Recherche en matière d'investissement Analyse Gestion des risques JetBlue Airline

Siège: Long Island City, Queens, New York (en anglais)

Nombre d'employés: 22,000+ (02/22/2022)

Taille de la flotte: 285

Départs: 1000+ par jour (04/04/2019)

JetBlue est un principaux pays d'Amérique compagnie aérienne à bas prix. Née à JFK en 2000, JetBlue est aujourd'hui une compagnie de voyage internationale, récompensée par de nombreux prix. En août 1998, JetBlue a été constituée en société dans l'État du Delaware et son siège social est situé à Forest Hills, Queens. La compagnie a été fondée en août 1999, sous le nom de "NewAir". JetBlue a commencé par proposer des voyages à bas prix, mais a cherché à se distinguer par ses prestations, telles que divertissements en vol.

De 2000 à 2005, JetBlue a connu une croissance régulière en achetant davantage d'avions et en étendant ses itinéraires.

Entre le quatrième trimestre 2005 et 2007, JetBlue a traversé plusieurs crises majeures qui ont entraîné le chaos et des pertes pour l'entreprise.

À partir de 2008, JetBlue a commencé à s'associer à d'autres entreprises pendant la reprise. JetBlue a ensuite recommencé à étendre son territoire dans le monde entier, en élargissant les itinéraires de voyage et en ajoutant d'autres produits. JetBlue est souvent classée au premier rang des transporteurs low-cost d'Amérique du Nord en termes de satisfaction de la clientèle. Récemment, le 28 juillet 2022, JetBlue a annoncé qu'elle avait conclu un accord pour l'achat de Spirit Airlines pour $3,8 milliards.

Fondateur: David Neeleman

Bref historique :

David G. Neeleman est un homme d'affaires brésilien et américain. entrepreneur qui a fondé cinq compagnies aériennes commerciales : Morris Air, WestJet, JetBlue Airways, Azul Brazilian Airlineset Breeze Airways.

Spécialisation :

David Neeleman est connu pour l'esprit d'entreprise des compagnies aériennes commerciales.

Position devant l'entreprise :

1988-1993 Président de Morris Air

1993 (5 mois) Comité exécutif de planification de Southwest Airlines

1993-1998 PDG de Open Skies

Poste précédent dans l'entreprise :

1999-2007 PDG de JetBlue

1999-2009 Président du conseil d'administration de JetBlue

Participation au capital de l'entreprise :

Type : Initié

Montant : 5.45%

David Neeleman pourrait être activement investi financièrement puisqu'il vient de financer une nouvelle compagnie aérienne américaine appelée Breeze Airways en 2018, et que les activités de la compagnie viennent de débuter en 2021.

Robin Hayes

Contexte :

Robin Hayes est un homme politique et un homme d'affaires américain. Caroline du Nord.

Poste : DIRECTEUR GÉNÉRAL

Qualifications :

Diplômé de l'Université de Duke

Le candidat républicain à l'élection présidentielle gouverneur sur 1996

Un membre de la Parti républicainil représentait 8ème district congressionnel de Caroline du Nord dans le Chambre des représentants de 1999 à 2009

Président de la Parti républicain de Caroline du Nord de 2011 à 2013, et de 2016 à 2019

Joanna Geraghty

Contexte :

Joanna a rejoint JetBlue en 2005, d'abord en tant que vice-présidente et avocate générale associée de la compagnie aérienne, puis en tant que directrice des litiges et des affaires réglementaires, et enfin en tant que vice-présidente exécutive et directrice des ressources humaines de 2010 à 2014. Auparavant, elle a été associée au cabinet d'avocats Holland & Knight.

Poste : Président et directeur de l'exploitation

Qualifications :

College of Holy Cross (licence en sociologie)

Université de Syracuse-Maxwell School (M.A. Relations internationales)

Faculté de droit de l'Université de Syracuse (JD Law)

Compétences : Aviation, Compagnies aériennes, Gestion de programme

Peter Boneparth

Contexte :

Directeur depuis 2008. Président actuel du conseil d'administration. Ancien conseiller principal d'une division de The Blackstone Group, LLP, conseillant le secteur de la vente au détail, de février 2018 à août 2021. Ancien conseiller principal d'Irving Place Capital Partners, un groupe de capital-investissement, de 2009 à 2014. Ancien président et directeur général de Jones Apparel Group, concepteur et distributeur de vêtements et de chaussures, de 2002 à 2007.

Poste : Président

Qualifications : Directeur chez Kohl's

Diplômé de l'Université de Caroline du Nord et de l'Université de Virginie

Ursula Hurley

Contexte : 

Auparavant, il était responsable de la trésorerie et des relations avec les investisseurs au sein de l'entreprise JetBlue Airways

Poste : DIRECTEUR FINANCIER

Qualifications : Université de Fairfield (B.A)

Université de Columbia dans la ville de New York (M.B.A)

Compétences : Aviation, compagnies aériennes, avions, comptabilité, planification et analyse financière, relations avec les investisseurs et trésorerie

Qualité personnelle : Axé sur les résultats, expérimenté et passionné

Monte Ford

Contexte :

Monte E. Ford a rejoint Akamai en juin 2013 en tant que directeur. Il est actuellement partenaire principal du CIO Strategy Exchange, partenaire de réseau de Brightwood Capital Advisors, qui fournit du capital de croissance aux entreprises du marché intermédiaire en pleine croissance, et conseiller industriel de Brightwood Capital Advisors, LLC.

Poste : Directeur

Qualifications : Diplômé de l'Université de Northeastern

Compétences : Le commerce électronique et son application dans de multiples secteurs d'activité

B.Ben Baldanza

Contexte :

Basil Ben Baldanza (né le 3 décembre 1961) est un économiste. Il a été directeur général et président de Spirit Airlines de 2005 à 2016, période au cours de laquelle il a dirigé la transformation de l'entreprise en une société d'État. transporteur à très bas coûts

Poste : Directeur

Qualifications : Université de Syracuse (licence d'études politiques et d'économie)

Université de Princeton (M.A. d'affaires publiques)

Ellen Jewett

Contexte :

De 2010 à 2015, Ellen a été directrice générale de U.S. Government and Infrastructure pour BMO Capital Markets, couvrant les aéroports et les services bancaires d'infrastructure. Avant cela, elle a passé plus de 20 ans chez Goldman Sachs à se spécialiser dans le financement des infrastructures aéroportuaires. Elle a récemment occupé le poste de chef du groupe de transport du secteur public et, auparavant, celui de chef du groupe de financement des aéroports. Son expertise porte sur les finances nationales et internationales, les investissements et la gestion des talents. Elle siège également au conseil d'administration de JetBlue Airways.

Poste : Directeur

Qualifications : Université de Wesleyan (licence de gouvernement)

University College London (M.A. de théorie psychanalytique)

Université de Yale (M.A. de gestion publique et privée)

Le directeur général de U.S. Government and Infrastructure pour BMO Capital Markets, qui couvre les services bancaires liés aux aéroports et aux infrastructures.

Associé gérant de Canoe Point Capital, LLC

Compétences : Financement d'infrastructures aéroportuaires, financement national et international, investissements et gestion des talents

Robert Leduc

Contexte :

A commencé sa carrière dans l'ingénierie aérospatiale chez Pratt & Whitney, occupant des postes à responsabilité croissante dans la gestion des programmes, la stratégie et le soutien à la clientèle, avant d'être nommé vice-président principal des programmes de moteurs et du soutien à la clientèle en 1995. En 2000, il a été nommé président des gros moteurs commerciaux et directeur de l'exploitation.

Poste : Administrateur indépendant

Qualifications : Southwestern Massachusetts University (B.S. Mechanical Engineering)

Université du Massachusetts (doctorat honorifique en commerce)

Le comité exécutif de l'association des industries aérospatiales

Membre du conseil d'administration du Connecticut Science Center

Compétences : Connaissance approfondie de l'aérospatiale et expérience de l'exécution des programmes, de l'intégration des systèmes, des investissements à long terme et de la création de valeur pour le client.

Teri P. McClure

Contexte :

Originaire de Kansas City, Kansas, elle a commencé sa carrière juridique dans un cabinet privé, en se concentrant sur les litiges civils liés au travail et à l'emploi. Avant de rejoindre UPS, elle a exercé au sein du cabinet Troutman Sanders à Atlanta. Teri Plummer McClure a occupé les fonctions de conseillère générale, de directrice des ressources humaines et de vice-présidente des relations de travail et de la communication pour les 444 000 employés d'UPS dans le monde. Teri était également membre du comité de gestion de l'entreprise, chargé de définir la stratégie, les bénéfices et les plans d'exploitation pour les opérations mondiales de l'entreprise.

