Инвестиционные исследования Анализ Управление рисками Air France

Обзор компании

• Compagnie G érale Transaérienne была первой компанией воздушного транспорта во Франции еще в 1909 году.
• Первые пассажирские авиалинии появились в конце Первой мировой войны. Банкиры с частным капиталом в основном поддерживали их совместно с производителями самолетов.
• Пьер-Жорж Латекур запустил пароход Les Lignes Latécoère в 1918 году для перевозки почты.
• Различные другие отдельные авиакомпании были созданы для различных целей и направлений.
• В течение 1923-1933 годов авиакомпания выросла в пять раз.
• Когда в начале 1930-х годов разразился финансовый кризис, авиакомпании были объединены в одну корпорацию и стали Air France.
• Air France демонстрировала рост, но его прервала Вторая мировая война
• После Второй мировой войны частная компания Air France стала государственной публичной компанией
• Беппо де Массимиоснователь одной из отдельных авиакомпаний, входящих в состав Air France, привлек 5 отдельных авиакомпаний к поддержке вновь созданной Air France. Дидье Даурат занимал должность директора по операциям
• Основатели больше не принимают активного участия в деятельности компании.

Основатели и Совет директоров                

АННА МАРИ КУДЕРК

• Окончил факультет частного права и имеет французский сертификат профессионального юриста (Certificat d?aptitude à la Profession d?Avocat).
• Начала свою карьеру в 1972 году в качестве адвоката Парижской коллегии адвокатов.
• В 1979-1982 гг. стал главным юристом промышленного подразделения Hachette.
• Различные управленческие функции в группе Lagardère с 1982 по 1995 год

БЕНДЖАМИН СМИТ

• 20 лет проработал в компании Air Canada, где занимал должности президента авиакомпании и главного операционного директора
• В 1990 году он начал работать на полставки в качестве агента по обслуживанию клиентов в компании Air Ontario.
• В 1992 году он основал свое розничное агентство корпоративных путешествий, успешно управляя этим бизнесом в течение восьми лет.
• В 1999 году он также работал консультантом в Air Canada, а в 2002 году перешел на работу в авиакомпанию.
• Он стал вице-президентом по сетевому планированию, а затем присоединился к команде руководителей Air Canada в 2007 году в качестве исполнительного вице-президента и главного коммерческого директора.
• 2014 год, стал главным операционным директором Air Canada
• 2018 год, назначен генеральным директором Air France и через несколько месяцев вошел в совет директоров

АННА РИГЕЙЛ (ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР)

• выпускник бизнес-школы Mines Paris Tech
• В 1996 году она была назначена руководителем отдела обслуживания клиентов Air France в Париж-Орли.
• В 1999 году она стала руководителем отдела пассажирских и багажных перевозок в Paris-CDG.
• В 2005 году она была повышена до руководителя операционного отдела и
• 2009, стал вице-президентом узлового аэропорта Париж-Шарль де Голль.
• В 2013 году вошел в состав Исполнительного комитета Air France в качестве EVP по бортовым услугам, отвечая за работу бортпроводников.
• Январь 2017 года, назначен на должность исполнительного директора по работе с клиентами
• Декабрь 2018 года, генеральный директор Air France

ГАЭЛЬ АМАУДРИ (представитель директорского состава)

• Пришел в Air France в 1988 году после 15 лет работы в грузовом подразделении, 10 лет в ИТ, 5 лет в HR.

АЛЕКСАНДР БУАССИ (постоянный представитель Air France-KLM, исполнительный директор)

• выпускник Национальной школы понтонов и канатных дорог
• Пришел в авиакомпанию Air France в 1999 году, где занимал должности консультанта, менеджера и руководителя операционных исследований.
• Руководитель отдела операционных исследований Air France-KLM с 2014 по 2016 год. В 2016 году он был назначен руководителем аппарата генерального директора Air France-KLM и секретарем исполнительного комитета группы.
• С сентября 2018 года - заместитель генерального секретаря и руководитель аппарата генерального директора Air France-KLM, а также SVP по коммуникациям, изучению клиентов и стратегии бренда Группы.

ПИТЕР БУТСМА

• окончил Университет Твенте и имеет степень доктора философии в области бизнес-инженерии и науки управления.
• 25+ лет опыта работы в индустрии коммерческих авиалиний
• В 2014 году он был назначен EVP по коммерческой стратегии Air France-KLM.
• Питер Бутсма был членом правления компании Airline Tariff Publishing Company (Вашингтон, США) с 2004 по 2009 год и членом Исполнительного комитета KLM с 2011 по 2013 год.
• С 2013 года он является председателем совета директоров Transavia France и членом исполнительного комитета Air France-KLM.

