden utilizar los ingresos de cualquier activo apreciado. No es un requisito invertir con un activo similar para diferir las posibles ganancias.

¿Cuáles son las ventajas fiscales de una zona de oportunidad?

El programa ofrece tres beneficios fiscales por invertir las plusvalías no realizadas en las Zonas de Oportunidad:

1. Aplazamiento temporal de los impuestos sobre las plusvalías obtenidas anteriormente. Los inversores pueden colocar los activos existentes con plusvalías acumuladas en los Fondos Oportunidad. Esas plusvalías existentes no tributan hasta finales de 2026 o cuando se enajena el activo.
2. Incremento de la base de las plusvalías invertidas anteriormente. Para las plusvalías invertidas en los Fondos Oportunidad durante al menos 5 años, la base de los inversores sobre la inversión original aumenta un 10%. Si se invierte durante al menos 7 años, la base de la inversión original aumenta un 15%.
3. Exclusión permanente de los ingresos imponibles sobre las nuevas ganancias. Para las inversiones mantenidas durante al menos 10 años, los inversores no pagan impuestos sobre las plusvalías producidas por su inversión en los Fondos Oportunidad.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en una zona de oportunidad?

Como con cualquier inversión, existen riesgos al invertir en zonas de oportunidad. El mayor es la viabilidad de la inversión en esa zona. El hecho de que existan incentivos fiscales para colocar dinero en determinadas zonas no significa que todas las inversiones vayan a ser rentables. La ubicación y el tipo de inversión son importantes. Busque un fondo que tenga activos diversificados en diferentes zonas de oportunidad.

Además, para que los inversores aprovechen al máximo los incentivos fiscales que ofrecen las zonas de oportunidad, tienen que reinvertir una parte de sus plusvalías en un fondo de oportunidad. Esto puede reducir la diversificación de la cartera del inversor durante este periodo, lo que puede aumentar la exposición al riesgo.

Es demasiado pronto para decir qué tipo de ganancias, si es que hay alguna, proporcionarán estos fondos OZ, o qué fondos OZ son inversiones dignas. De hecho, las normas sobre en qué puede invertir un fondo OZ y cómo debe operar todavía están evolucionando. Esto puede suponer un problema: un fondo OZ debe cumplir con una miríada de directrices del IRS. Si no lo hace, puede tener que pagar una multa o, lo que es peor, los inversores del fondo no podrán beneficiarse de las exenciones fiscales sobre las plusvalías. Comprenda que las operaciones inmobiliarias en dificultades son intrínsecamente arriesgadas, ya que está comprando en un área en la que la gente no estaría dispuesta a invertir.

Con un escaso historial, gestores sin experiencia, comisiones elevadas y una gran barrera de entrada, los fondos OZ no son adecuados para los ahorros para la jubilación o para el dinero que no se puede perder o bloquear durante los periodos de mantenimiento requeridos. Están más orientados a inversores expertos y con mucho dinero que a ahorradores familiares. Si nunca ha invertido en capital privado o en una inversión cerrada en la que sea un inversor minoritario, probablemente no sean para usted.

¿Qué tipo de activos se pueden invertir en un fondo de zona de oportunidad?

El fondo puede invertir en cualquier activo cualificado, que puede ser un bien inmueble, un equipo o un negocio en el que el 50% o más de sus ingresos se deriven de una zona de oportunidad. Muchos tipos de negocios cumplen los requisitos según las directrices actuales, pero algunos, como los campos de golf, los salones de masaje, los casinos y las licorerías, están excluidos.

¿Cuál es la normativa vigente para proteger a los inversores?

1. Que más tipos de ganancias puedan beneficiarse de exenciones fiscales. En lo que quizá sea el cambio más favorable para el inversor, los inversores en empresas podrán aplazar los impuestos sobre más tipos de ganancias, en particular las derivadas de la venta de determinados activos empresariales, como bienes inmuebles o equipos pesados. Según las normas habituales del código fiscal, las empresas combinan sus ganancias y pérdidas por la venta de estos activos. Las ganancias netas de sus ventas en un año determinado dan lugar a ganancias de capital por las que las empresas pagan impuestos sobre las ganancias de capital, y las pérdidas netas permiten a las empresas obtener una deducción fiscal de sus ingresos ordinarios. Esto significa que las empresas normalmente deben esperar hasta el final del año para determinar su ganancia o pérdida global, y la normativa propuesta habría seguido ese enfoque. Sin embargo, con la normativa definitiva, las empresas pueden calcular cada venta por separado, lo que les proporciona lo mejor de ambos mundos: pueden obtener las exenciones fiscales de la zona de oportunidad por cada ganancia, y pueden obtener una deducción completa por cada pérdida.
2. Dejar que las empresas mantengan el efectivo durante más tiempo, haciendo que las comunidades esperen. Para evitar que los inversores se beneficien de las exenciones fiscales de las zonas de oportunidad simplemente por mantener el dinero en el banco en lugar de invertirlo en esas comunidades, la ley limita la cantidad de dinero en efectivo que puede tener una empresa que cumpla los requisitos. Pero la normativa propuesta incluía una generosa excepción que permitía a las empresas beneficiarse de las desgravaciones fiscales incluso si mantenían todos sus activos en efectivo durante un máximo de 31 meses. Ahora, la normativa final amplía drásticamente esta excepción, permitiendo que algunas empresas puedan acogerse a las exenciones fiscales sin realizar ninguna inversión tangible en las zonas de oportunidad durante más de cinco años.

¿Cuánto tiempo hay que invertir en una operación de zona de oportunidad?

Período de inversión de 180 días

Por lo general, tiene 180 días para invertir una ganancia elegible en un QOF. El primer día del período de 180 días es la fecha en que la ganancia se reconocería a efectos del impuesto sobre la renta federal si no eligiera aplazar el reconocimiento de la ganancia.