Poste : Directeur

Qualifications : Université de Washington à St. Louis (BSBA économie et marketing)

Faculté de droit de l'université Emory (doctorat en droit)

Compétences : Droit des sociétés, Négociation de contrats, Gouvernance d'entreprise

Prix Emory Law Distinguished Alumni Award

Prix de la balance de la justice

Washington University Olin School of Business Distinguished Alumni Award (Prix des anciens élèves distingués)

Nik Mittal

Contexte :

Après une première carrière sur les marchés boursiers, il a décidé il y a trois ans de faire une seconde carrière dans les marchés environnementaux, la politique et le développement des entreprises. Fan de tout ce qui découple la croissance et le bien-être de la dégradation.

Poste : Administrateur indépendant, membre du comité d'audit et observateur au sein du sous-comité ESG

Qualifications :

Université de Caroline du Nord à Chapel Hill (licence en économie)

New York University Stern School of Business (M.B.A)

École de droit de l'Université de New York (J.D.)

Certification en finance durable à l'université de Columbia, avec une spécialisation dans les énergies renouvelables et les marchés de l'environnement

Sarah Robb O'Hagan

Contexte :

Sarah est une combinaison très énergique de chef d'entreprise perturbateur, de fanatique de fitness et de mère pom-pom girl. Elle a été nommée parmi les "personnes les plus créatives du monde des affaires" par Fast Company et parmi les "femmes les plus puissantes du monde du sport" par Forbes. Elle a dirigé la réinvention et le redressement de Gatorade en tant que présidente mondiale, la transformation numérique des clubs de fitness Equinox en tant que présidente et la transformation de Flywheel Sports en une entreprise de contenu en continu en tant que PDG. Elle a occupé des postes de direction chez Nike et Virgin et est l'auteur et la fondatrice d'ExtremeYOU, un livre et une plateforme de contenu visant à libérer le potentiel. Sarah est actuellement PDG d'EXOS, l'entreprise de performance humaine, et est une experte recherchée en matière d'innovation commerciale et d'inspiration de la performance humaine.

Poste : Directeur

Qualifications : Université d'Auckland (Bcom Marketing et affaires internationales)

Compétences : Gestion de la marque, stratégie marketing, marketing intégré

Vivek Sharma

Contexte :

Vivek Sharma est un dirigeant d'entreprise indien-américain qui possède une vaste expérience de la création et de la croissance d'entreprises rentables grâce à l'application de la technologie. Il a été PDG et cofondateur, cadre supérieur dans le secteur de la technologie, membre du conseil d'administration de Fortune 500, professeur de science des données et auteur.

Poste : Directeur

Qualifications : Institut indien de technologie, Delhi (B.Tech)

The Business School for the World - Europe (MBA)

Certification : 

La concurrence dans le domaine de l'analyse commerciale et des données massives (Big Data) - Harvard Business School

Finance pour cadres supérieurs - École de commerce de Harvard

Compétences : PDG, Conseil d'administration, Angel Investing

Thomas Winkelmann

Contexte :

Thomas Winkelmann est un homme d'affaires allemand qui a été le PDG de l'ancienne compagnie aérienne allemande. Air Berlin jusqu'à ce qu'il cesse ses activités en octobre 2017. Il est né à Hagen sur Rhénanie du Nord-Westphalie (Nordrhein-Westfalen). Il a rejoint Lufthansa en 1998. Il a été à la tête de l'entreprise pendant Amérique latine et le Caraïbes, basé à Miami. Il est devenu vice-président de Lufthansa pour Nord et Amérique du SudEn septembre 2000, il a été nommé directeur général de l'Agence européenne pour la sécurité et la santé au travail (ESA), basée à New York. Il est devenu directeur général de Germanwings en septembre 2006, alors qu'elle appartenait à Eurowingsqui avait alors son siège à Dortmund. Germanwings a été effectivement rachetée par Lufthansa à la fin de l'année 2009.

Poste : Directeur

Qualifications : Le site Université libre de Berlin (Université libre de Berlin). Linguistique et lettres classiques

Le site Université de Münster (Westfälische Wilhelms-Universität) Linguistique et lettres classiques

École de commerce de Harvard (AMP)

Compétences : Aviation, Compagnies aériennes, Aviation commerciale

Robin Hayes

Contexte : 

Robin Hayes est un homme politique et un homme d'affaires américain. Caroline du Nord.

Poste : PDG

Qualifications : Diplômé de l'Université de Duke

Le candidat républicain à l'élection présidentielle gouverneur sur 1996

Un membre de la Parti républicainil représentait 8ème district congressionnel de Caroline du Nord dans le Chambre des représentants de 1999 à 2009

Président de la Parti républicain de Caroline du Nord de 2011 à 2013, et de 2016 à 2019

Actions d'initiés : 0,3709%

Joanna Geraghty

Contexte : 

Joanna a rejoint JetBlue en 2005, d'abord en tant que vice-présidente, avocate générale associée et directrice des litiges et des affaires réglementaires de la compagnie aérienne, puis en tant que vice-présidente exécutive et directrice des ressources humaines de 2010 à 2014. Auparavant, elle a été associée au cabinet d'avocats Holland & Knight.

Poste : Président et directeur de l'exploitation

Qualifications :

College of Holy Cross (licence en sociologie)

Université de Syracuse-Maxwell School (M.A. Relations internationales)

Faculté de droit de l'Université de Syracuse (JD Law)

Compétences : Aviation, Compagnies aériennes, Gestion de programmes

Actions d'initiés:0.1417%

Ursula Hurley

Contexte :

Auparavant, il était responsable de la trésorerie et des relations avec les investisseurs au sein de l'entreprise JetBlue Airways

Poste : DIRECTEUR FINANCIER

Qualifications : Université de Fairfield (B.A)

Université de Columbia dans la ville de New York (M.B.A)

Compétences : Aviation, compagnies aériennes, avions, comptabilité, planification et analyse financière, relations avec les investisseurs et trésorerie

Qualité personnelle : Axé sur les résultats, expérimenté et passionné

Actions d'initiés : 0,0076%

Ed Baklor

Contexte :

Avant de rejoindre JetBlue, il a été directeur commercial de LaGuardia Gateway Partners, où il s'est concentré sur la transformation de l'expérience commerciale et des clients du terminal central B de l'aéroport de LaGuardia. Il a également dirigé l'expérience des clients de WestJet, la compagnie aérienne internationale primée du Canada. Ed a passé 14 ans chez The Walt Disney Company où il a occupé divers postes de direction et a lancé Adventures by Disney, le programme de vacances familiales guidées en groupe de Disney.

Poste : Chef du service clientèle et des programmes

Qualifications :  Université américaine (B.S. Finance)

Qualité personnelle : La carrière d'Ed a été façonnée par une passion de toute une vie pour l'excellence du service et l'hospitalité.

Actions d'initiés : 0

Andres Barry

Contexte :

Avant de rejoindre JetBlue Travel Products en 2018, Andres était associé et directeur général au Boston Consulting Group (BCG), un cabinet mondial de conseil en stratégie de gestion. Pendant son séjour au BCG, il a principalement travaillé dans le secteur du voyage et du tourisme, en se concentrant sur la croissance commerciale et l'innovation numérique pour des marques de premier plan aux États-Unis et à l'étranger. Avant de rejoindre le BCG, il a occupé plusieurs postes de gestion des ventes et des opérations.

Poste : Président, JetBlue Travel Products

Qualifications : Université de Northwestern (B.S)

Université Emory (M.B.A)

Compétences : Stratégie d'entreprise, Conseil en gestion

Actions d'initiés : 0

Alex Battaglia

Contexte :

Alex a commencé sa carrière dans l'aviation chez Delta Air Lines et a acquis une vaste expérience en occupant divers postes de direction tant chez JetBlue que chez Delta, à la tête d'opérations nationales et internationales de grande envergure. Il supervise l'exécution des opérations quotidiennes de la compagnie aérienne dans plus de 100 villes aux États-Unis, aux Caraïbes, en Amérique latine et au Royaume-Uni. Il supervise les opérations aéroportuaires, les opérations système, la répartition, la gestion du trafic aérien, les services aux équipages et les interventions d'urgence, ainsi que les efforts de JetBlue en matière de continuité des activités. Alex a précédemment occupé les postes de vice-président des aéroports et de responsable des opérations système de JetBlue.

