Lions Financial помогает финансовым учреждениям и компаниям вместе с их налоговыми и юридическими консультантами в период Due Diligence и оценки принимать оптимальные финансовые решения для достижения успеха. Мы составили краткий обзор "Какие существуют методы оценки стоимости стартапа для венчурного финансирования".
Проблема оценки стоимости стартапов заключается в том, что она основывается на догадках и оценках, а это означает, что не существует единой, общепризнанной аналитической методики для инвесторов. Вместо этого венчурные капиталы будут использовать несколько методов оценки венчурного капитала, чтобы понять стоимость стартапа.
Использование таких методов оценки зависит от стадии бизнеса и соответствующих данных, имеющихся на рынке и/или в отрасли, в которой работает стартап. Распространенными методами являются:
- Метод затрат на дублирование
- Метод оценки по шкале оценок
- Метод оценки Дэйва Беркуса
- Метод суммирования факторов риска
- Метод оценки венчурного капитала
- Метод дисконтированного денежного потока (DCF)
- Оценка методом мультипликаторов
Этот метод оценки стоимости стартапа требует серьезной юридической экспертизы, поскольку его основная цель - определить, сколько будет стоить начать тот же бизнес с нуля. Метод "затраты на дублирование" - это очень реалистичный подход, который ставит под сомнение конкурентные преимущества стартапа. Если стоимость дублирования стартапа крайне низка, то его ценность будет практически нулевой. В свою очередь, если копирование бизнес-модели является дорогостоящим и сложным, то стоимость стартапа будет расти по мере увеличения сложности.
Метод оценки Scorecard сравнивает целевую стартап-компанию с другими профинансированными стартапами и изменяет среднюю оценку. Такое сравнение можно проводить только для компаний, находящихся на одной и той же стадии развития.
- Определите среднюю предварительную денежную оценку для преддоходных стартапов в конкретной отрасли и регионе.
- Сравните целевой стартап со средней предденежной оценкой на шаге 1 и присвойте значение каждому критерию.
Учитывая следующее:
- Сила управленческой команды: опыт и квалификация основателей, гибкость основателей и полнота управленческой команды.
- Размер возможности: размер рынка для продукта или услуги компании, сроки увеличения (или получения) доходов и сила конкуренции.
- Продукт или услуга: определение и соответствие продукта/рынка, путь к признанию и барьеры для входа.
- Канал продаж, стадия бизнеса, размер инвестиционного раунда, потребность в финансировании, а также качество бизнес-плана и презентации.
Шаг 3: Рассчитайте процентные веса, чтобы получить общую оценочную стоимость. Вы присваиваете процентный вес каждому критерию в зависимости от компании и умножаете его на значение, полученное на шаге 2, чтобы получить взвешенное значение. Затем вы суммируете взвешенные значения, чтобы получить общую оценку стоимости.
Вы начинаете с нулевой предварительной оценки, затем оцениваете качество компании-цели, учитывая следующие характеристики, и складываете стоимость, чтобы получить предварительную оценку.