Что такое AXA Venture Partners' (AVP)?

AXA Venture Partners' (AVP) - глобальная венчурная компания, специализирующаяся на технологиях. Ее целевые сектора включают корпоративное программное обеспечение, финтех/инсуртех, потребительские технологии и цифровое здравоохранение.

Каковы инвестиции в венчурные сделки?

По данным Crunchbase, большинство инвестиций приходится на отрасль программного обеспечения и технологий. Другие инвестируемые отрасли включают здравоохранение, финансовые услуги, машинное обучение и т.д.

Рисунок 1:Инвестиции по количеству инвестиций

Каковы инвестиционные стратегии AVP?

Компания реализует два типа инвестиционных стратегий - прямые инвестиции и фонд фондов. По состоянию на январь 2019 года AVP завершила 3 раунда финансирования для поддержки этих инвестиционных стратегий. AXA Strategic Ventures Fund I, венчурный фонд с капиталом 200 млн евро для инвестиций в инновации, относящиеся к отраслям страхования, управления активами, финансовых технологий и медицинских услуг. Диверсифицированный фонд с $175 млн в схеме "фонд фондов" для инвестиций в отдельные венчурные фонды. AVP Early Stage II, фонд ранней стадии с капиталом $150 миллионов.

В рамках прямых инвестиций портфель ранних стадий включает такие компании, как BioBeats (£1,6 млн), Blockstream ($55 млн финансирования серии А) и Hint ($10 млн финансирования серии А), портфель ранних стадий составляет большую часть прямых инвестиций AVP. Кроме того, в портфель Growth Equity компании AVP входят такие компании, как Cognism ($12 млн финансирования), Contrast Security ($30 млн финансирования серии C) и Force Manageer ($12 млн финансирования серии B).

Рисунок 2:Обзор инвестиционных стратегий

Каковы взаимоотношения между AXA и AXA Venture Partners?

AXA Venture Partners поддерживается компанией AXA, управляющей страхованием и активами. Благодаря сотрудничеству с AXA, AVP получает доступ к опыту AXA в области страхования и управления активами, а AXA выступает в качестве потенциального клиента, партнера и дистрибьютора AVP. Например, портфельные компании AVP получают доступ к дополнительной поддержке, такой как команда AXA (риск-менеджеры, финансовые консультанты и специалисты по анализу данных), сеть и клиентская база. В число направлений деятельности AXA входят страхование имущества и случайных убытков, жизни и сбережений, здоровья и управление активами, что может обеспечить AVP особый бизнес-портфель. Эти отношения между AXA и AXA Venture Partners являются ключевым ценностным предложением AVP.

До 2018 года AVP была известна как AXA Strategic Ventures.

Что такое корпоративный венчурный капитал?

AXA Venture Partners можно отнести к корпоративному венчурному капиталу (CVC). Один из видов венчурных фондов исходит от крупных корпораций, таких как AXA. Корпоративный венчурный капитал становится все более распространенным явлением в индустрии венчурного капитала. Многие крупные корпорации, такие как AXA, создают свой фонд венчурного капитала.

В чем преимущество корпоративного венчурного капитала?

Как корпоративный венчурный капитал, AXA Venture Partners может получить следующие преимущества.

• Соответствие продукту и рынку: материнская компания может обеспечить доступ к клиентам для соответствия продукту и рынку. Поэтому компании, инвестированные CVC, могут получить доступ к более широкой клиентской базе.
• Экспертиза и знания: материнская компания может предоставить экспертные знания в своей области для поддержки компаний, инвестируемых CVC. Портфельные компании AVP могут получить поддержку от риск-менеджеров, финансовых консультантов и специалистов по анализу данных AXA.
• Капитал: CVC обычно способны инвестировать больше капитала при поддержке материнской компании, как показано на рисунке ниже, CVC в среднем могут привлечь больше средств, чем обычные венчурные капиталы.