Poste : Chef de l'exploitation des aéroports et des systèmes

Qualifications : Il a étudié à l'université d'Hawaï et à l'université William Paterson, où il s'est spécialisé dans la gestion d'entreprise.

Actions d'initiés : 0

Amy Burr

Contexte : 

Depuis plus de vingt ans, Amy joue un rôle de premier plan dans la création, l'approvisionnement et la mise en œuvre de technologies, de produits et de programmes novateurs dans le domaine du voyage. Elle a attrapé le virus de la création d'entreprise en rejoignant Virgin America en 2004, en tant que l'un des premiers fondateurs de la société. Au cours des 14 années qu'elle a passées au sein de la compagnie aérienne, Amy a occupé divers postes dans les domaines de la stratégie, de la direction des programmes d'entreprise, du développement commercial et des recettes, ainsi que dans des domaines techniques tels que le commerce électronique, les systèmes de réservation et les produits destinés aux voyageurs. Elle a terminé son parcours au sein de la compagnie en tant que responsable pour Virgin America de l'intégration de la fusion avec Alaska Airlines. Amy a rejoint Virgin America après avoir travaillé chez Continental Airlines dans les domaines de la gestion des recettes et du développement de l'entreprise.

Poste : Président, JetBlue Technology Ventures

Qualifications : Université américaine (B.S. Sciences de la santé appliquées)

La Moore School of Business de l'Université de Caroline du Sud (M.B.A)

Actions d'initiés : 0

Warren Christie

Contexte :

Sa carrière dans l'aviation s'étend sur plus de 30 ans. En 1988, il a été nommé officier dans la marine américaine, où il a piloté le F/A-18 Hornet. Il a servi en tant qu'aviateur naval et a enseigné à l'école des armes de combat de la marine (TOPGUN), où il a dirigé la formation du personnel et des étudiants et a été responsable de la conception du programme de formation tactique des chasseurs d'assaut de niveau supérieur. Warren a rejoint JetBlue en 2003 et a occupé divers postes, dont ceux de vice-président principal, réglementation et formation, vice-président, planification des opérations et formation, et vice-président de l'université JetBlue.

Poste : Chef de la sécurité, de la sûreté et des opérations de la flotte

Qualifications : Université de Notre Dame (BBA, comptabilité)

Compétences : Sûreté, sécurité, opérations de la flotte, initiatives en matière de sécurité, vols et opérations techniques (maintenance).

Actions d'initiés : 0

Dave Clark

Contexte :

Dave a été nommé responsable des revenus et de la planification en janvier 2022. Depuis qu'il a rejoint JetBlue en mai 2009, il a dirigé des équipes au sein de l'organisation commerciale de JetBlue. De février 2017 à décembre 2021, il a occupé le poste de vice-président des ventes et de la gestion des revenus, où il était responsable de l'optimisation des revenus, de la stratégie auxiliaire, de la distribution et des ventes d'entreprise. Il a également été vice-président de la planification du réseau et a joué un rôle clé dans la réussite de la stratégie de réseau de la compagnie aérienne. Avant d'être promu vice-président en 2014, il a dirigé les équipes de planification des itinéraires et des horaires. Avant de rejoindre JetBlue, Dave était chef de projet au sein du Boston Consulting Group dans le domaine des voyages et du tourisme.

Poste : Chef des recettes et de la planification

Qualifications :  Université de Virginie (B.S et M.S System Engineering)

Harvard Business School (M.B.A)

Compétences : Stratégie de réseau, planification et analyse opérationnelles, gestion des ventes et des revenus.

Actions d'initiés : 0,0056%

Carol Clements

Contexte :

Avant de rejoindre JetBlue, Carol a occupé le poste de directrice de la technologie chez Pizza Hut, chargée de favoriser la croissance des restaurants américains de Pizza Hut grâce à la technologie et à l'innovation numérique. Elle a supervisé les canaux de commerce électronique de la marque, la technologie de restauration et de livraison, ainsi que les initiatives en matière de données et d'analyse, afin de stimuler les ventes et les opérations dans plus de 6 000 restaurants dans tout le pays. Carol a également passé 11 ans chez Southwest Airlines, où elle a occupé divers postes de direction. Pendant cette période, elle a supervisé des initiatives technologiques soutenant la toute première expansion de Southwest sur les marchés internationaux, le lancement du tout nouveau programme de fidélisation Rapid Rewards et la modernisation des canaux de commerce électronique de Southwest.

Poste : Chief Digital and Technology Officer

Qualifications :  Southern Methodist University à Dallas (mathématiques et ingénierie des sciences de gestion)

Compétences : Elle supervise la stratégie, la vision et la mise en œuvre de solutions technologiques qui s'alignent sur le modèle commercial de la compagnie aérienne afin d'offrir une innovation numérique, un service cohérent et de maximiser les investissements.

Actions d'initiés : 0,0038%

Edward Kayton

Contexte :

Depuis plus de 20 ans, Edward a élaboré des stratégies efficaces d'acquisition et de gestion des personnes et des talents afin de soutenir les objectifs commerciaux à long terme dans un certain nombre de secteurs, notamment l'aviation, la vente au détail spécialisée et la technologie. Il a récemment occupé le poste de vice-président des ressources humaines chez Spirit Airlines. Auparavant, il a été vice-président des ressources humaines chez LexisNexis Risk Solutions. Edward apporte son expertise dans tous les domaines des ressources humaines, y compris la formation et le développement, la technologie des ressources humaines, l'analyse de la main-d'œuvre, l'engagement et la culture, la responsabilité sociale de l'entreprise, la diversité et l'inclusion, et les relations avec les employés.

Poste : Responsable des talents et de l'expérience des membres d'équipage

Qualifications : 

Compétences : Acquisition de talents, gestion des talents, efficacité organisationnelle, données sur les personnes, relations avec les équipages et équipes chargées des relations avec les valeurs.

Actions d'initiés : 0

Robert Land

Contexte :

Avant de rejoindre JetBlue, Rob a travaillé au bureau du secrétaire aux transports sur la politique de l'aviation, en tant que chef de cabinet à la Federal Railroad Administration et dans l'équipe du vice-président Gore à la Maison Blanche. Avant d'entrer dans la fonction publique, Rob a travaillé comme avocat au sein du cabinet Proskauer Rose. En outre, Rob a été conseiller législatif auprès du groupe d'experts du président Clinton, la Commission nationale chargée d'assurer la compétitivité de l'industrie du transport aérien.

Poste : Chef des affaires gouvernementales, avocat général associé

Qualifications : Skidmore College(Licence)

The Washington College of Law at American University (J.D. Law)

Membre du barreau de New York et du district de Columbia

Membre de la Cour suprême des États-Unis

Compétences : Relations de l'entreprise avec les pouvoirs exécutif et législatif du gouvernement américain, ainsi qu'avec les organes de gouvernement locaux et d'État, relations avec le gouvernement international, équipe de livraison d'avions, affaires aéroportuaires et responsabilité juridique principale pour les questions réglementaires.

Actions d'initiés : 0

Tracy Lawlor

Contexte :

Mme Lawlor a rejoint JetBlue en 2001 en tant qu'analyste financière principale et a occupé un certain nombre de postes de direction dans le domaine de la finance, dont celui de vice-présidente de la planification et de l'analyse financières. Elle est également présidente du conseil d'administration de JSX, une compagnie aérienne régionale innovante et indépendante basée à Dallas. Avant de rejoindre JetBlue, Mme Lawlor a travaillé dans les bureaux de The TJX Companies, Inc, société mère de T.J. Maxx, Marshalls et HomeGoods.

Poste : Directeur de la stratégie et du développement des affaires

Qualifications : Boston College(Licence)

Compétences : Stratégie d'entreprise, planification des activités, création d'une marque, planification et analyse financières.

Actions d'initiés : 0

Doug McGraw

Contexte :

Doug a rejoint JetBlue en 2014 en tant que directeur des communications d'entreprise, dirigeant les relations avec les médias et les communications externes, et en 2016, il a assumé la responsabilité des communications opérationnelles des membres d'équipage de première ligne de la compagnie aérienne. En 2018, il a été promu vice-président des communications d'entreprise. Avant de rejoindre JetBlue, Doug a passé 15 ans chez FleishmanHillard, où il était dernièrement vice-président senior et partenaire du bureau de New York, conseillant un large éventail de clients et de secteurs.