ВЕРОНИКА ДАМОН (представитель директорского состава)

• Выпускница факультета менеджмента и прикладной экономики Университета Paris IX Dauphine и бывшая студентка Национальной школы гражданской авиации (EPL). Имеет лицензию пилота воздушного транспорта (ATPL).

ФРАНЦЕСКА ЭСКЕРИ (независимый директор)

• Окончил Женевский университет по специальности "Политология и международные отношения", имеет степень MBA Гарвардской школы бизнеса.
• Независимый директор в советах директоров F&C Investment Trust plc, Marshall Motor Holdings plc и CT Automotive plc
• McKinsey & Co, Inc, Pepsico, Inc с 1991 по 1994 год, Thomas Cook Group (Великобритания) в 1994 году в качестве директора по маркетингу Thomas Cook Promotions, а затем
• Директор по маркетингу и продажам компании Going Places Leisure Travel Ltd.
• С 2001 по 2007 год она была управляющим директором международного подразделения STA Travel в Лондоне.
• Управляющий директор Cheapflights Media UK в 2007 году
• Директор по развитию бизнеса группы с 2009 по 2011 гг.

СИЛЬВИЯ ГОНСАЛЕС

• Степень магистра в области социально-экономического управления с возможностью выбора в области управления частным бизнесом
• Она присоединилась к группе компаний Air France в качестве сервисного агента в Монпелье в мае 1999 года. Затем она стала руководителем, а в 2021 году была назначена операционным менеджером.
• После работы в качестве представителя персонала, избранного члена производственного совета, консультанта работников и переговорщика по соглашениям компании, а также профсоюзного инструктора, она была заместителем генерального секретаря профсоюза CFDT в группе компаний Air France.

FABRICE HURET (представитель директорского состава)

• Технологический диплом бакалавра в области маркетинговых технологий и степень в области человеческих ресурсов
• Они начинали с должности стюардессы.

КАТЕРИНА ДЖУД (исполнительный директор)

• Инженер гражданской авиации, выпускник Политехнической школы и Национальной школы гражданской авиации, имеет степень магистра наук в области транспортной инженерии Университета Беркли (Калифорния).

ДЖИБРИЛ КОЙТА

• Занимаясь бухгалтерским учетом и коммерцией, Джибриль Койта работал в нескольких дочерних компаниях группы Air France (SERVAIR и ACNA) в качестве менеджера группы по снабжению самолетов.
• В настоящее время он является инструктором по движению самолетов и ретрансляции безопасности полетов.

БРУНО МЕТТЛИНГ (независимый директор)

• Выпускник Парижского института политических наук IEP и юридического факультета Экс-ан-Прованс
• Основатель и председатель совета директоров компании Topics, консалтинговой фирмы в области стратегии внутренней трансформации
• Он начал свою карьеру в бюджетном отделе Министерства финансов, а также во многих других министерствах после
• 1995, финансовый контролер и заместитель вице-президента по финансам группы La Poste
• Федеральный банк народных банков, где он был назначен заместителем генерального директора
• Председатель и главный исполнительный директор Orange в Африке и на Ближнем Востоке, позднее назначен председателем совета директоров

УРСУЛА СЕН-ЛЕЖЕР

• Выпускник исторического факультета университета Сорбонна в Париже
• Главный специалист по кадрам, коммуникациям и корпоративным отношениям в бельгийской компании Aliaxis
• Старший вице-президент по персоналу американской компании AptarGroup, член исполнительного комитета и председатель европейского головного офиса

ВИНСЕНТ САЛЛЕС (представитель директорского состава)

• Сертификат о профессиональном обучении (CAP) в области автомеханики
• Сертификат о профессиональной подготовке в области механики авиационных конструкций
• Генеральный со-секретарь профсоюза Air France CGT

БЕРНАРД СПИЦ

• Окончил IEP Paris (институт политических наук), бизнес-школу ESSEC и ENA
• Член кабинета премьер-министра Мишеля Рокара (советник) и государственный секретарь по вопросам планирования Лионель Столеру (директор кабинета)
• Директор группы Canal +, отвечающий за цифровую стратегию и развитие
• Директор по стратегии компании Vivendi Universal
• Президент Международного и Европейского полюса