Рисунок 3:Сделки CVC в среднем превышают сделки VC

Как растет активность CVC?

Благодаря многочисленным преимуществам корпоративного венчурного капитала глобальные сделки и финансирование с участием CVC растут с 2014 года, а в 2019 году они достигли рекордных показателей. В 2019 году объем сделок и финансирования с участием венчурного капитала достиг очередного рекордного уровня, увеличившись соответственно на 8% и 3% по сравнению с прошлым годом.

• Однако темпы роста значительно замедлились. Темпы роста были значительно ниже, чем увеличение сделок на 33% и рост финансирования на 53% в 2018 году. Из-за Covid-19 в 2020 году глобальное финансирование, обеспеченное CVC, сократилось почти на 30% во втором квартале 2020 года.

Рисунок 4:Глобальная деятельность в сфере CVC достигла нового рекорда

Какие отрасли являются целевыми для инвестиций CVC?

Корпоративные венчурные капиталы фокусируются на инвестициях в компании, занимающиеся искусственным интеллектом, здравоохранением и мобильной связью. В 2019 году объем финансирования компаний искусственного интеллекта при поддержке CVC достиг $10,6B по сравнению с $6,2B в 2018 году.

Какова инвестиционная история AVP?

По данным Crunchbase, AVP последовательно инвестирует с 2015 года, и почти в половине этих инвестиций они были ведущими инвесторами. Во втором квартале 2020 года, в период распространения COVID-19, было заключено 9 сделок, что является самым большим количеством сделок с 2015 года.

Кроме того, хотя AVP имеет тесные связи со страховой отраслью, ее портфель имеет тенденцию к высокой диверсификации, вместо того, чтобы в значительной степени фокусироваться на компаниях, связанных со страховой отраслью.

Рисунок 5:Инвестиции с течением времени

В следующей таблице приведены все последние сделки, совершенные AVP в 2020 году.

Рисунок 3: Последние инвестиции

NS8

AVP инвестировала $123 миллиона в NS8 в ходе серии А финансирования в качестве ведущего инвестора. Эта инвестиция является самой значительной инвестицией AVP в 2020 году и крупнейшим финансированием, привлеченным NS8 с момента ее основания в 2016 году. Компания оценивается от $500 млн до $1 млрд по состоянию на июнь 2020 года. Среди других крупных инвесторов NS8 - Blu Venture Investors, TDF Ventures и др.

NS8 - это платформа для предотвращения мошенничества, которая сочетает в себе поведенческую аналитику, скоринг в режиме реального времени и глобальный мониторинг, чтобы помочь онлайн-предприятиям минимизировать риски. Платформа может применяться в платежных шлюзах, онлайн-торговцах, при продаже билетов на мероприятия и в платформах электронной коммерции для выявления мошенничества во всех видах онлайн-транзакций.

Платформа, предлагаемая NS8, тарифицируется по трем различным ценам: $29.95/месяц для начальной версии, $100/месяц для полной версии и индивидуальные цены для предприятий.

NS8 анализирует такие действия, как скорость перемещения пользователя между страницами, использование им мыши и количество загрузок страницы - информация, позволяющая понять мотивы пользователя или то, является ли он ботом.

Феноменальные люди

AVP инвестировала $30 миллионов в Phenom People во время серии С финансирования. По оценкам Phenom, выручка составит от $1 млн до $10 млн, а оценка после получения финансирования - от $100 млн до $500 млн.

Phenom - это глобальная компания в области HR-технологий, цель которой - помочь миллиарду людей найти подходящую работу и раскрыть свой истинный потенциал. Платформа компании построена на искусственном интеллекте (ИИ), который обеспечивает персонализацию, автоматизацию и точность для кандидатов, рекрутеров, сотрудников и руководства. Функции платформы включают университетский рекрутинг для кандидатов, аналитику талантов и нехватки навыков для руководства, CRM, кампании для рекрутеров, карьерный рост и внутреннюю мобильность для сотрудников.

