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¿Cómo valoran las empresas de capital riesgo las startups?

¿Qué es la valoración de una empresa para las startups?

La valoración de empresas para startups es el proceso de calcular el valor económico de una empresa de nueva creación.

¿Por qué es importante la valoración de empresas para las startups?

Una startup sólo puede llegar lejos cuando tiene suficiente capital para desarrollar plenamente su idea o concepto subyacente. Una startup sin dinero está destinada al fracaso. Necesita dinero para el marketing, el espacio de oficina, el desarrollo de prototipos, para contratar personal o para el inventario. Estimar el valor de tu startup es la única manera de poder presentar tu idea a un inversor.

¿Quién puede realizar la valoración de empresas para las startups?

-Contador

-Empresas de valoración de empresas certificadas

-Asesores empresariales

¿Cuál es la diferencia entre la valoración de una startup y la de una empresa madura?

A diferencia de las nuevas empresas en fase inicial, una empresa madura que cotice en bolsa tendrá más datos y cifras concretos en los que basarse. Un flujo constante de ingresos y registros financieros facilitan el cálculo del valor de la empresa. Aunque la mayoría de los métodos de valoración de startups no tienen detalles sobre los beneficios, los impuestos y la amortización, se pueden considerar otros factores clave en el proceso.

¿Qué factores blandos se tienen en cuenta para ¿valoración de una empresa emergente?

Antes de iniciar la valoración de una empresa o la toma de una decisión de inversión, es fundamental extraer y evaluar individualmente cada uno de los factores blandos.

Hay cinco factores blandos generales en los que centrarse:

(1) Misión y condición de la empresa

(2) Gestión

(3) Mercado

(4) Producto y tecnología

(5) Fase de financiación

¿Cómo determina la misión y la condición de una empresa la valoración de una startup?

Comprender la misión de la empresa y su estado actual son los pasos iniciales que hay que determinar antes de comenzar una evaluación detallada de una empresa.

  1. La empresa actual misión y estrategia:¿Cómo pretende la empresa ganar dinero, captar clientes y posicionarse en el mercado?
  2. La situación actual de la empresa: ¿Dispone la empresa de los recursos necesarios para alcanzar los objetivos fijados? ¿Existen lagunas? ¿Quiénes son los clientes y/o socios actuales? ¿De cuánto dinero dispone la empresa para alcanzar estos objetivos?

¿Cómo determina la dirección la valoración de una empresa emergente?

Los aspectos más importantes son las cualificaciones y la experiencia de los directivos: ¿Cuenta la dirección con todas las aptitudes necesarias para sacar un producto al mercado? Otros factores que deben ponderarse en consecuencia son la existencia de estructuras adecuadas de incentivos para la dirección y si los principales directivos son también accionistas. Por último, los asesores nunca deben pasar por alto las ventajas que un consejo asesor puede añadir a la base de conocimientos de la empresa.

¿Cómo determinan el producto y la tecnología la valoración de una empresa emergente?

Un enfoque especialmente útil cuando se trata de evaluar un producto individual es la propuesta de venta única (USP). Este enfoque pretende determinar la capacidad de un producto o servicio para diferenciarse en el mercado. El método intenta determinar ¿cuál es la ventaja competitiva del producto o la tecnología? Y ¿qué puede ofrecer la empresa que no ofrezcan sus competidores?  El producto o servicio tiene que coincidir con la demanda potencial del mercado y el precio tiene que estar dentro de las expectativas del cliente. El asesor debe evaluar la PI (propiedad intelectual) del producto o servicio y la futura cartera de proyectos.

¿Cómo afecta el sector de la startup a la valoración de la empresa?

Un buen modelo a utilizar para un análisis exhaustivo del mercado de una industria específica es el enfoque de las cinco fuerzas de Porter:

(1) La rivalidad existente en un mercado

(2) La amenaza de los sustitutos

(3) Las barreras de entrada para los nuevos competidores

(4) la dependencia de proveedores únicos

(5) La dependencia de los clientes individuales.

Esto ayuda a determinar si los escenarios empresariales previstos son realistas. Permite poner a prueba los planes de negocio existentes y que el evaluador pueda tomar una decisión informada sobre la solidez de una empresa en comparación con el mercado.

¿Cómo influye la fase de financiación de una startup en la valoración de una empresa?

La fase de financiación de una empresa puede ser un buen indicador del nivel de riesgo de una posible inversión. En la mayoría de los casos, las empresas más jóvenes tienen un perfil de riesgo más elevado que las empresas más consolidadas. Este riesgo, sin embargo, puede disminuir desproporcionadamente a medida que una empresa se desarrolla con éxito y alcanza rondas de financiación posteriores.

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