Во время слияния и поглощения надлежащая юридическая экспертиза и оценка стоимости являются двумя наиболее важными и ответственными этапами. Независимо от того, насколько вы уверены в своем решении, никогда не забывайте, насколько конкурентным является рынок и как быстро все может измениться.

Понимание должной осмотрительности

Когда мы говорим о должной осмотрительности, то на самом деле имеем в виду изучение ваших потенциальных инвестиций, пока не стало слишком поздно и вы не поняли, что все ваши деньги ушли в трубу. Это включает в себя изучение финансовых документов компании с помощью профессионала, изучение прошлых результатов деятельности компании и изучение любых файлов или информации, которые могут заставить вас изменить свое решение.

Хотя такое понимание должной осмотрительности звучит довольно просто и легко, на практике все совсем наоборот. Due diligence и оценка - это этапы, на которых вам абсолютно необходимо привлекать профессионалов, потому что один неверный шаг может изменить всю траекторию развития вашего бизнеса и его будущее.

Не зная точно, что входит в комплект поставки бизнеса, покупая его, вы как бы настраиваете себя на неудачу. Особенно если вы входите в новую отрасль, могут возникнуть вопросы, которые вы даже не думали задавать, но это одни из основных вопросов, которые необходимо задать.

Несколько моментов, на которых необходимо сосредоточиться, включают капитализацию компании, динамику доходов и маржи, конкурентов и отрасль, прошлый опыт управления и владения, тщательное изучение баланса, а также бизнес-риски и ожидания.

Некоторые компании могут потребовать от вас подписать соглашение о неразглашении или соглашение о неконкуренции, чтобы получить конфиденциальную информацию о бизнесе, а другие могут вообще не согласиться обсуждать подобную информацию до того, как сделка состоится, и тогда вы поймете, что вам нужно бежать.

Любой бизнес, который отказывается быть прозрачным с вами или выбранным вами представителем, дает понять, что для вас в нем больше плохого, чем хорошего. И иногда это бывает трудно осознать. Вы можете получить доступ к нескольким файлам или половину истории, чтобы инвестиции выглядели хорошо, и это еще одна причина, по которой так важно привлечь профессионала. Вы можете даже не знать, на что обратить внимание, и тогда другой стороне будет очень легко обмануть вас, заключив сделку, о которой вы вскоре пожалеете.

После того как вы провели комплексную экспертизу, необходимо приступить к оценке инвестиций. На самом деле, многие говорят, что due diligence не может быть полным без оценки. Чтобы понять бизнес и то, насколько выгодны ваши потенциальные инвестиции, вам нужно сосредоточиться на комплексной проверке и оценке и убедиться, что вы не оставили никаких пробелов в важной информации, прежде чем принять окончательное решение.

Что такое оценка стоимости

Проще говоря, оценка - это процесс точного определения стоимости бизнеса, а также знание того, о какой сумме можно вести переговоры. Просто ориентироваться на то, что вам говорит продавец, все равно что идти по дороге с осколками стекла и повязкой на глазах.

Но оценку не просто провести самостоятельно. Нужно не только смотреть на стоимость бизнеса в настоящий момент, но и на то, как он работал раньше и чего можно ожидать от него в будущем.

Существует три основных типа оценок,

Основанные на активах - Что делать, если вы вложили деньги, а через несколько месяцев вам придется закрыться? Мы живем в неопределенном мире, и все может измениться в любой момент, поэтому вам нужно посмотреть, какую часть своих денег вы сможете вернуть, если вам придется закрыться или бизнес перестанет быть прибыльным, что похоже на ликвидацию.

Доходный подход - Возможно, вы зададитесь вопросом, что делать, если у бизнеса нет большого количества активов? В условиях оцифровки и большего внимания к услугам, чем к продукции, этот вид оценки необходим как никогда. При оценке с точки зрения дохода вы смотрите на потенциальную прибыль, которую вы можете получить от бизнеса в будущем, и на то, как далеко вы можете его завести.

Рыночный подход - Эта модель включает в себя изучение отрасли, в которую входят ваши потенциальные инвестиции, а также анализ того, как идут дела у предприятий такого размера и во сколько они оцениваются. Это предполагает знание стоимости других предприятий, хотя бы приблизительной, чтобы вы могли быть уверены, что не продаете себя втридорога. Рыночный подход к оценке лучше всего подходит для небольших или недавно основанных компаний.

Due Diligence и оценка

При проведении должной проверки правильная оценка может помочь вам увидеть то, чего вы не замечали. Вы можете сделать очень многое, если рассматриваете бизнес сам по себе, в изолированной среде. Но как только вы рассмотрите его место на рынке, посмотрите на его активы и получите представление о том, сколько денег он может принести вам в будущем, ваше решение может значительно измениться.

Тем не менее, проведение экспертизы и оценка стоимости - дело непростое. И хотя вы можете постараться сделать все возможное и получить как можно больше информации и цифр, действительно ли это риск, на который вы готовы пойти?

Изучение фирмы - один из самых сложных этапов процесса слияния и поглощения. Вы можете многое упустить или посчитать неважным, если слияния и поглощения - это не то, на чем вы специализируетесь. Помощь профессионала или команды - лучшее, что вы можете сделать, чтобы не только обезопасить свой бизнес, но и свое будущее.

Важно иметь опытную фирму, с которой вы можете сотрудничать в процессе due diligence и оценки, которая предоставит вам целостное решение и комплексный план для принятия одного из самых важных решений в вашем бизнесе. Для успешного проведения сделки важно сосредоточиться на фундаментальных показателях, к которым относятся: стоимость компании, оценка активов, оценка исторических доходов, относительная оценка, оценка будущей рентабельности и оценка дисконтированных денежных потоков.