ФЛОРЕНС ВЕРЗЕЛЕН

• Выпускник Политехнической школы (специальность "Экономика и финансы") и Горной школы.
• Исполнительный вице-президент по отраслевым решениям, маркетингу, глобальным вопросам и коммуникациям Dassault Systemes
• Вице-президент по плану производительности
• Заместитель директора Engie Europe, отвечающий за операционную деятельность, развитие бизнеса и инновации, и управляющий директор Engie Russia

Исполнительная команда

Позиционирование продукта

• Пока все возвращается на круги своя, Air France запустила новую программу под названием "Новый горизонт".
• Сотрудничая с Boston Consulting Group (BCG), Air France ставит перед собой цель выйти на безубыточность во втором или третьем семестре 2022 года
• Также ведется работа по снижению выбросов CO2. Цель - сократить выбросы на 301ТП3Т пассажиров/км к 2030 году

5 приоритетов, которые необходимо предпринять для снижения выбросов CO2

• Обновление парка самолетов A220, A320 и Airbus 350. Это самолеты нового поколения, которые отличаются топливной экономичностью, снижают выбросы CO2 на 25% и имеют на 33% меньший шумовой след.
• Внедрять больше экологически чистого авиационного топлива (SAF) в полеты. В настоящее время - 1%, 10% к 2030 году и 60% к 2050 году.
• Техника экологического пилотирования: ИИ управляется для поиска наиболее эффективного маршрута. При рулении используется только один двигатель, когда это возможно. Постоянный спуск в сотрудничестве с управлением воздушным движением для резервирования топлива
• Для питания в салонах и самолетах предпочтение отдается местной продукции, чтобы уменьшить углеродный след.
• Работа с французскими национальными железнодорожными операторами по обеспечению низкоуглеродного транспорта для поездок на короткие расстояния

4 столпа стратегии КСО

• Окружающая среда: Снизить воздействие на окружающую среду путем совершенствования производственной деятельности, внедрения инноваций в цепочке поставок и мобилизации наших сотрудников и отрасли.
• Клиентский опыт: Интегрировать устойчивое развитие во всю цепочку создания стоимости, чтобы предлагать нашим клиентам экологичные и инновационные продукты и услуги
• Ответственное отношение к кадрам: Поддерживать ответственную социальную политику и поощрять личное развитие, чтобы обеспечить мотивацию и стремление наших сотрудников
• Местное развитие: Создавать экономическую и социальную ценность с помощью нашей сети, в центрах и пунктах назначения.

Конкурентный анализ в глобальном масштабе

Конкуренты Air France на глобальном уровне. Они ориентируются на те же классы и категории клиентов с точки зрения ценовых ориентиров (размер флота Air France: 212)

Ниже представлены 3 лучшие авиакомпании в каждом из соответствующих регионов

Азия

• Сингапурские авиалинии (152)
• ANA (214)
• Японские авиалинии (279)

Европа:

• Люфтганза (285)
• British Airways (253)
• KLM (куплена AF) 

США

• Delta (877)
• Jetblue (285)
• Юго-Запад (735)

Исследование финансовых отчетов

Валютой представления, используемой в финансовой отчетности Группы, является евро, который также является функциональной валютой Air France-KLM.

Балансовый отчет:

• Большие изменения:

1. Денежные средства и их эквиваленты: В 2019-2021 годах - 3,715 ? млрд, 6,423 ? млрд (увеличился примерно на 72,89%) и 6,658 ? млрд. В 2020 году он значительно увеличился, что означает значительное увеличение ликвидности.
2. Выпущенный капитал: В 2019-2021 годах - 429 ? млн, 429 ? млн и 643 ? млн (увеличение примерно на 214 ? млн). 6 апреля 2021 года Европейская комиссия приняла решение санкционировать сделку французского государства по рекапитализации Air France и Air France-KLM на сумму 4 млрд фунтов стерлингов. В результате увеличения капитала было выпущено 213 999 999 новых акций ("Новые акции") по цене за акцию 4,84 фунта. Уставный капитал Компании увеличился до ?642,634,034, разделенный на 642,634,034 акции, каждая номинальной стоимостью ?1.

• Ликвидность: 
  • Оценка денежного холдинга 2006-2022 гг.