Poste : Responsable de la communication

Qualifications :  Université de St. Louis (B.A. communications)

Compétences : Stratégie de communication, communication avec les membres d'équipage, relations avec les médias, gestion de la réputation, engagement des dirigeants et communication d'entreprise.

Actions d'initiés : 0

Brandon Nelson

Contexte :

Nelson a rejoint JetBlue en 2005 et a occupé un certain nombre de postes de direction au sein de l'équipe juridique. Son expérience variée comprend la direction d'une équipe d'avocats transactionnels qui représentent la compagnie dans les domaines du commerce, du marketing, de l'immobilier, du développement commercial, de la propriété intellectuelle et de la technologie. Il est également membre du comité d'investissement de JetBlue Technology Ventures, la société de capital-risque détenue à 100 % par la compagnie. Avant de travailler pour JetBlue, Brandon a pratiqué le droit des sociétés et des litiges commerciaux dans des cabinets en Californie et à New York, plus récemment chez Shearman & Sterling.

Poste : Avocat général et secrétaire général

Qualifications : Université d'Howard (licence en commerce)

École de droit de l'Université de New York (J.D)

Compétences : Juridique, conformité, ESG et développement durable, et cybersécurité

Actions d'initiés : 0

Jayne O'Brien

Contexte :

Mme O'Brien a rejoint JetBlue en 2020, apportant à la compagnie aérienne une riche expérience en matière de voyages et de marketing à l'échelle mondiale. Elle a précédemment occupé les postes de vice-présidente principale des marques mondiales chez Intercontinental Hotel Group, de directrice générale des États-Unis chez Scenic - Luxury Cruises & Tours, et de directrice du marketing chez Dubai Properties Group, qui fait partie de Dubai Holding. Son parcours professionnel comprend également une vaste expérience du secteur aérien, acquise au cours de ses 18 années de carrière chez British Airways, où elle a occupé plusieurs postes de direction dans les domaines de l'exploitation et du marketing en Amérique et en Europe, avant d'occuper le poste de responsable de la marque mondiale et du marketing au Royaume-Uni.

Poste : Responsable du marketing et de la fidélisation

Qualifications : L'Université de Londres

Compétences : Marque, marketing et publicité, commerce électronique

Actions d'initiés : 0

Lisa Reifer

Contexte :

Lisa a été nommée responsable des finances et de la trésorerie en janvier 2022. Depuis qu'elle a rejoint JetBlue en février 2004, elle a dirigé des équipes dans toute l'organisation de JetBlue. De mai 2017 à janvier 2022, elle a occupé le poste de vice-présidente de l'infrastructure, des propriétés et du développement, où elle était responsable de la gestion de tous les actifs immobiliers de l'entreprise, y compris la planification et le développement à long terme des aéroports, la conception et la construction, ainsi que la planification des installations dans plus de 100 villes. Elle a également occupé les postes de directrice du conseil en immobilier d'entreprise, de directrice des affaires aéroportuaires, de directrice des relations avec les investisseurs et de directrice du développement commercial et de la stratégie. Avant de rejoindre JetBlue, Lisa était associée au cabinet d'avocats Shearman & Sterling.

Poste : Chef des finances et de la trésorerie

Qualifications : Dartmouth College(Licence)

École Wharton de l'université de Pennsylvanie (M.B.A)

Université Vanderbilt (J.D)

Compétences : Stratégie financière, propriétés et développement d'infrastructures de premier plan, relations avec les investisseurs, trésorerie et gestion des risques, y compris la couverture des risques liés au carburant et l'assurance.

Actions d'initiés : 0

Laurie Villa

Contexte :

Avant de rejoindre JetBlue en 2021, Laurie a été vice-présidente senior et directrice des ressources humaines de Spirit Airlines, où elle a exploité les données et les analyses pour améliorer l'expérience des employés et des clients, renforcer la culture et l'engagement, et développer leur vivier de talents. Laurie a également mis l'accent sur les investissements ciblés dans les talents internes et sur le renforcement de la diversité, de l'équité et de l'inclusion au sein de la compagnie aérienne et a été présidente de la Spirit Airlines Charitable Foundation. Avec plus de 20 ans d'expérience dans le domaine du leadership, Mme Villa a élaboré des stratégies efficaces en matière de ressources humaines et de talents afin de soutenir les objectifs commerciaux à long terme dans un certain nombre de secteurs, notamment les biens de consommation, la vente au détail spécialisée, l'éducation et la technologie.

Poste : Chef du personnel

Qualifications : L'université de Floride du Nord (licence et maîtrise en administration des affaires)

Compétences : Rémunération et avantages sociaux ; diversité, équité et inclusion ; relations avec le personnel ; valeurs et relations de travail ; recrutement et gestion des talents.

Actions d'initiés : 0

JetBlue a été constituée dans le Delaware en août 1998, a commencé ses activités le 11 février 2000 et s'est classée sixième compagnie aérienne des États-Unis en 2021. JetBlue est la Hometown Airline® de New York et un transporteur de premier plan à Boston, Fort Lauderdale-Hollywood, Los Angeles, Orlando et San Juan.

Publics cibles :

Les clients qui souhaitent voyager par avion à travers les États-Unis, les Caraïbes et l'Amérique latine, ainsi qu'entre New York et Londres.

Avantage concurrentiel :

-Structure de coûts compétitive

Low-cost Jetblue

Tarif réduit pour les passagers

-Géographies à forte valeur ajoutée

Servir les clients vers plus de 100 destinations

-Service primé

Tout au long de l'expérience du client, de la réservation d'un itinéraire à l'arrivée à la destination finale

La plus grande satisfaction des clients

-Un produit et une culture différenciés

"Ramener l'humanité dans le transport aérien

Des avions nouveaux et performants

L'esprit d'innovation

Durabilité et leadership en matière de climat

Deux filiales - JetBlue Travel Products et JetBlue Technology Ventures

Valeurs fondamentales : Sécurité, attention, intégrité, passion et plaisir.

-Trop peu de destinations internationales (pas assez mondiales)

Destinations principalement situées aux États-Unis

Solution possible :

S'étendre aux marchés nouveaux et existants

-Dettes élevées

4.63 B

Dette/capitaux propres = 134,05

Ratio de liquidité générale : 0,74

-Corrélation entre les revenus et le prix des carburants

Le prix du carburant représente une part importante du coût

Une augmentation du prix des carburants réduirait les bénéfices

D'autant plus que le prix du carburant a augmenté ces derniers mois

La bonne volonté de Jetblue :

284M (Extrait du rapport annuel 2021 de Jetblue)

Asie

-AirAsia

AirAsia X Berhad (AirAsia X) est une compagnie aérienne long-courrier à bas coûts de premier plan qui opère principalement dans la région Asie-Pacifique. Au 15 juillet 2020, AirAsia X desservira 26 destinations en Asie (Singapour, Bali, Sapporo, Tokyo, Osaka, Nagoya, Fukuoka, Séoul, Busan, Jeju, Taipei, Xi'an, Pékin, Hangzhou, Chengdu, Shanghai, Chongqing, Changsha, Wuhan, New Delhi et Amritsar), l'Australie (Sydney, Melbourne - Avalon et Perth), le Moyen-Orient (Jeddah) ainsi que les États-Unis d'Amérique (Hawaii-Honolulu) et opère à partir de deux hubs : Kuala Lumpur et Bangkok.

Au 31 décembre 2019, ils disposent d'une flotte principale de 39 Airbus A330, dont 15 dans leurs filiales - 13 dans AirAsia X Thaïlande et deux dans AirAsia X Indonésie. Sur la base de leur modèle commercial révolutionnaire, ils estiment avoir la base de coûts unitaires la plus faible de toutes les compagnies aériennes long-courriers du monde, avec un coût par siège kilomètre disponible (CASK) de 3,04 ¢ US et un CASK (hors carburant) de 1,88 ¢ US pour l'exercice clos en 2019.

