{"id":6142,"date":"2022-05-13T09:01:08","date_gmt":"2022-05-13T14:01:08","guid":{"rendered":"https:\/\/lions.financial\/?p=6142"},"modified":"2024-03-05T11:23:25","modified_gmt":"2024-03-05T16:23:25","slug":"everything-you-need-to-know-about-due-diligence-and-valuation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/lions.financial\/fr\/everything-you-need-to-know-about-due-diligence-and-valuation\/","title":{"rendered":"Tout ce que vous devez savoir sur la diligence raisonnable et l'\u00e9valuation"},"content":{"rendered":"<div data-elementor-type=\"wp-post\" data-elementor-id=\"6142\" class=\"elementor elementor-6142\" data-elementor-post-type=\"post\">\n\t\t\t\t\t\t<section class=\"elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-db16a8f elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\" data-id=\"db16a8f\" data-element_type=\"section\" data-e-type=\"section\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-container elementor-column-gap-default\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-7f6882ab\" data-id=\"7f6882ab\" data-element_type=\"column\" data-e-type=\"column\">\n\t\t\t<div class=\"elementor-widget-wrap elementor-element-populated\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-582b511 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"582b511\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Lors d'une fusion ou d'une acquisition, la diligence raisonnable et l'\u00e9valuation sont deux des \u00e9tapes les plus importantes et les plus critiques. Quelle que soit votre confiance dans votre d\u00e9cision, n'oubliez jamais \u00e0 quel point le march\u00e9 est comp\u00e9titif et \u00e0 quel point tout peut changer rapidement.<\/p><p><strong>Comprendre la diligence raisonnable<\/strong><\/p><p>Lorsque nous parlons de diligence raisonnable, il s'agit en fait d'\u00e9tudier votre investissement potentiel avant qu'il ne soit trop tard et que vous ne r\u00e9alisiez que tout votre argent s'est envol\u00e9. Il s'agit notamment d'examiner les documents financiers de l'entreprise avec un professionnel, d'\u00e9tudier les performances pass\u00e9es de l'entreprise et de passer en revue tous les dossiers ou informations susceptibles de faire changer votre d\u00e9cision.<\/p><p>Si cette fa\u00e7on de comprendre la diligence raisonnable semble assez simple et facile, en termes pratiques, c'est tout le contraire. La due diligence et l'\u00e9valuation sont des \u00e9tapes pour lesquelles vous devez absolument faire appel \u00e0 des professionnels, car une seule erreur peut changer toute la trajectoire de votre entreprise et de votre avenir.<\/p><p>Si vous ne savez pas exactement de quoi l'entreprise est assortie lorsque vous l'achetez, c'est presque comme si vous vous pr\u00e9pariez \u00e0 l'\u00e9chec. En particulier si vous vous lancez dans un nouveau secteur d'activit\u00e9, il se peut que vous n'ayez jamais pens\u00e9 \u00e0 poser certaines questions, qui font pourtant partie des questions fondamentales \u00e0 se poser.<\/p><p>Parmi les \u00e9l\u00e9ments sur lesquels vous devez vous concentrer, citons la capitalisation de l'entreprise, les tendances en mati\u00e8re de revenus et de marges, les concurrents et le secteur d'activit\u00e9, les ant\u00e9c\u00e9dents de la direction et de la propri\u00e9t\u00e9, l'examen minutieux du bilan, les risques commerciaux et les attentes.<\/p><p>Certaines entreprises peuvent \u00e9galement exiger que vous signiez un accord de non-divulgation ou de non-concurrence pour obtenir des informations sensibles sur une entreprise, et d'autres peuvent ne pas \u00eatre dispos\u00e9es \u00e0 discuter de ce type d'informations avant que la transaction ne soit conclue, et c'est \u00e0 ce moment-l\u00e0 que vous savez que vous devez vous enfuir.<\/p><p>Toute entreprise qui refuse d'\u00eatre transparente avec vous ou avec le repr\u00e9sentant que vous avez choisi montre clairement qu'elle a plus de mauvais que de bons c\u00f4t\u00e9s pour vous. Et parfois, il est difficile de s'en rendre compte. Il se peut que vous ayez acc\u00e8s \u00e0 quelques dossiers ou \u00e0 la moiti\u00e9 de l'histoire pour que l'investissement ait l'air bon, et c'est une autre raison pour laquelle il est si important de faire appel \u00e0 un professionnel. Il se peut que vous ne sachiez m\u00eame pas ce qu'il faut rechercher et c'est alors que vous facilitez vraiment la t\u00e2che de l'autre partie pour qu'elle vous trompe dans une affaire qui deviendra bient\u00f4t votre plus grand regret.<\/p><p>Une fois que vous avez fait preuve de diligence raisonnable, vous devez commencer \u00e0 examiner l'\u00e9valuation de l'investissement. En fait, la plupart des gens disent que l'audit pr\u00e9alable ne peut \u00eatre complet sans l'\u00e9valuation. Pour comprendre une entreprise et conna\u00eetre la valeur de votre investissement potentiel, vous devez vous concentrer sur l'audit pr\u00e9alable et l'\u00e9valuation et vous assurer que vous ne laissez pas de lacunes dans les informations importantes avant de prendre votre d\u00e9cision finale.