IPO для Air France было проведено в 2004 году. Я собрал данные по оценке денежных средств с 2006 по 2022 год. Общая тенденция накопления денежных средств увеличилась, представляя собой растущую ликвидность Air France. В последние годы наблюдалось снижение в 2018 году и значительное увеличение (около 50,77%) в 2020 году. Общая сумма денежных накоплений на первый квартал 2022 года составляет 10,76 ? миллиарда. Это самая высокая величина наличных средств за последние годы, что означает высокую ликвидность в 2022 году. Она изолирует фирмы от рисков на финансовых рынках, обеспечивая способность финансировать важнейшие проекты и стратегически конкурировать на рынке своей продукции.

• • Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности в 2019-2021 годах составляет 0,68, 0,84 и 0,91. Хотя все показатели отрицательные, долги компании, подлежащие погашению через год или менее, более значительны, чем ее активы. Но тенденция для Air France положительная, что может свидетельствовать об улучшении собираемости, ускорении оборачиваемости запасов или о том, что компании удалось погасить задолженность.

• Капитализация:

Источник Investopedia

Общая капитализация Air France снизилась с 2019 по 2020 год (?4,25 млрд -?2,19 млрд), но постепенно увеличилась после начала 2021 года. На 31 марта общая капитализация составляла ?2,63 млрд, долг - ?16,2 млрд, а собственный капитал - ?-4,22 млрд. Затем, коэффициент D/E с 2019 по 2022 год составляет 4,91, -3,43, -4,21 и -3,84. После 2019 года коэффициент D/E меняется с положительного на отрицательный, поскольку компания имеет отрицательный собственный капитал. Но отрицательный собственный капитал все еще является риском для инвесторов, поскольку означает, что обязательства компании превышают ее активы. До 2020 года собственный капитал был положительным, поэтому я делаю вывод, что на него, вероятно, повлиял COVID-19. Восстановление после COVID-19 началось во второй половине 2021 года и продолжается до 2022 года.

2. Отчет о прибылях и убытках:

• Большие перемены:

1. Выручка: В 2019-2021 годах - 27,189 млрд фунтов, 11,088 млрд фунтов (снижение примерно на 59,22%) и 14,315 млрд фунтов.
2. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации): В 2019-2021 годах - 4,128 млрд фунтов, 1,689 млрд фунтов (снижение примерно на 140,92%) и 745 млн фунтов.
3. Чистая прибыль: В 2019-2021 годах - 290 млн фунтов, -7,078 млрд фунтов (уменьшилась примерно на 2540,69%) и -3,292 млрд фунтов.

Выручка, чистая прибыль и норма прибыли значительно снизились в 2019-2020 годах, но постепенно увеличились после 2020 года. Норма прибыли в 2021 году будет отрицательной 23%

Источник macrotrends

1. Прибыль на акцию: В 2019-2021 годах - 0,64 евро, -16,56 евро (снизилась примерно на 2687,5%) и -5,95 евро. Отрицательный показатель EPS указывает на то, что компания теряет деньги или тратит больше, чем зарабатывает, и это потенциальный риск.

3. Отчет о движении денежных средств: 

• Большие перемены:

1. Чистый денежный поток от операционной деятельности: В 2019-2021 годах - ?3,895 млрд, -?2,826 млрд и ?1,534 млрд.
2. Чистый денежный поток, использованный в инвестиционной деятельности: В 2019-2021 годах он составляет -?3,318 млрд, -?1,583 млрд и -?1,239 млрд. Отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности может быть вызван тем, что компания инвестирует в свой будущий рост, поскольку руководство инвестирует в долгосрочные активы.
3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности: В 2019-2021 гг. он составляет -?447 млн, 7,147 млн и -?77 млн. В период с 2019 по 2020 год произошло огромное увеличение и значительное снижение.

1. Операционный свободный денежный поток: В 2019-2021 годах - ?623 млн, -? 4,721 млн, и ?231 млн.

• Анализ безубыточности: 

Источник Investopedia

Что касается оборотного капитала, хотя после 2019 года ожидается его увеличение. С 2018 года он был отрицательным. Отрицательный оборотный капитал представляет собой превышение текущих обязательств компании над имеющимися активами, поэтому отрицательный оборотный капитал является одним из потенциальных рисков для Air France.

Затем, что касается операционных доходов и операционных расходов, мы видим, что до 2020 года доходы были выше расходов. Однако после начала 2020 года расходы превышают доходы, и как доходы, так и расходы имеют тенденцию к снижению. 31 марта 2022 года операционный доход составил 14,315 фунтов стерлингов, а операционный расход - 16,847 фунтов стерлингов. Таким образом, еще один потенциальный риск для Air Franc заключается в том, что доходы не смогут покрыть расходы.

