评估寿险公司的企业风险投资部门

寿险公司的传统投资类型有哪些？

保险公司往往将大部分保费投资于债券，其余的投资于股票、抵押贷款和流动的短期投资。债券、股票和抵押贷款工具占寿险公司投资的90%左右，而财产和意外保险公司的投资占80%以上。其中排名前三的资产类别是债券，包括公司债券、市政债券、美国政府债券和外国政府债券。紧随其后的是流动的短期投资，现金是第四大资产类别。保险公司还投资于衍生品、合同贷款、证券借贷、房地产和优先股。所有的次要投资都是为了增加风险管理的多样性

寿险公司进入风险投资的原因是什么？

寿险公司更喜欢将保费进行投资，原因有二：增加利润以获得更稳定的资金来源，以及可能降低其保费金额以获得更多客户。虽然大多数保险公司主要投资于债券、股票和抵押贷款，但人寿保险公司一直在 近年来，他们发挥了更积极的作用，甚至建立了自己的风险投资部门。

寿险公司进入风险投资的动机主要可以归结为以下三个原因。 

1. 寿险公司的余额不断增加，但传统的可投资对象减少。随着更多专注于大数据和人工智能等前沿技术的新兴公司开始在全球脱颖而出，寿险公司没有理由不投资这个有前景的行业。特别是在COVID-19时代，当传统公司受到更严重的影响并为转型而挣扎时，那些更多依赖技术的创新公司能够适应并在当前形势下生存。 
2. 企业风险投资增长的普遍市场趋势。 
3. 从投资风险资本中获得战略利益。通过投资处于早期阶段的科技公司，传统的人寿保险公司可以获得并结合新颖的技术供其使用。

 全球寿险公司拥有风险投资部门的例子有哪些？

在这些成熟的寿险公司的风险投资部门中，大多数都在美国和欧盟。与保险相关的投资，成熟的人寿保险的风险投资显示出对软件、IT和金融科技行业投资的共同偏好。 下图提供了领先的人寿保险公司的企业风险投资部门的概况，并对其战略、投资的公司和行业进行了基本描述。

资源。Crunchbase

我们将通过仔细观察两家具有相对不同背景的寿险公司，来分析投资动机和策略。

• Kaiser Permanente Ventures (KPV)

Kaiser Permanente Ventures是Kaiser Permanente在美国的一个风险投资部门，致力于与企业家合作，推进临床质量、服务和可负担性。Kaiser Permanente联合会是八个Permanente医疗集团的全国性领导和咨询组织，这些医疗集团由近23000名医生组成，为1220万Kaiser Permanente会员提供服务。KPV隶属于Kaiser Permanente，拥有20年的风险投资经验，管理的资金超过$5亿。

来源：Crunchbase

从2001年开始，KPV参与了80项投资，其中12项是领先的投资，在我们的名单中按投资数量排名第一。从图中我们可以看到，从2010年开始，KPV加快了其风险投资的步伐。该公司主要在美国的医疗保健领域进行投资，重点是健康信息技术、数字健康、医疗保健服务、医疗设备、诊断学和精准医疗。

从KPV获得资金最多的前三家公司是。

• $160M in 芙蕾诺姆: 一个根据个人无细胞基因组帮助设计健康条件的平台
• $150M in 梵蒂冈: 一次性胰岛素泵V-GO和用于治疗2型糖尿病的微针贴片的开发商。
• $85M in 健康催化剂: 一个技术平台，组织和连接来自不同系统的健康相关数据，并提供给所有用户使用。

这三家公司都代表了医疗保健服务的重要创新。通过这些风险投资，Kaiser Permanente能够从与这些企业家的密切接触中获得洞察力，并在他们的产品基础上更好地在美国实现高质量、可获得和具有成本效益的护理。

• 安盛创投 (AVP)

总部设在法国的安盛创投，是安盛集团的风险投资部门。 是一个投资于高增长的技术型公司的风险投资基金。虽然与KPV相比，AVP的启动时间相对较晚，但在短短的5年时间里，AVP已经连续投资了65家公司，使其成为一个不活跃的保险公司支持的风险投资基金。该公司管理着$8亿资金，投资于企业软件和颠覆性技术，如数字安全、消费技术、金融技术和保险技术。

来源：Crunchbase

从安盛创投获得最多资金的前三家公司是：安盛创投。

• $123M in NS8: 一个结合了行为分析和实时评分的防欺诈平台，帮助企业最大限度地降低风险
• $65M in 对比安全: 自动检测漏洞，用自我保护软件抵御目标攻击和机器人攻击
• $55M in 块状流: 比特币和区块链技术的全球领导者，通过减少对信任的依赖使金融市场更有效率

以上三点都表明AVP对网络安全技术的强烈定位，并成功地确定了公司在网络风险、数字医疗、金融科技和保险技术方面的主要投资主题。该基金的主要目标不仅是为了投资回报，也是为了对安盛集团的业务举措产生战略影响的协同作用。