{"id":4090,"date":"2020-12-02T11:37:15","date_gmt":"2020-12-02T16:37:15","guid":{"rendered":"https:\/\/lions.financial\/?p=4090"},"modified":"2022-11-29T16:35:33","modified_gmt":"2022-11-29T21:35:33","slug":"risk-management-considerations-for-executives-when-preparing-their-company-for-an-ipo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/lions.financial\/fr\/risk-management-considerations-for-executives-when-preparing-their-company-for-an-ipo\/","title":{"rendered":"Consid\u00e9rations sur la gestion des risques pour les dirigeants lorsqu'ils pr\u00e9parent leur entreprise \u00e0 une introduction en bourse."},"content":{"rendered":"<p><span style=\"font-weight: 400;\">Avant qu'une startup n'entame le processus de pr\u00e9paration d'une introduction en bourse, il convient de proc\u00e9der \u00e0 une r\u00e9\u00e9valuation compl\u00e8te de la gestion des risques et des responsabilit\u00e9s de l'entreprise en la mati\u00e8re. Les parties prenantes, nouvelles et anciennes, notamment les auditeurs, les r\u00e9gulateurs, les analystes, les investisseurs et les administrateurs, auront un impact consid\u00e9rable sur les risques encourus par l'entreprise et sur sa capacit\u00e9 \u00e0 rester en conformit\u00e9 au cours de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dant l'introduction en bourse et \u00e0 l'avenir, en tant que soci\u00e9t\u00e9 publique.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">L'\u00e9valuation des risques de votre entreprise avant son introduction en bourse est un processus continu qui doit inclure les \u00e9l\u00e9ments suivants :<\/span><\/p>\n<ul>\n<li><span style=\"font-weight: 400;\">\u00catre au courant de tous les changements r\u00e9glementaires qui peuvent affecter votre entreprise.<\/span><\/li>\n<li><span style=\"font-weight: 400;\">D\u00e9finir et g\u00e9rer les attentes de tous les actionnaires.<\/span><\/li>\n<li><span style=\"font-weight: 400;\">S'assurer que vos projections et objectifs financiers sont r\u00e9alistes.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Ce sont l\u00e0 quelques-uns des principaux piliers autour desquels votre plan de gestion des risques doit s'articuler, car ils constituent certains des facteurs d\u00e9terminants li\u00e9s aux nombreux risques nouveaux et complexes auxquels votre startup sera confront\u00e9e une fois qu'elle sera cot\u00e9e en bourse.<\/span><\/p>\n<p><b>Quelles sont les pr\u00e9occupations li\u00e9es \u00e0 la transition vers une soci\u00e9t\u00e9 publique ?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">De nombreuses entreprises priv\u00e9es qui \u00e9valuent la possibilit\u00e9 de passer de la propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 publique doivent tenir compte des facteurs li\u00e9s \u00e0 cette transition. Un premier appel public \u00e0 l'\u00e9pargne (IPO) s'accompagne d'une myriade de pr\u00e9occupations financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, allant des exigences de divulgation publique \u00e0 l'infrastructure de conformit\u00e9 r\u00e9glementaire suppl\u00e9mentaire, en passant par les questions de confidentialit\u00e9 et de secret commercial. Les candidats \u00e0 l'introduction en bourse doivent confirmer que les assurances actuelles de leur soci\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e, en ce qui concerne les conditions, la structure et les limites, offrent une couverture compl\u00e8te avant l'introduction en bourse afin d'assurer une transition sans heurts vers le statut de soci\u00e9t\u00e9 publique.<\/span><\/p>\n<p><b>Quelles sont les exigences en mati\u00e8re de gestion des risques ?\u00a0<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La SEC exige la divulgation de la mani\u00e8re dont les conseils d'administration g\u00e8rent la surveillance des risques dans le cadre de leur communication aux actionnaires. Les r\u00e9gulateurs ont d\u00e9clar\u00e9 par le pass\u00e9 que la surveillance des risques \u00e9tait une responsabilit\u00e9 essentielle du conseil d'administration et que des informations suppl\u00e9mentaires permettraient aux investisseurs et aux actionnaires de mieux comprendre le r\u00f4le du conseil d'administration dans les pratiques de gestion des risques de l'entreprise. Les entreprises sont encourag\u00e9es \u00e0 partager des informations sur la mani\u00e8re dont le conseil d'administration et la direction travaillent ensemble pour faire face aux risques importants auxquels l'entreprise est confront\u00e9e.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Reconnaissant que le r\u00f4le du conseil d'administration est la surveillance, tandis que la responsabilit\u00e9 de l'\u00e9quipe de direction est l'ex\u00e9cution quotidienne des activit\u00e9s de gestion des risques, les obligations d'information offrent aux entreprises une certaine souplesse dans la description de la mani\u00e8re dont le conseil d'administration s'acquitte de sa t\u00e2che. Il est important de prendre en compte et de formaliser la r\u00e9partition des responsabilit\u00e9s entre le conseil d'administration dans son ensemble et les diff\u00e9rents comit\u00e9s du conseil, en \u00e9tablissant un processus clair sur la mani\u00e8re dont ces comit\u00e9s rendent compte au conseil d'administration dans son ensemble des principaux risques relevant de leur comp\u00e9tence.