Прогнозы модели дисконтирования денежных потоков:

Источник Investopedia

Прогноз дисконтированных денежных потоков на следующие пять лет основывается на исторических данных за последние пять лет.

Во-первых, что касается выручки, то темп роста на следующий год - это среднее значение за последние 5 лет, которое составляет -6,2%, что приводит к тенденции снижения роста выручки. Затем, EBITDA, или прибыль до уплаты процентов, налогов, износа, амортизации, и прибыль до уплаты процентов и налогов, оба показывают тенденцию роста, но они все еще отрицательны.

Затем свободный денежный поток изменился с положительного на отрицательный в 2019 году. В прогнозе свободный денежный поток увеличится, но он все еще отрицательный. Отрицательный свободный денежный поток указывает на неспособность генерировать достаточно денежных средств для поддержания бизнеса, поэтому это еще один потенциальный риск для Air France.

Исходя из денежных потоков, NPV явного периода составляет - ?7.226 миллиарда.

Наконец, прогноз цены акций становится вредным на основе вечного роста (-10,9) или мультипликатора выхода (-2,5). Это будет отличаться от реалистичной цены акций, и Covid 19 в 2019 и 2020 годах также значительно повлиял на результат. Тем не менее, это потенциальный риск для акционеров и инвесторов, поэтому они могут быть более осторожными при инвестировании или продолжении владения акциями.

4. Сравнение мультипликаторов оценки:

• EV/Sales (LTM): Высокий коэффициент EV/Sales часто означает, что компания переоценена. Из графика можно сделать вывод, что Air France находится на среднем уровне среди конкурентов. В последнее время он демонстрирует тенденцию к росту, что является плохим знаком, но в целом он снизился с начала 2021 года.

• EV/EBITDA(LTM):

Источник Investopedia

В качестве общего правила аналитики и инвесторы обычно рассматривают значение EV/EBITDA ниже 10 как здоровое и выше среднего. По состоянию на декабрь 2021 года средний показатель EV/EBITDA для S&P 500 составлял 17,12. В первом квартале 2022 года он составит 8,7x, что является здоровым значением для инвесторов, и в целом можно сделать вывод, что у Air France относительно низкий EV/EBITDA.

• Цена/заработок:

Источник Investopedia

• Более низкий показатель P/E говорит о том, что инвесторы считают, что рост прибыли может замедлиться в будущем. Мы видим тенденцию к снижению после 2020 года, а коэффициент P/E составляет 6,9x.

5. Показатели первого квартала 2022 года:

По сравнению с первым кварталом 2021 года показатель EBITDA в первом квартале 2022 года изменился с отрицательного на положительный. Чистая прибыль увеличилась примерно на 62,8%. Кроме того, высокие продажи в первом квартале обеспечили положительный скорректированный операционный свободный денежный поток, сократив чистый долг на 550 млн фунтов стерлингов.

Исследование целевого рынка

1. Целевые клиенты компании:

a). Путь и пункты назначения:

• На внутреннем рынке сеть Air France сосредоточена вокруг основных узловых аэропортов Париж-Шарль де Голль (CDG) и Амстердам-Схипхол (AMS). Основные узловые аэропорты имеют солидную долю местных пассажиров, высокую долю клиентов, лояльных Air France, конкурентную позицию по издержкам и высокую маржу.
• На международном уровне Air France имеет 175 международных пунктов назначения в 93 странах (включая заморские департаменты и территории Франции) на 6 континентах.

Источник airfranceklm.com

b). Цена билета:

• Air France ориентируется на пассажиров среднего и высшего класса, которые ищут роскошные/комфортабельные авиаперевозки. В то же время она также предлагает базовые салоны, чтобы привлечь клиентов от бюджетных перевозчиков, таких как Joon и Air France Hop.

c). Часто путешествующие:

• Авиакомпания Air France представила программу лояльности Flying Blue для часто путешествующих пассажиров. В настоящее время программа Flying Blue насчитывает 17 миллионов участников по всему миру, которые имеют доступ к многочисленным наградам и льготам, а также могут накапливать и тратить мили у широкого круга авиакомпаний, розничных и финансовых партнеров.

2. Как они приобретают целевых клиентов?