Cela leur permet d'offrir des tarifs qui, en moyenne, sont inférieurs de 30% à 50% à ceux des transporteurs à service complet et de stimuler la demande sur le marché. En outre, AirAsia X propose une cabine Quiet Zone sur tous les vols de son réseau. Cette amélioration du service est exclusivement réservée aux passagers de plus de 12 ans. La Quiet Zone se caractérise par un éclairage doux et une atmosphère de cabine plus détendue, ce qui contribue à rendre le voyage plus agréable.

-Coot Airlines

Scoot Pte Ltd, opérant sous le nom de Scoot, est une compagnie aérienne low-cost singapourienne et une filiale à 100 % de Singapore Airlines. Elle a débuté ses activités le 4 juin 2012 sur des liaisons moyen et long-courriers au départ de Singapour, principalement à destination de divers aéroports de la région Asie-Pacifique.

Le slogan de la compagnie Scoot est "Escape the Ordinary" (échapper à l'ordinaire). Au départ, la flotte de Scoot se composait de Boeing 777, achetés à sa société mère Singapore Airlines. Par la suite, la compagnie a commencé à faire évoluer sa flotte long-courrier vers des Boeing 787 Dreamliner en 2015. Scoot utilise l'Airbus A320 et la famille Airbus A320neo pour ses vols court-courriers. Le 25 juillet 2017, Tigerair, une autre compagnie aérienne low-cost singapourienne, a été officiellement fusionnée avec Scoot en utilisant le certificat de transporteur aérien (AOC) de Tigerair afin de consolider l'activité des compagnies aériennes low-cost.

Avec le changement d'AOC, le code IATA de la compagnie aérienne est passé de TZ à TR, et son code OACI de SCO à TGW, précédemment utilisé par Tigerair. Toutefois, la marque Scoot et l'indicatif Scooter ont été conservés. Son siège social se trouve à l'aéroport de Changi.

-IndiGo Airlines

IndiGo opère principalement sur le marché indien du transport aérien intérieur en tant que transporteur à bas prix, en mettant l'accent sur ses trois piliers : proposer des tarifs bas, respecter les horaires et offrir une expérience courtoise et sans tracas. IndiGo est devenue synonyme de ponctualité. Depuis sa création en août 2006, la compagnie est passée d'un avion à une flotte de 279 appareils aujourd'hui.

Une flotte uniforme pour chaque type d'opération, une grande fiabilité opérationnelle et un service primé en font l'une des compagnies aériennes les plus fiables au monde. IndiGo compte 97 destinations, dont 74 intérieures et 25 internationales. IndiGo n'est pas seulement l'opérateur à bas prix le plus efficace au niveau national, mais il est également comparable aux compagnies aériennes mondiales à bas prix.

Ils améliorent constamment notre engagement auprès des passagers afin d'enrichir leur expérience de voyage. Des ventes directes multicanaux à la vérification en ligne du statut des vols, en passant par une application IndiGo exclusive pour Android, elle a transformé le transport aérien en Inde. Aujourd'hui, elle est la compagnie aérienne préférée des Indiens. Chez IndiGo, les tarifs bas s'accompagnent d'une grande qualité.

Europe

-Vueling Airlines

Vueling est l'une des principales compagnies aériennes à bas prix d'Europe, avec une importance particulière sur le marché intérieur espagnol, ainsi qu'en France et en Italie. Pour gérer la crise, elle s'est concentrée sur quatre priorités essentielles.

Tout d'abord, leur principal objectif a été de protéger la santé et le bien-être de leurs employés et de leurs clients. Deuxièmement, ils ont amélioré leur flexibilité afin de pouvoir adapter en permanence leur capacité à la demande, en identifiant toutes les nouvelles opportunités de vol, ce qui a généré des liquidités.

Troisièmement, elles ont dû adapter rigoureusement leurs coûts, dans la mesure du possible, pour répondre au niveau d'activité des vols. Enfin, elles ont dû accorder une attention constante à la trésorerie, au fonds de roulement et au financement.

-EasyJet

EasyJet est une compagnie aérienne européenne low-cost de point à point. Elle utilise son avantage en termes de coûts, son efficacité opérationnelle et sa position de leader dans les principaux aéroports pour proposer des tarifs bas et relier l'Europe de manière transparente avec l'accueil le plus chaleureux dans le ciel. EasyJet est l'une des plus grandes compagnies aériennes au monde, avec 308 avions, exploitant 927 routes à travers 34 pays et 153 aéroports.

EasyJet holidays a été lancée en 2019 afin de proposer des formules de vacances qui encouragent 84% des clients voyageant pour leurs loisirs à passer plus de temps avec eux, plutôt que de réserver un hébergement ailleurs. EasyJet se concentre sur le développement de positions fortes dans les principaux aéroports européens - en volant entre les aéroports où les gens veulent se rendre avec une fréquence optimisée. Ses principaux concurrents dans ces aéroports sont les compagnies aériennes traditionnelles et les transporteurs charters.

L'avantage structurel d'EasyJet par rapport à ces compagnies aériennes lui permet d'offrir à ses clients des tarifs plus abordables. EasyJet est confiante dans sa stratégie qui consiste à s'appuyer sur ses avantages concurrentiels - un réseau et des positions de marché inégalés, un modèle low-cost efficace et une marque connue.

-Ryanair

Ryanair est une compagnie aérienne irlandaise à très bas coûts fondée en 1984. Son siège social se trouve à Swords, Dublin, Irlande, et ses principales bases opérationnelles sont les aéroports de Dublin et de Londres Stansted. Elle constitue la partie la plus importante de la famille de compagnies aériennes Ryanair Holdings et compte parmi ses compagnies sœurs Ryanair UK, Buzz, Lauda Europe et Malta Air.

Le groupe Ryanair exploite plus de 400 Boeing 737-800, un seul 737-700 étant utilisé comme avion charter, comme avion de réserve et pour la formation des pilotes. La compagnie aérienne se caractérise par son expansion rapide, résultat de la déréglementation de l'industrie de l'aviation en Europe en 1997, et par le succès de son modèle commercial à bas prix. Le réseau de Ryanair dessert 40 pays en Europe, en Afrique du Nord (Maroc) et au Moyen-Orient (Israël, Jordanie et Turquie).

L'entreprise a parfois été critiquée pour ses mauvaises conditions de travail, son recours massif aux frais supplémentaires, son mauvais service à la clientèle et sa tendance à susciter intentionnellement la controverse afin de se faire de la publicité gratuite.

US

-American Airlines

American Airlines Group Inc. a été créé le 9 décembre 2013, lors de la clôture de la fusion entre American Airlines et US Airways Group. American Airlines et American Eagle proposent en moyenne près de 6 700 vols par jour vers près de 350 destinations dans plus de 50 pays. American possède des hubs à Charlotte, Chicago, Dallas/Fort Worth, Los Angeles, Miami, New York, Philadelphie, Phoenix et Washington, D.C. American est un membre fondateur de l'alliance oneworld®, dont les membres desservent plus de 1 000 destinations avec environ 14 250 vols quotidiens vers plus de 150 pays.

-Southwest Airlines

Southwest Airlines Southwest exploite l'une des compagnies aériennes les plus admirées et récompensées au monde, offrant sa valeur unique et son hospitalité dans 121 aéroports répartis dans 11 pays. Southwest a pris son envol en 1971 pour démocratiser le ciel grâce à des voyages aériens conviviaux, fiables et à bas prix. Aujourd'hui, elle transporte plus de voyageurs sans escale à l'intérieur des États-Unis que n'importe quelle autre compagnie aérienne.

-Réseau d'itinéraires durables

-L'attrait d'une marque convaincante

-Situation financière supérieure

-Delta

Plus de 4 000 vols Delta Air Lines décollent chaque jour, reliant les gens à travers plus de 275 destinations sur six continents, avec un engagement de service à la clientèle, de sécurité et d'innovation à la pointe de l'industrie. En tant que première compagnie aérienne mondiale, Delta a pour mission de créer des opportunités, de favoriser la compréhension et d'élargir les horizons en reliant les personnes et les communautés les unes aux autres et à leur potentiel.

Delta œuvre en faveur d'une aviation plus durable en tirant parti des solutions et technologies existantes, en investissant dans l'avenir des carburants aéronautiques durables et en s'engageant activement dans des solutions de nouvelle génération. Ils sont les premiers à offrir une expérience de classe mondiale à leurs clients, et nous continuons à veiller à ce que l'avenir du voyage soit personnalisé, agréable et sans stress. Delta a desservi jusqu'à 200 millions de clients par an.