Zenjob

AVP также инвестировала 27,6 млн евро в Zenjob, компанию, аналогичную Phenom, которая предоставляет онлайн-портал вакансий для связи работников и работодателей, таких как отели, супермаркеты и офисы, суммы инвестиций в Phenom People и Zenjob близки друг к другу. Однако Zenjob больше фокусируется на предоставлении услуг по подбору персонала в качестве кадрового агентства, в то время как Phenom больше фокусируется на применении искусственного интеллекта и машинного обучения.

SecurityScorecard 

Еще одна значительная венчурная инвестиция AVP - $50 миллионов в SecurityScorecard во время серии D финансирования. Инвестиции AVP составляют почти половину от общего объема финансирования ($112,2 млн), привлеченного компанией SecurityScorecard. Эта компания оценивается от $ 100 млн до $500 млн по состоянию на июнь 2019 года. Среди других инвесторов - Intel Capital, Two Sigma Ventures и др.

Запатентованная технология SecurityScorecard используется для самоконтроля, управления рисками третьих сторон, отчетности совета директоров и андеррайтинга киберстрахования. SecurityScorecard позволяет компаниям находить и устранять риски кибербезопасности по всему своему внешнему цифровому пространству. Продукты и услуги компании включают рейтинги безопасности для оценки, понимания и мониторинга рисков безопасности. SecurityScorecard также предоставляет профессиональные услуги, чтобы организации могли улучшить свою кибербезопасность с помощью консультационных услуг.

Гений политики

Policy Genius - это онлайн-платформа для получения страховых котировок с помощью 3-минутной анкеты и получения помощи от сертифицированных экспертов по страхованию. Стартап охватывает срочное страхование жизни, страхование на случай потери трудоспособности, страхование арендатора и даже страхование домашних животных.

AVP приняла участие в раунде финансирования серии А компании Policy Genius, $5.3M в июне 2015 года, раунде финансирования серии В, $15M в 2016 году, и серии D с нераскрытой суммой. Инвестиции соответствуют видению AVP о том, как сделать страховую отрасль более цифровой и прозрачной. Это финансирование позволит Policy Genius ускорить рост за счет укрепления существующих продуктовых линеек, усовершенствования механизмов котировки индивидуальных страховок и масштабирования маркетинговой и производственной команд.

Какие выходы завершил AVP?

AXA Venture Partners осуществила 5 выходов из венчурных сделок, среди которых можно выделить следующие.

Limelight

Компания Limelight Health, специализирующаяся на медицинском страховании и здравоохранении, предлагает эффективное и убедительное решение для котирования, андеррайтинга и подготовки предложений для страховых перевозчиков, PEO и брокеров по выплатам сотрудникам. Первым продуктом компании было мобильное приложение для iPad: котировка медицинского страхования от нескольких перевозчиков для рынка малых групп, ориентированное на страховых брокеров, продающих страхование работодателям.

В июле 2015 года AVP приняла участие в раунде финансирования серии А компании Limelight Health ($3M), направленном на развитие отдела продаж и инженерной команды, усовершенствование продукта и международное расширение. AVP также участвовала в раундах финансирования Серии В и Серии С.

Поскольку AVP поддерживается AXA, Limelight может представить свои продукты AXA и получить дополнительных клиентов или ресурсы от материнской компании AVP. AVP инвестировала в Limelight Health для обеспечения выхода на американский рынок, ориентированный на рынок групповых льгот, и эти инвестиции привели к появлению первых сотрудников с полной занятостью W2 и началу разработки дополнительных продуктов.

После инвестиций от AVP, новыми инвесторами компании стали Aflac Ventures, Plug & Play Ventures, Wanxiang Healthcare и Portage Ventures.