Маркетинговая стратегия и маркетинг-микс Air France (4Ps: продукт, цена, место, продвижение)

a). Стратегия продукта:

• Что касается продуктов и услуг на борту самолета в рамках маркетинг-микса, компания предлагает четыре вида услуг: Premiere, Business, Premium Economy и Economy.
• В салонах Le Salon авиакомпании Air France для привилегированных пассажиров предлагаются разнообразные услуги. Услуги на борту самолета, предоставляемые Air France, считаются лучшими в своем классе и высококачественными с точки зрения меню и развлечений. Помимо этого, Air France предоставляет наземные услуги, такие как парковка, беспошлинные покупки, обработка багажа, а также услуги на стойке регистрации клиентов для посадки и бронирования билетов.

b). Стратегия ценообразования:

• Авиакомпания Air France предлагает цены на билеты эконом, премиум-эконом, бизнес и премиум-класса.
• У Air France билеты по более низким тарифам, чем у конкурентов, и, соответственно, она предлагает более качественные услуги.

c). Стратегия размещения:

• Air France выполняет рейсы по более чем 160 международным направлениям и более чем 30 направлениям внутри Франции.
• Благодаря альянсу SkyTeam через совместные предприятия разрабатываются новые маршруты и заключаются код-шеринговые соглашения.
• Авиабилеты для бронирования через Air France доступны офлайн и онлайн. Существует прямое бронирование билетов Air France через стойки или косвенно через турагентства и туроператоров или по телефону.

d). Стратегия продвижения и рекламы:

• Компания использует прямую рекламу бренда через такие СМИ, как новости, журналы и телевидение.
• Air France предлагает пассажирам одни из лучших предложений по ценам на различные направления в рамках своей акции.
• Для удержания пассажиров у авиакомпании есть программа Flying Blue - программа для часто летающих пассажиров, в рамках которой начисляются баллы в зависимости от пройденных миль.

3. Какие виды маркетинга проводит компания для повышения узнаваемости своего бренда?

a). Реклама

В марте 2014 года авиакомпания Air France приняла слоган: 'Air France, France is in the air'. Он изображает Францию открытой и международной, подчеркивая положительные универсальные ценности, связанные с этой страной: искусство жить, уникальный французский дух, роскошные бренды и шеф-повара, отмеченные звездами Мишлен и имеющие поклонников как во Франции, так и за рубежом.

8 марта 2015 года, продолжая кампанию, начатую в марте 2014 года, авиакомпания Air France запустила новый рекламный ролик "Франция в воздухе" во Франции и пяти других странах (США, Бразилии, Японии, Китае и Италии). Этот рекламный ролик транслировался по телевизионным каналам, в кинотеатрах, по цифровым каналам и в социальных сетях. Он выражает открытость авиакомпании миру и ее гордость за то, что она предлагает уникальное в своем роде путешествие à la française ? с элегантностью, изобретательностью и юмором. В нем представлено самое лучшее, что есть во Франции: Франция, позитивная, гостеприимная и вдохновляющая, сияющая во всем мире. Через несколько недель после запуска новый рекламный фильм Air France был просмотрен на YouTube более 8 миллионов раз.

b). Маркетинговые альянсы с другими авиакомпаниями

• SkyTeam

Являясь членом глобального альянса авиакомпаний SkyTeam, Air France связывает свою сеть с маршрутными сетями других авиакомпаний-участниц, предоставляя возможности для увеличения стыковочных перевозок и одновременно предлагая улучшенное обслуживание клиентов за счет взаимного обмена кодами и участия в программах лояльности, доступа в залы ожидания аэропортов и грузовых перевозок.

• Совместное предприятие

Air France, KLM, Delta и Virgin Atlantic участвуют в совместном партнерстве. Это партнерство предоставляет клиентам более удобное расписание рейсов и общую цель - обеспечить плавный и последовательный опыт путешествий, какой бы авиакомпанией они ни летели. Партнерство также позволяет бронировать билеты на рейсы любого из четырех перевозчиков через их соответствующие мобильные приложения, веб-сайты или туристические агентства. На всех трансатлантических рейсах клиенты будут наслаждаться отмеченным наградами сервисом, первоклассными продуктами премиум-класса, бесплатным питанием, напитками и развлечениями в полете.

С 13 февраля участники программы лояльности смогут накапливать и использовать мили или пользоваться элитными привилегиями на рейсах любой из четырех авиакомпаний по всему миру, включая трансатлантические перелеты, переезды внутри Европы или внутренние рейсы по США, предоставляя больше возможностей для продвижения по уровням лояльности и быстрого достижения более высокого статуса. Участники программы лояльности Elite могут пользоваться приоритетной посадкой и отдыхать в более чем 100 залах ожидания в аэропортах во время международных путешествий.

c). Экологическая устойчивость

В 2019 году для снижения воздействия на окружающую среду Air France поставила перед собой цель заменить к 2025 году 80% одноразовых пластиков экологичными альтернативами, соблюдая при этом нормативные и санитарные ограничения, налагаемые на авиакомпании. Их новая задача заключается в том, чтобы в 2030 году производить на 30% меньше выбросов на пассажиро/км, чем в 2019 году.