Basée à Atlanta, Delta exploite d'importants hubs et des marchés clés à Amsterdam, Atlanta, Boston, Detroit, Londres Heathrow, Los Angeles, Mexico City, Minneapolis-St. Paul, New York-JFK et LaGuardia, Paris-Charles de Gaulle, Salt Lake City, Seattle, Séoul-Incheon et Tokyo. Grâce à des partenariats innovants et stratégiques avec Aeromexico, Air France-KLM, China Eastern, Korean Air, Virgin Atlantic, et à des joint-ventures prévues avec LATAM* et WestJet*, Delta offre plus de choix et de concurrence à ses clients dans le monde entier. Plus important encore, les employés de Delta font la différence dans leurs communautés en consacrant leur temps et leurs talents à un large éventail de partenaires à but non lucratif et caritatifs de Delta.

Source : parts de marché

Principaux facteurs de risque

• COVID-19 Risques de pandémie :
  • La baisse significative de la demande liée au COVID-19 a entraîné une détérioration importante des revenus.
  • Leur endettement a augmenté et pourrait continuer à augmenter sous l'influence de la pandémie.
  • Le rythme et le calendrier de leur croissance ont été affectés par la pandémie de COVID-19.
  • La pandémie a eu un effet significatif sur le prix du marché de leurs titres.
  • Leurs plans opérationnels stratégiques ont été matériellement perturbés par la pandémie.
• Risques concurrentiels :
  • Le secteur est extrêmement compétitif.
  • Elles peuvent être soumises à des risques concurrentiels en raison de la nature à long terme de leur carnet de commandes.
• Risques opérationnels
  • Leurs activités dépendent fortement de la disponibilité du carburant, dont les prix sont volatils.
  • Leurs coûts de maintenance augmenteront au fur et à mesure que leur flotte vieillira.
  • Les coûts des salaires, des traitements et des avantages sociaux augmenteront avec le vieillissement de la main-d'œuvre.
  • Les risques liés à l'exercice d'une activité internationale, ou dans un pays ou une région en particulier, pourraient entraîner une baisse des recettes, une augmentation des coûts, une réduction des bénéfices ou une perturbation de l'activité.
  • La concurrence/l'encombrement/la réduction de la demande sur le marché métropolitain de New York nuirait à leur activité en raison de leur dépendance à l'égard de ce marché.
  • Leurs activités peuvent être affectées par l'augmentation des dépenses aéroportuaires, les facteurs de saisonnalité et les tarifs.
  • Ils sont soumis aux risques liés au fait d'avoir un nombre limité de fournisseurs.
  • L'alliance du nord-est avec American Airlines est sujette à contestation.
• Risques liés à la sécurité des données et de l'information
  • La réputation et l'activité de l'entreprise peuvent être affectées, et elle peut faire l'objet de poursuites judiciaires en cas de violation de la sécurité de ses informations.
  • Les exigences de conformité en matière de sécurité des données pourraient augmenter leurs coûts.
  • La défaillance des systèmes automatisés pourrait nuire à leurs activités.
  • Risques liés au capital humain
  • L'entreprise pourrait être lésée si elle n'était pas en mesure d'attirer et de retenir du personnel qualifié ou de maintenir sa culture d'entreprise.
  • Ils peuvent être soumis à la syndicalisation, à des arrêts de travail, à des ralentissements ou à une augmentation du coût de la main-d'œuvre.
• Risques de réputation
  • Leur réputation et leurs résultats financiers pourraient être affectés en cas d'accident.
  • Leur activité dépend de leur solide réputation et de la valeur de la marque JetBlue.
• Financement et risques financiers
  • Elles ont un nombre important d'obligations fixes et en contracteront d'autres, ce qui pourrait nuire à leur capacité de les honorer.
  • Elles peuvent rechercher des montants importants de liquidités financières supplémentaires à court terme, et un manque de liquidités peut avoir un effet négatif important sur leur situation financière et leurs activités.
  • Leur niveau d'endettement peut limiter notre capacité à contracter des dettes supplémentaires pour répondre à nos besoins de financement futurs.
  • Leurs liquidités pourraient être affectées de manière négative si les sociétés de traitement des cartes de crédit imposaient des réserves importantes pour les paiements.
  • Ils sont soumis à certaines restrictions concernant leurs activités en raison de leur participation à des programmes gouvernementaux dans le cadre des lois.
  • Ils pourraient ne jamais réaliser la pleine valeur de nos actifs incorporels ou de nos actifs à long terme, et les dépréciations pourraient avoir un impact négatif sur leur situation financière et leurs résultats d'exploitation.
• Risques liés à l'industrie du transport aérien
  • Elles pourraient être affectées par l'apparition d'une maladie ou d'une catastrophe environnementale affectant de manière significative le comportement des voyageurs.
  • Le respect des futures réglementations environnementales pourrait nuire à leurs activités. Elles peuvent être affectées par le changement climatique mondial ou par les réponses juridiques, réglementaires ou commerciales à ce changement.
  • Les contraintes budgétaires fédérales ou les licenciements imposés par le gouvernement fédéral en raison d'impasses dans les négociations budgétaires peuvent avoir un impact négatif sur leurs activités.
  • Des modifications de la réglementation gouvernementale imposant des exigences et des restrictions supplémentaires pourraient augmenter leurs coûts d'exploitation et entraîner des retards et des interruptions de service.
  • Un futur acte de terrorisme, la menace d'un tel acte ou l'escalade de l'engagement militaire américain à l'étranger pourraient avoir un impact négatif sur leur industrie.
  • L'industrie du transport aérien est particulièrement sensible à l'évolution des conditions économiques.
  • La récente mise en œuvre de la technologie sans fil 5G à proximité des aéroports pourrait avoir un effet négatif sur la poursuite de leur exploitation en toute sécurité.

Source : parts de marché

• Comme le montre la chronologie ci-dessus, les principaux risques depuis 2007 sont les risques concurrentiels, les risques opérationnels, les risques liés à la sécurité des données et de l'information, les risques liés au capital humain, les risques liés à la réputation, les risques financiers et de financement, et les risques liés au secteur du transport aérien.
• Depuis 2020, le risque de pandémie COVID-19 est devenu le risque principal, et la baisse drastique du nombre de passagers a eu un impact catastrophique sur l'industrie, tout en constituant une grande menace pour JetBlue.
• Dans la déclaration 10-Q d'août 2022, le risque de fusion avec Spirit est également mentionné, ce qui constitue également un risque important en 2022.

COVID-19 Impact du risque sur la performance de l'entreprise

Source : yahoo finance

• Le nombre de passagers des compagnies aériennes américaines reflète la prospérité de l'industrie aéronautique. Comme le montre le graphique ci-dessus, il est positivement corrélé avec le revenu net et les capitaux propres.
• Une baisse drastique du nombre de passagers a été observée depuis le début de la pandémie de COVID-19, et le revenu net et les capitaux propres sont affectés négativement par le nombre de passagers.

Au cours des trois dernières années, Jetblue a enregistré un bénéfice net de 569 millions en 2019, mais a subi une perte énorme allant jusqu'à 1354 millions en 2020, et la situation s'est améliorée en 2021, avec une perte de 182 millions.

Néanmoins, le flux de trésorerie de Jetblue reste stable. Les fonds proviennent principalement de la variation de certains actifs et passifs d'exploitation et des activités de financement.

Étant donné que la plupart des liquidités détenues par JetBlue sont destinées à la préparation de la fusion, les liquidités réelles nécessaires au fonctionnement de la compagnie devraient toujours se référer aux données antérieures à 2019. Ce chiffre peut être inférieur en raison de la perturbation des opérations de JetBlue pendant la période Covid-19.

Source : yahoo finance

Le ratio d'endettement de JetBlue a atteint son maximum en 2007-2008 et a diminué depuis. Le ratio d'endettement a recommencé à augmenter en 2019.

Source : yahoo finance

Le ratio dettes/capitaux propres pourrait expliquer la source constante de flux de trésorerie de JetBlue en dépit de ses pertes d'exploitation.

Bien que le ratio dettes/capitaux propres de JetBlue soit en hausse après 2019, par rapport aux données historiques, il se situe toujours au niveau d'une moyenne historique. Par conséquent, le risque lié aux actifs de JetBlue a augmenté par rapport à avant 2019, mais il n'a pas atteint un niveau très élevé.