One Inc

One Inc, компания информационных технологий, предлагает единую платформу для обработки страховых премий и выплат по страховым случаям. Платформа One Inc. включает в себя администрирование полисов, выставление счетов, рейтингование, управление агентствами, управление отношениями с клиентами, управление документами, обработку платежей, хранение данных, бизнес-анализ, электронную подпись и многие другие функции, необходимые для страховых компаний.

Инвестиции в размере $20M от AVP будут использованы для укрепления технологической платформы компании. AXA и One Inc будут сотрудничать и заново определять подход страховых компаний к технологиям.

Эта инвестиция - еще один пример того, как инвестируемая компания может иметь возможность получить ресурсы и поддержку от материнской компании AVP.

BioBeats 

Компания с искусственным интеллектом создает цифровые продукты для решения проблемы психического здоровья в глобальном масштабе. BioBeats собирает данные с носимых устройств, которые следят за здоровьем сотрудников и пациентов, и помещает их в биометрическую платформу машинного обучения, которая предоставляет информацию поставщикам медицинских услуг или работодателям.

Кто является руководящим составом AVP?

Франсуа Робине, управляющий партнер

Франсуа Робине возглавлял инвестиции AVP в Security Scorecard, Happytal, InsideBoard, Futurae, Tanker и Unlatch. Он был генеральным директором AXA Rosenberg (совместное предприятие AXA и команды основателей, занимающееся управлением акциями на основе количественных моделей в Сан-Франциско), генеральным директором AXA Life Invest и CRO компании AXA. Франсуа имеет опыт управления портфелем, прямых инвестиций, страхового сектора и опыт операционной деятельности.

Франсуа получил степень магистра в Стэнфордском университете и магистра в ENSAE. Он имеет степень доктора философии в CHEA и является сертифицированным актуарием.

Маниш Агарвал, генеральный партнер, Нью-Йорк 

Маниш руководил инвестициями AVP в США и Израиле на ранних стадиях, включая PG, Limelight, Mindoula и K4Connect. Он был руководителем отдела финансовой защиты компании Equitable, отвечая за бизнес компании по страхованию жизни. Более 15 лет он проработал в компании AXA US. Он также руководил инвестициями Equitable в Planmember и продажей закрытого блока MONY.

Маниш получил степень магистра и доктора философии в Университете Карнеги-Меллон.

Алекс Щербаковский, генеральный партнер, Сан-Франциско 

В AVP Алекс специализируется на инвестициях на стадии роста. До AVP Алекс был директором New Enterprise Associates (NEA), его инвестиции включали Braintree (онлайн- и мобильные платежи) и Box (SaaS для совместной работы предприятий). Ранее он инвестировал в корпоративное программное обеспечение, финтех и интернет-компании. Алекс также занимал руководящие должности в Microsoft, Trilogy и работал консультантом по управлению в Monitor Group.

Алекс окончил Стэнфорд со степенью магистра технических наук и бакалавра экономики; он также получил степень MBA в Гарварде.

Имран Акрам, генеральный партнер, Лондон 

Имран специализируется на инвестициях на стадии роста. До AVP Имран был партнером DN Capital в Лондоне и руководил инвестициями, включая Auto1 (рынок подержанных автомобилей) и Quandoo (бронирование столиков в ресторанах). Его карьера в сфере прямых инвестиций началась в General Atlantic, и он был частью команды, запустившей компанию Fidelity Growth Partners Europe, специализирующуюся на инвестициях в средний рынок. В его текущий и предыдущий портфель инвестиций входят компании GoodData (SaaS BI), Currencyfair.com (валютная биржа), Wahanda (рынок оздоровительных услуг), Innogames (онлайн-игры и мобильные игры) и GlobalCollect (онлайн-платежи). Он работал в европейской команде Citi Group по секьюритизации и в команде стратегического консалтинга Bain & Company.

Имран получил диплом первого класса по инженерному делу, экономике и менеджменту в Крайст Черч, Оксфорд.