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Il est \u00e9galement imp\u00e9ratif de comprendre comment une gestion efficace des risques permet \u00e0 l'organisation de prendre des risques et d'atteindre ses objectifs strat\u00e9giques. Cela inclut des strat\u00e9gies d'att\u00e9nuation proactives ainsi qu'une r\u00e9ponse et une r\u00e9cup\u00e9ration solides en cas d'\u00e9v\u00e9nements inattendus, qui contribueraient \u00e0 minimiser l'impact de ces \u00e9v\u00e9nements. Il faudra pour cela clarifier les r\u00f4les et les responsabilit\u00e9s de la direction et des chefs d'entreprise en ce qui concerne la surveillance continue des risques. Tenez compte de la mani\u00e8re dont l'entreprise g\u00e8re les diff\u00e9rents types de risques, ainsi que des r\u00e9alit\u00e9s culturelles et organisationnelles uniques qui doivent \u00eatre prises en compte.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La direction doit envisager la cr\u00e9ation d'une fonction de gestion des risques dont l'objectif est de permettre la r\u00e9alisation des objectifs strat\u00e9giques. La fonction risque peut faciliter, surveiller et coordonner les m\u00e9thodologies, les outils et les mod\u00e8les. L'organisation doit chercher \u00e0 cr\u00e9er une fonction qui fournit des informations sur les risques pour une meilleure prise de d\u00e9cision.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><b>Qu'est-ce que la planification de la gestion du patrimoine ?<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Effectuer une planification successorale avant l'introduction en bourse\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Une introduction en bourse requiert toute l'attention de tous les cadres impliqu\u00e9s dans la transaction. Il est important de guider les cadres dans le processus de planification successorale afin de minimiser les distractions et de rester concentr\u00e9 sur l'introduction en bourse de la soci\u00e9t\u00e9. Une planification successorale ad\u00e9quate pendant la phase de pr\u00e9-injection permet \u00e9galement d'aligner les int\u00e9r\u00eats des dirigeants sur ceux de l'entreprise tout au long de la transaction et apr\u00e8s l'introduction en bourse. La planification successorale avant l'introduction en bourse est essentielle pour profiter d'importantes \u00e9conomies d'imp\u00f4t et peut contribuer \u00e0 la strat\u00e9gie globale de gestion du patrimoine des dirigeants.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si tous les plans successoraux doivent comprendre un testament, une procuration relative aux soins de sant\u00e9 et une procuration durable, chacun d'entre eux doit \u00e9galement \u00eatre adapt\u00e9 \u00e0 l'individu et bas\u00e9 sur les besoins et les objectifs du dirigeant. Les cadres peuvent avoir des exigences diff\u00e9rentes en termes de liquidit\u00e9s, d'options sur actions, de gestion des imp\u00f4ts, de contributions caritatives et de transmission du patrimoine aux g\u00e9n\u00e9rations futures. Le plan successoral doit tenir compte des exigences r\u00e9glementaires, de la perception du march\u00e9 et des contraintes temporelles potentielles. La mise en \u0153uvre d'un plan successoral bien con\u00e7u avant l'introduction en bourse permet d'harmoniser les incitations et, en fin de compte, de pr\u00e9server le patrimoine g\u00e9n\u00e9r\u00e9 lors de l'introduction en bourse.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><b>Quels sont les inconv\u00e9nients potentiels d'une introduction en bourse ?<\/b><\/p>\n<p><b>Mauvaise performance<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">: Toutes les entreprises qui s'introduisent en bourse ne r\u00e9ussissent pas et personne ne peut garantir que votre action se comportera bien apr\u00e8s l'introduction en bourse, quelle que soit la diligence dont vous avez fait preuve tout au long du processus. Si le cours de l'action tombe en dessous du prix de l'introduction en bourse, votre entreprise pourrait avoir de s\u00e9rieux probl\u00e8mes.<\/span><\/p>\n<p><b>Rapports publics fastidieux<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">: Une soci\u00e9t\u00e9 publique est imm\u00e9diatement sous les feux de la rampe et doit rendre compte r\u00e9guli\u00e8rement et en d\u00e9tail de ses activit\u00e9s et de ses finances, ce qui peut \u00eatre tr\u00e8s stressant pour les dirigeants. Cela est d'autant plus vrai si les r\u00e9sultats de l'entreprise ne sont pas \u00e0 la hauteur des attentes.<\/span><\/p>\n<p><b>Augmentation des co\u00fbts d'exploitation<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">: \u00catre une soci\u00e9t\u00e9 publique est beaucoup plus co\u00fbteux que de rester dans le secteur priv\u00e9. Il y a les tourn\u00e9es d'introduction en bourse, la mise en conformit\u00e9 et la d\u00e9pense continue d'argent chaque ann\u00e9e sur presque tous les aspects de l'op\u00e9ration, y compris, mais sans s'y limiter, les responsabilit\u00e9s juridiques et d'information financi\u00e8re.<\/span><\/p>\n<p><b>La menace des investisseurs activistes<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">: Un investisseur activiste est une personne qui ach\u00e8te des actions d'une soci\u00e9t\u00e9 qui, selon elle, n'est pas tr\u00e8s performante. Cet investisseur essaiera ensuite de faire pression sur la direction pour qu'elle apporte des changements \u00e0 l'entreprise, par exemple en fermant les secteurs peu performants, en rempla\u00e7ant la direction, voire en essayant de vous faire vendre l'entreprise.<\/span><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Before any startup begins the process of preparing for an IPO, a complete reassessment of the company\u2019s risk management and risk responsibilities needs to be 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