<\/p><p><strong>Ce qu'est l'\u00e9valuation<\/strong><\/p><p>Pour faire simple, l'\u00e9valuation est le processus qui consiste \u00e0 d\u00e9terminer avec pr\u00e9cision le montant, ou la valeur, d'une entreprise et \u00e0 savoir quel montant peut \u00eatre n\u00e9goci\u00e9. Se baser simplement sur ce que le vendeur vous dit, c'est comme marcher sur une route avec des \u00e9clats de verre et un bandeau sur les yeux.<\/p><p>Mais l'\u00e9valuation n'est pas simple \u00e0 r\u00e9aliser par soi-m\u00eame. Vous ne devez pas vous contenter d'examiner la valeur actuelle de l'entreprise, mais aussi ses performances pass\u00e9es et ce que vous pouvez en attendre \u00e0 l'avenir.<\/p><p>Il existe trois principaux types d'\u00e9valuations,<\/p><p><strong>Bas\u00e9 sur les actifs<\/strong> - Que se passe-t-il si vous faites un investissement et que, quelques mois plus tard, vous devez cesser vos activit\u00e9s ? Nous vivons dans un monde incertain et les choses peuvent changer \u00e0 tout moment. Vous devez donc d\u00e9terminer quelle part de votre argent vous pourrez r\u00e9cup\u00e9rer si vous devez fermer ou si l'entreprise n'est plus rentable, comme dans le cas d'une liquidation.<\/p><p><strong>Approche par le revenu<\/strong> - Vous vous demandez peut-\u00eatre ce qu'il en est lorsqu'une entreprise n'a pas beaucoup d'actifs. Avec la num\u00e9risation et l'accent mis sur les services plut\u00f4t que sur les produits, ce type d'\u00e9valuation est plus que jamais n\u00e9cessaire. Dans le cadre d'une \u00e9valuation fond\u00e9e sur les revenus, vous examinez les b\u00e9n\u00e9fices potentiels que vous pourriez tirer de l'entreprise \u00e0 l'avenir et jusqu'o\u00f9 vous pouvez aller.<\/p><p><strong>Approche du march\u00e9<\/strong> - Ce mod\u00e8le comprend l'examen du secteur d'activit\u00e9 dans lequel s'inscrit votre investissement potentiel, de l'\u00e9volution des entreprises de cette taille et de leur valeur. Cela implique de conna\u00eetre la valeur d'autres entreprises, au moins une valeur approximative, afin d'\u00eatre s\u00fbr de ne pas se vendre \u00e0 d\u00e9couvert. L'approche de l'\u00e9valuation par le march\u00e9 convient mieux aux entreprises de petite taille ou nouvellement cr\u00e9\u00e9es.<\/p><p><strong>Diligence raisonnable et \u00e9valuation <\/strong><\/p><p>Lorsqu'on fait preuve de diligence raisonnable, une \u00e9valuation correcte peut parfois permettre de voir des choses que l'on n'aurait pas vues autrement. Il n'y a pas grand-chose que l'on puisse faire lorsqu'on examine une entreprise seule, dans un environnement isol\u00e9. Mais une fois que vous aurez pris en compte la place qu'elle occupe sur le march\u00e9, que vous aurez examin\u00e9 ses actifs et que vous aurez une id\u00e9e de l'argent qu'elle pourrait vous rapporter \u00e0 l'avenir, votre d\u00e9cision pourra s'en trouver consid\u00e9rablement modifi\u00e9e.<\/p><p>Cela dit, il n'est pas facile de faire preuve de diligence raisonnable et de proc\u00e9der \u00e0 une \u00e9valuation. Et m\u00eame si vous pouvez essayer de faire de votre mieux et d'obtenir autant d'informations et de chiffres que possible, est-ce vraiment un risque que vous \u00eates pr\u00eat \u00e0 prendre ?<\/p><p>La recherche d'une entreprise est l'une des \u00e9tapes les plus difficiles du processus de fusion et d'acquisition. Il y a beaucoup de choses que vous pouvez laisser de c\u00f4t\u00e9 ou consid\u00e9rer comme sans importance si les fusions et acquisitions ne sont pas votre sp\u00e9cialit\u00e9. Faire appel \u00e0 un professionnel ou \u00e0 une \u00e9quipe pour vous aider est la meilleure chose que vous puissiez faire pour assurer non seulement votre entreprise, mais aussi votre propre avenir.<\/p><p>Il est important d'avoir une entreprise exp\u00e9riment\u00e9e avec laquelle vous pouvez vous associer pour le processus de diligence raisonnable et d'\u00e9valuation qui peut vous fournir une solution holistique et un plan complet pour l'une des d\u00e9cisions les plus importantes de votre entreprise. Il est important de se concentrer sur les fondamentaux qui incluent la valeur nette de l'entreprise, l'\u00e9valuation des actifs, l'\u00e9valuation des b\u00e9n\u00e9fices historiques, l'\u00e9valuation relative, l'\u00e9valuation des perspectives d'avenir et l'\u00e9valuation des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s afin de garantir le succ\u00e8s de votre transaction.<\/p><p>\u00a0<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>During a merger and acquisition, proper due diligence and valuation are two of the most important and critical steps. 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