Cours de l'action depuis l'introduction en bourse

Le 11 avril 2002, JetBlue Airways Corporation (Nasdaq NMS : JBLU) a annoncé son introduction en bourse de 5 866 667 actions ordinaires au prix de $27 par action. Toutes les actions sont offertes par JetBlue. Les actions ordinaires seront négociées sur le Nasdaq National Market(R) sous le symbole "JBLU".

Source : parts de marché

En observant l'évolution du cours de l'action depuis l'introduction en bourse, nous avons constaté ce qui suit :

• Le cours de l'action JBLU a connu un pic au quatrième trimestre 2003 et a chuté jusqu'au troisième trimestre 2006 en raison de la flambée des prix du carburant et de l'absence de couverture des risques liés au carburant.
• Le cours de l'action a légèrement rebondi en janvier 2007.
• Le cours de l'action a commencé à baisser et a continué à baisser jusqu'en 2008 et est resté bas jusqu'en 2013. La chute initiale a été provoquée par la crise de la Saint-Valentin 2007, au cours de laquelle les activités de JetBlue se sont effondrées après qu'une tempête de verglas a frappé la côte est des États-Unis, entraînant l'annulation de 1 000 vols en l'espace de cinq jours seulement. Le temps d'arrêt durable a été le résultat des conséquences de la crise financière de 2008.
• Le cours de l'action a de nouveau grimpé au troisième trimestre 2013 et a atteint son deuxième plus haut niveau historique en octobre 2015, à $27,02. Cela pourrait s'expliquer par le fait que la société a finalement réussi à passer du statut de société de croissance richement valorisée à celui d'action de valeur (potentiellement) bon marché. La société ayant établi de solides positions sur le marché à New York, Boston et San Juan, tout en maîtrisant ses coûts, son action était enfin prête à décoller.
• Le prix de l'action a ensuite chuté à $15.15 au deuxième trimestre 2016 et a fluctué autour de $20 entre 2016 et 2019.
• Le cours de l'action a considérablement chuté au premier trimestre 2020 pour atteindre $6,86 à la suite de l'épidémie de COVID-19 et des fermetures d'usines.
• Le cours de l'action a grimpé jusqu'à $21,64 au premier trimestre 2021 en raison de la campagne de vaccination en cours et des réouvertures progressives qui ont entraîné une amélioration de la demande et soutenu le sentiment du marché.
• Le cours de l'action a baissé depuis lors en raison de la pénurie de main-d'œuvre et des prix records du kérosène.

La moyenne mobile lisse les données de prix en créant un prix moyen constamment mis à jour. Il s'agit d'un indicateur technique largement utilisé qui lisse les tendances des prix en filtrant le bruit des fluctuations aléatoires des prix à court terme. Les applications les plus courantes des moyennes mobiles sont l'identification de la direction de la tendance et la détermination des niveaux de support et de résistance. En règle générale, si le cours est supérieur à une moyenne mobile, la tendance est à la hausse. Si le prix est inférieur à une moyenne mobile, la tendance est à la baisse.

Les longueurs d'AM courantes sont 10, 20, 60, 100 et 200. Pour la période de recul de ce projet, nous avons choisi 60 et 200 pour une vision à la fois à court et à long terme. Un MA à court terme réagira beaucoup plus rapidement aux variations de prix qu'un MA à long terme.

Deux analyses ont été effectuées pour analyser la tendance des actions : Le croisement des prix et le croisement or/mort.

Prix croisés - lorsque le prix passe au-dessus ou au-dessous d'une moyenne mobile pour signaler un changement potentiel de tendance.

• Comparaison avec le 60 MA : montre une tendance à la baisse, le MA agit comme une résistance comme un plafond, le prix atteint le niveau et commence ensuite à baisser à nouveau ; un petit croisement le 22 février.

• Comparaison avec la 200 MA : grand croisement en octobre 2020 et juillet 2021, aucun signal de changement de tendance depuis lors.

Source : parts de marché

• Goldern/Death Cross - comparaison de deux MA, l'un plus court et l'autre plus long ; le croisement du MA le plus court au-dessus du MA le plus long est un signal d'achat, car il indique que la tendance est à la hausse ; lorsque le MA à court terme se croise en dessous du MA à long terme, c'est un signal de vente, car il indique que la tendance est à la baisse.
  • Oct 2020 : Le croisement de la MA 60 jours au-dessus de la MA 200 indique une tendance haussière.
  • Août 2021 et mars 2022 : Le croisement de la MA 60 jours et de la MA 200 indique une tendance à la baisse.

Source : parts de marché

Le ratio PE est calculé comme le prix de l'action divisé par le bénéfice par prix, c'est-à-dire la valeur de marché d'une action comparée au bénéfice de l'entreprise. Le ratio P/E indique ce que le marché est prêt à payer aujourd'hui pour une action sur la base de ses bénéfices passés ou futurs. En observant la tendance du ratio PE de JetBlue, nous avons remarqué :

• Entre 2012 et 2017, le ratio PE s'est maintenu autour de 10
• Le ratio PE a augmenté jusqu'à 26,3 en 2018 et a diminué depuis lors.
• Pour les trois derniers exercices, le ratio PE est passé de 9,7 à -2,9 puis à -25. Cela indique que la société a enregistré des bénéfices négatifs et qu'il convient donc de surveiller de près ses performances financières pour les années suivantes.

Source : parts de marché

Pour comprendre la performance boursière de JetBlue par rapport au marché, nous l'avons comparée à deux indices boursiers.

Tout d'abord, le Standard and Poor's 500, ou simplement le S&P 500, est un indice boursier qui suit la performance des actions de 500 grandes entreprises cotées en bourse aux États-Unis, fournissant ainsi une tendance du marché global. En se concentrant sur les 3 derniers exercices (2019-2021), nous avons remarqué que JetBlue a sous-performé par rapport au marché global tout en affichant une certaine volatilité.

Source : parts de marché

Deuxièmement, l'indice NYSE Arca Airline Index, c'est-à-dire XAL, est un indice modifié à pondération égale conçu pour mesurer la performance des compagnies aériennes internationales hautement capitalisées et liquides. L'indice suit l'évolution du prix d'une sélection d'actions du marché local ou d'ADR de grandes compagnies aériennes américaines et étrangères. Au cours des trois derniers exercices, nous avons remarqué que JetBlue a suivi la tendance générale de l'ensemble du secteur aérien, tout en affichant des performances inférieures.

Source : parts de marché

Pour voir comment JetBlue s'est comportée par rapport à ses principaux concurrents, nous avons comparé leurs performances boursières en termes de rendement total annuel. En observant les graphiques, nous avons remarqué que JetBlue avait un rendement total de -46,42% le 20 septembre 2022, et qu'elle avait été moins performante au cours des trois derniers exercices financiers que les compagnies aériennes à service complet comme Delta Airlines, United Airlines et American Airlines, et les compagnies aériennes à bas prix comme Spirit Airline, Southwest Airline et Frontier Airline.

Comparaison avec les compagnies aériennes à service complet

Comparaison avec les compagnies aériennes à bas prix

Source : parts de marché

Clients cibles de l'entreprise

Qui sont les clients cibles de l'entreprise ?

Abordable :

La compagnie cible les clients de la classe moyenne, qui ne sont ni des voyageurs d'affaires très actifs, ni des voyageurs ultra-sensibles aux prix. Elle se concentre sur la majorité des voyageurs qui ont été mal desservis par les autres compagnies aériennes, et elle offre un produit différencié et un service à la clientèle primé.

Les régions :

Il s'agit d'un transporteur essentiellement de point à point, la majorité de nos routes touchant au moins l'une de nos six villes de prédilection : New York, Boston, Fort Lauderdale-Hollywood, Orlando, Los Angeles et San Juan (Porto Rico).

En grande partie grâce à l'Alliance du Nord-Est (l'" AEN ") avec American Airlines Group Inc. (" American "), ils ont annoncé neuf nouvelles BlueCities et 32 nouvelles routes en 2021. Au 31 décembre 2021, leur réseau desservait 107 BlueCities dans 31 États, le district de Columbia, le Commonwealth de Porto Rico, les îles Vierges américaines, 24 pays des Caraïbes et d'Amérique latine, et l'Angleterre, notre premier pays en Europe.

Comment acquièrent-elles des clients ciblés ?

