Во время слияния и поглощения надлежащая юридическая экспертиза и оценка стоимости являются двумя наиболее важными и ответственными этапами. Независимо от того, насколько вы уверены в своем решении, никогда не забывайте, насколько конкурентным является рынок и как быстро все может измениться.

Понимание должной осмотрительности

Когда мы говорим о должной осмотрительности, мы имеем в виду изучение потенциальных инвестиций, пока не стало слишком поздно и вы не поняли, что все ваши деньги ушли в трубу. Это включает в себя изучение финансовых документов компании с помощью профессионала, изучение результатов деятельности компании в прошлом и изучение любых файлов или информации, которые могут заставить вас изменить свое решение.

Хотя такое понимание должной осмотрительности звучит довольно просто и легко, на практике все обстоит совсем наоборот. Due diligence и оценка - это шаги, на которых вам абсолютно необходимо привлекать профессионалов, потому что один неверный шаг может изменить всю траекторию вашего бизнеса и будущее.

Не зная точно, что входит в комплект поставки бизнеса, при его покупке вы как будто настраиваете себя на неудачу. Особенно если вы входите в новую отрасль, могут возникнуть вопросы, которые вы даже не думали задавать, но это одни из основных вопросов, которые необходимо задать.

Несколько моментов, на которых необходимо сосредоточиться, включают капитализацию компании, динамику доходов и маржи, конкурентов и отрасль, прошлый опыт управления и владения, тщательное изучение баланса, а также бизнес-риски и ожидания.

Некоторые компании могут также потребовать от вас подписать соглашение о неразглашении или соглашение о неконкуренции, чтобы получить конфиденциальную информацию о бизнесе, а другие могут быть вообще не готовы обсуждать такого рода информацию до заключения сделки, и тогда вы поймете, что вам нужно бежать.

Любой бизнес, который отказывается быть прозрачным с вами или выбранным вами представителем, дает понять, что в нем больше плохого, чем хорошего для вас. И иногда это бывает трудно осознать. Вы можете получить доступ к нескольким файлам или к половине истории, чтобы инвестиции выглядели хорошо, и это еще одна причина, по которой привлечение профессионала так важно. Вы можете даже не знать, на что обратить внимание, и тогда другой стороне будет очень легко втянуть вас в сделку, о которой вы вскоре пожалеете.

Теперь, когда вы провели комплексную проверку, вам нужно начать изучать оценку инвестиций. На самом деле, многие говорят, что должная осмотрительность не может быть полной без оценки. Чтобы понять бизнес и то, сколько стоят ваши потенциальные инвестиции, вам нужно сосредоточиться на должной осмотрительности и оценке и убедиться, что вы не оставили пробелов в важной информации, прежде чем принять окончательное решение.

Что такое оценка стоимости

Проще говоря, оценка - это процесс точного определения стоимости бизнеса, а также знание того, о какой сумме можно вести переговоры. Просто ориентироваться на то, что вам говорит продавец, все равно что идти по дороге с осколками стекла и повязкой на глазах.

Но оценку стоимости не просто провести самостоятельно. Вам нужно не только посмотреть на стоимость бизнеса в настоящее время, но и на то, как он работал раньше и что вы можете ожидать от него в будущем.

Существует три основных типа оценок,

Основанные на активах ? Что если вы вложите деньги, а через несколько месяцев вам придется закрыться? Мы живем в неопределенном мире, и все может измениться в любой момент, поэтому вам нужно посмотреть, какую часть своих денег вы сможете вернуть, если вам придется закрыться или бизнес перестанет приносить прибыль, подобно ликвидации.

Доходный подход ? Теперь, возможно, вы задаетесь вопросом, а что если у бизнеса нет большого количества активов? В условиях цифровизации и большего внимания к услугам, чем к продукции, этот вид оценки необходим сейчас как никогда. При оценке с точки зрения дохода вы рассматриваете потенциальную прибыль, которую вы можете получить от бизнеса в будущем, и насколько далеко вы можете зайти.

Рыночный подход ? Эта модель включает в себя изучение отрасли, частью которой являются ваши потенциальные инвестиции, а также того, как идут дела у предприятий такого размера и во сколько они оцениваются. Это предполагает знание стоимости других предприятий, хотя бы приблизительной, чтобы вы могли быть уверены, что не продаете себя втридорога. Рыночный подход к оценке стоимости лучше всего подходит для малых или недавно основанных предприятий.

Due Diligence и оценка

При проведении должной проверки правильная оценка стоимости может помочь вам увидеть то, чего вы не замечали. Вы можете сделать очень многое, если рассматриваете бизнес сам по себе, в изолированной среде. Но как только вы рассмотрите его место на рынке, посмотрите на его активы и получите представление о том, сколько денег он может принести вам в будущем, ваше решение может значительно измениться.

С учетом сказанного, должная осмотрительность и оценка - дело непростое. И хотя да, вы можете попытаться сделать все возможное и получить как можно больше информации и цифр, действительно ли это риск, на который вы готовы пойти?

Проведение исследования фирмы - один из самых трудных этапов процесса слияния и поглощения. Вы можете многое упустить из виду или посчитать неважным, если слияния и поглощения - это не то, на чем вы специализируетесь. Привлечение профессионала или команды для помощи - это лучшее, что вы можете сделать не только для обеспечения безопасности вашего бизнеса, но и для вашего собственного будущего.

Важно иметь опытную фирму, с которой вы можете сотрудничать в процессе комплексной проверки и оценки, которая предоставит вам целостное решение и комплексный план для одного из самых важных решений в вашем бизнесе. Важно сосредоточиться на фундаментальных показателях, которые включают в себя стоимость компании, оценку активов, оценку исторических доходов, относительную оценку, оценку будущих сохраняемых активов и оценку дисконтированных денежных потоков, чтобы обеспечить успех вашей сделки.