Источник airfranceklm.com

Группа Air France-KLM в 2000-х годах сократила шумовое воздействие почти на 401ТП3Т, в то время как количество перемещений самолетов за этот период (за исключением годов Ковида) увеличилось на 181ТП3Т.

d). Вовлечение сообщества

Air France помогает обездоленным детям через свой Корпоративный фонд. С момента своего создания в 1992 году Фонд способствовал реализации 1 520 проектов для детей, находящихся в трудной жизненной ситуации, и больных детей, спонсируемых в основном сотрудниками Air France. В 2019 году Фонд поддержал 63 проекта в 32 странах, которые принесли пользу 155 000 детей.

В 2020 году Фонд Air France адаптировал свои проекты, продолжая выполнять свою главную задачу - поддержку детей. Фонд финансирует образовательные проекты, способствующие формированию новых моделей поведения и более глубокому пониманию проблем климата, а также проекты по обучению и повышению осведомленности об устойчивой практике бережного отношения к природным ресурсам. Продолжаются давние проекты по образованию для больных, инвалидов и уязвимых детей, которые теперь включают и экологические вопросы.

В этом особенно сложном году Фонд Air France также поддержал шесть проектов, непосредственно связанных с кризисом в социальной сфере и здравоохранении, предоставив сотрудникам Air France возможность принять в них участие. В 2020 году Фонд Air France был активен в 36 проектах и 18 странах с 110 000 бенефициаров. Сеть Friends of the Air France Foundation мобилизует более 4 800 сотрудников на волонтерскую работу, обмен навыками и инициативы, основанные на пожертвованиях.

Позиционирование бренда

Уникальный опыт путешествий в полете и заботливое отношение на каждом этапе путешествия, которые обеспечила Air France KLM, выгодно отличают ее от остальных авиакомпаний Европы.

1. Качество обслуживания и оборудования:

• Air France сертифицирована как 4-звездочная авиакомпания за качество продукта и обслуживания персонала в аэропорту и на борту. Оценка продукта включает места, удобства, питание и напитки, IFE, чистоту и т.д., а оценка обслуживания относится как к персоналу салона, так и к наземному персоналу.

Источник Apex

• 8 июня 2022 года на церемонии вручения премии APEX Passenger Choice Awards авиакомпания Air France получила награду "Лучшие развлечения в Европе". Этой наградой отмечается качество и разнообразие развлечений, предлагаемых на борту дальнемагистральных рейсов.
• 22 октября 2021 года на 28-й церемонии вручения премии World Travel Awards в Лондоне авиакомпания Air France получила приз как лучшая европейская авиакомпания за салон бизнес-класса.
• На церемонии TheDesignAir Awards компания Air France получила приз за лучший новый зал ожидания в аэропорту 2021 года за зал ожидания в терминале 2F аэропорта Париж-Шарль де Голль, созданный в сотрудничестве с дизайнерским агентством Jouin Manku.

2. Удовлетворенность клиентов:

• 8 марта 2022 года компания Air France 7-й год подряд была удостоена первой премии Customer Relations Awards® в категории "Транспорт". Организованный компаниями BearingPoint и Kantar, этот рейтинг действительно отражает мнение французских клиентов.
• По результатам опроса, проведенного компаниями BearingPoint и Kantar:

a). 93% клиентов намерены выбрать Air France для будущей поездки, что более чем на 8 пунктов выше среднего показателя в категории "Транспорт" и на 6 пунктов выше среднего показателя по всем секторам вместе взятым.

b). 88% клиентов считают Air France образцовой в том, как персонал обслуживает клиентов, что более чем на 14 пунктов выше среднего показателя в категории "Транспорт" и на 7 пунктов выше среднего показателя по всем секторам вместе взятым.

c). 89% клиентов считают, что персонал с удовольствием обслуживает клиентов, что более чем на 13 пунктов выше среднего показателя в категории "Транспорт" и на 8 пунктов выше среднего показателя по всем секторам вместе взятым.