Produit différencié :

Les clients peuvent acheter l'un des cinq tarifs de marque : Blue Basic, Blue, Blue Plus, Blue Extra et Mint®, leur service haut de gamme. Chaque tarif comprend des offres différentes telles que l'embarquement prioritaire, la sélection des sièges à l'avance, des bagages enregistrés gratuits, des frais de changement réduits et des points TrueBlue® supplémentaires, tous les tarifs comprenant l'offre principale de divertissements à bord gratuits, de collations de marque gratuites et de boissons non alcoolisées gratuites. Les clients peuvent choisir d'acheter une option avec des offres supplémentaires. Ces différents tarifs permettent aux clients de sélectionner les produits ou services dont ils ont besoin ou qu'ils apprécient lorsqu'ils voyagent, sans avoir à payer pour ce dont ils n'ont pas besoin ou qu'ils n'apprécient pas.

Partenariats commerciaux entre compagnies aériennes :

Les compagnies aériennes participent fréquemment à des partenariats commerciaux avec d'autres transporteurs afin d'accroître le confort des clients en offrant une connectivité interligne, un partage de codes, des horaires de vol complémentaires, une réciprocité des programmes de fidélisation et d'autres activités de marketing conjointes. Au 31 décembre 2021, elles avaient conclu 47 partenariats commerciaux avec des compagnies aériennes.

En juillet 2020, ils ont annoncé leur intention de nouer une relation stratégique avec American Airlines Group Inc. ("American"). Une fois pleinement mis en œuvre, cet accord, connu sous le nom de Northeast Alliance ("NEA"), comprend un accord d'alliance avec partage réciproque de codes sur les liaisons nationales et internationales à destination, au départ ou en correspondance de New York (John F. Kennedy International Airport (JFK), LaGuardia Airport et Newark Liberty International Airport) et Boston, à l'exclusion des vols transatlantiques de JetBlue vers l'Europe.

Quel type de marketing l'entreprise met-elle en œuvre pour accroître la notoriété de sa marque ?

La publicité :

Elle commercialise ses services par le biais de publicités et de promotions dans divers médias, y compris les médias sociaux les plus populaires. L'entreprise s'engage dans de vastes programmes multi-marchés, des événements locaux et des parrainages sur l'ensemble de son réseau de routes, ainsi que dans des programmes de marketing mobile.

Les frais de publicité, qui sont inclus dans les ventes et le marketing, sont comptabilisés en charges lorsqu'ils sont encourus. Les dépenses de publicité se sont élevées à $45 millions en 2021, $45 millions en 2020 et $66 millions en 2019. Malgré l'impact de la pandémie, les dépenses publicitaires sont restées élevées afin de maintenir la reconnaissance de la marque.

Distribution :

Le canal de distribution principal et préféré des clients est leur site Web, www.jetblue.com, leur canal le moins coûteux. Ce site permet à la compagnie de contrôler et d'offrir plus étroitement l'expérience JetBlue tout en proposant la gamme complète des options tarifaires JetBlue, Even More® Space and Speed, et d'autres services auxiliaires.

Leur participation aux systèmes mondiaux de distribution (SMD) soutient leur croissance rentable, en particulier sur le marché des entreprises. Elles constatent que les clients professionnels sont plus enclins à réserver par l'intermédiaire d'une agence de voyage ou d'un produit de réservation qui s'appuie sur une plateforme GDS. L'entreprise participe actuellement à plusieurs GDS importants et à des agences de voyage en ligne (OTA).

Part de marché :

L'entreprise détient une part de marché de 4,34% en 2022 Q2. Après la fusion à venir, cette part de marché passera à 6,77%. Par conséquent, l'opération créera un challenger important pour les "Big Four", qui représentent environ 80% de parts de marché.

Source : parts de marché

Classement des entreprises par les organisations du secteur

Étude annuelle sur la satisfaction des compagnies aériennes en Amérique du Nord en 2022, réalisée par J.D. Power :

Source : parts de marché

J.D. Power a publié le rapport sur les meilleures compagnies aériennes américaines en 2022. Comme le montre le graphique ci-dessus, la compagnie s'est classée première en première classe/classe affaires et en classe économique supérieure, et elle s'est également classée deuxième en classe économique/classe économique de base. La compagnie offre des produits et des services différenciés, répondant aux besoins de tous les types de clients.

Points forts :

• Des coûts relativement moins élevés
• Produits et services différenciés
• Géographie de grande valeur

Faiblesses :

• Taille réduite avec moins de vols et d'avions
• Effet de levier plus élevé que la moyenne du secteur
• Forte dépendance à l'égard de l'exploitation

Opportunités :

• Fusion avec Spirit
• Expansion avec de nouvelles compagnies aériennes et de nouveaux avions

Menaces :

• Risques futurs liés à la fusion
• Une concurrence féroce dans le secteur
• Recettes soumises à l'économie et à la pandémie

Actifs :

Le bilan de JetBlue pour les cinq dernières années a été extrait comme suit. En raison de sa longueur, il est divisé en deux parties : l'actif et le passif. La variation annuelle a été calculée pour chaque poste et répertoriée sur le côté gauche, et ceux qui ont eu une variation volatile (>=30%) ont été marqués en rouge.

Source : jetblue.com

Les variations annuelles révèlent une augmentation considérable des liquidités et des éléments liés aux liquidités entre 2019 et 2020 en raison de l'interruption de Covid-19 et du report des opérations régulières, ce qui peut également expliquer la diminution de la croissance totale des comptes débiteurs et de l'actif. La restriction imposée par le Covid ayant été levée, les opérations ont repris progressivement. Par conséquent, nous pouvons observer une diminution de l'encaisse et une augmentation des postes liés aux comptes à recevoir.

Passif :

La partie "Passif" du bilan de JetBlue est présentée comme suit. La variation annuelle a été calculée pour chaque poste et répertoriée sur le côté gauche, et ceux qui ont eu une variation volatile (>=30%) ont été marqués en rouge.

Source : jetblue.com

Les variations annuelles révèlent une augmentation considérable de la dette à long terme et des contrats de location-acquisition entre 2019 et 2020, en raison de la perturbation de Covid-19 et du report des opérations régulières. Étant donné que l'industrie du transport aérien, en général, comporte un grand nombre de coûts et de dépenses fixes, JetBlue doit s'endetter lourdement pour survivre à la période critique. Avec la levée de la restriction sur les covidés, les opérations ont repris progressivement. Par conséquent, nous pouvons constater une diminution de la dette et des avantages fiscaux différés. Un autre élément remarquable est l'augmentation du passif à court terme, qui résulte directement de la planification de la fusion.

JetBlue annonce une fusion horizontale avec Spirit Airlines. Selon l'annonce, JetBlue acquerra Spirit pour un montant de 33,50 euros par action en numéraire, y compris un paiement anticipé de 2,50 euros par action en numéraire payable à l'approbation de la transaction par les actionnaires de Spirit et une commission de 0,10 euro par mois à partir de janvier 2023 jusqu'à la clôture de la transaction, pour une valeur totale des capitaux propres entièrement dilués de 3,8 milliards de dollars et une valeur d'entreprise corrigée de 7,6 milliards de dollars.

Spirit Airlines a déjà envisagé de fusionner avec Frontier Airlines. La compagnie JetBlue a demandé à Spirit Airlines de renoncer à ce projet, et Spirit Airlines ouvre maintenant la porte à l'offre de JetBlue.

Spirit a déclaré avoir accepté d'être rachetée par JetBlue Airway, l'opération devant être finalisée au plus tard au premier semestre 2024, sous réserve de l'approbation des actionnaires et des autorités de régulation.

Source : parts de marché

Le calcul est expliqué comme suit :

• Le chiffre d'affaires à long terme est le chiffre d'affaires moyen des cinq dernières années.
• La valeur d'entreprise est la valeur d'entreprise moyenne des cinq dernières années, sauf pour le TTM, qui est simultané.

La fusion entre Jetblue et Spirit donnera naissance à la cinquième compagnie aérienne des États-Unis. L'analyse des parts de marché du secteur se présente comme suit :

Parts de marché actuelles de la compagnie aérienne JetBlue :

Source : parts de marché

Parts de marché actuelles de Spirit Airlines :

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• Sur la base de l'analyse du seuil de rentabilité Jetblue a subi une perte énorme au cours de la période couverte, mais elle est sur la voie de la reprise.
• L'aspect opérationnel de Jetblue reste en dessous du seuil de rentabilité.

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