SWOT-анализ

Сильные стороны

1. Ценность и узнаваемость бренда и лояльность клиентов

     a). Air France- KLM владеет хорошо зарекомендовавшими себя брендами - KLM и Air France

1. Авиакомпания KLM начала свою деятельность в 1919 году и является старейшей в мире авиакомпанией, работающей до сих пор.
2. Авиакомпания Air France была основана в 1933 году, и сейчас ей 88 лет.

b). Хабы CDG и AMS компании Air France-KLM входят в пятерку лучших аэропортов Европы.

c). Программа лояльности - Flying Blue

1. Предназначен для членов премиум-класса и часто путешествующих пассажиров
2. Растущее членство

iii. Использование миль для покупки премиальных билетов, повышения класса места или траты их на неавиационные предприятия

2. Стратегические альянсы через совместные предприятия

a). Альянс SkyTeam

b). Совместные предприятия с Delta и Virgin Atlantic

Улучшить доступ к рынкам на международном и внутреннем уровнях; улучшить координацию совместных продаж и маркетинга, совместное размещение объектов аэропорта и другие механизмы коммерческого сотрудничества.

3. Обслуживание различных сегментов рынка

a). Air France предоставляет услуги в трех основных областях: пассажирские перевозки, грузовые перевозки и техническое обслуживание самолетов.

b). Полнобюджетные перевозчики предлагают первый класс, бизнес-класс, премиум-эконом и эконом.

c). Air France-KLM имеет дочерние авиакомпании, которые работают в сегменте низкобюджетных перевозок на европейских рынках, а именно авиакомпании HOP, Transavia и JOON.

4. Надежные финансовые основы

В 2021 году авиакомпания Air France-KLM получила доход в размере 14 миллиардов евро. Подавляющее большинство доходов было получено от пассажирских перевозок. В 2021 году авиакомпания перевезла 44,7 миллиона пассажиров. По сравнению с 2020 годом общий доход Air France-KLM увеличился примерно на 3 миллиарда евро.

5. Превосходный клиентский опыт

8 марта 2022 года компания Air France 7-й год подряд была удостоена первой премии Customer Relations Awards® в категории "Транспорт". Организованный компаниями BearingPoint и Kantar, этот рейтинг действительно отражает мнение французских клиентов.

Слабые стороны

1. Брендинг низкобюджетных авиакомпаний

Существуют доказательства плохой стратегии брендинга для бюджетных авиакомпаний Air France-KLM. Transavia, HOP! и JOON являются новыми компаниями и не получили должного признания среди клиентов.

2. Зависимость от внутреннего рынка

В то время как внутренний рынок быстро восстанавливается до уровня, предшествовавшего пандемии, международный спрос продолжает отставать. Это может помешать глобальной экспансии Air France.

3, Высокая стоимость замены существующих экспертов

За базу знаний Air France KLM отвечают немногие сотрудники; заменить их в нынешних условиях будет крайне сложно.

Возможности

1. Совместное предприятие

Совместное предприятие стоит рассмотреть для Air France. Air France сможет расширить свои внутренние и международные маршруты (Азия) и удовлетворить больший спрос.

2. Изменения в поведении потребителей после Covid-19

Поведение потребителей в отрасли авиаперевозок изменилось из-за ограничений Covid-19. Некоторые из этих изменений сохранятся, когда все вернется на круги своя. Air France KLM может воспользоваться изменениями в поведении потребителей для построения более эффективной бизнес-модели.

Угрозы

1. Сильная конкуренция

Авиакомпания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны авиакомпаний LCC и снижением предпочтений клиентов путешествовать поездами и другими видами транспорта, такими как карпулинг.

Air France также сталкивается с проблемой увеличения числа новых конкурентов. Только в 2020 году в США будет более 1,5 млн новых бизнес-приложений. Это может привести к усилению конкуренции для Air France KLM в секторе авиаперевозок и повлиять на итоговые показатели организации.

По мере демократизации технологий снижаются барьеры для входа в индустрию авиаперевозок. Это может создать для Air France KLM более серьезные конкурентные угрозы в ближайшем и среднесрочном будущем. Во-вторых, это также окажет понижающее давление на ценообразование во всем секторе авиаперевозок.

2. Недоверие к учреждениям и растущая угроза судебных исков

Поскольку правила и законы ВТО трудно применять на различных рынках. Юридические процедуры стали дорогостоящим и длительным процессом. Это может привести к уменьшению инвестиций Air France KLM в развивающиеся рынки, что приведет к замедлению роста.

Слияния и поглощения