{"id":3938,"date":"2020-10-14T11:05:32","date_gmt":"2020-10-14T16:05:32","guid":{"rendered":"https:\/\/lions.financial\/?p=3938"},"modified":"2022-11-29T16:38:03","modified_gmt":"2022-11-29T21:38:03","slug":"how-do-venture-capital-companies-value-startups","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/lions.financial\/fr\/how-do-venture-capital-companies-value-startups\/","title":{"rendered":"Comment les soci\u00e9t\u00e9s de capital-risque \u00e9valuent-elles les startups ?"},"content":{"rendered":"

Qu'est-ce qu'une \u00e9valuation d'entreprise pour les startups ?<\/strong><\/p>\n

Une \u00e9valuation d'entreprise pour les startups est le processus de calcul de la valeur \u00e9conomique d'une entreprise en d\u00e9marrage.<\/p>\n

Pourquoi l'\u00e9valuation des entreprises pour les startups est-elle importante ?<\/strong><\/p>\n

Une startup ne peut aller loin que si elle dispose d'un capital suffisant pour d\u00e9velopper pleinement l'id\u00e9e ou le concept qui la sous-tend. Une startup qui n'a pas d'argent est vou\u00e9e \u00e0 l'\u00e9chec. Vous avez besoin d'argent pour le marketing, les bureaux, le d\u00e9veloppement de prototypes, l'embauche de personnel ou les stocks. Estimer la valeur de votre startup est le seul moyen de pr\u00e9senter votre id\u00e9e \u00e0 un investisseur.<\/p>\n

Qui peut effectuer une \u00e9valuation d'entreprise pour les startups ?<\/strong><\/p>\n

-Accountant<\/p>\n

-Soci\u00e9t\u00e9s d'\u00e9valuation d'entreprises certifi\u00e9es<\/p>\n

-Conseillers d'entreprise<\/p>\n

Quelle est la diff\u00e9rence entre une \u00e9valuation de startup et une \u00e9valuation d'entreprise mature ?<\/strong><\/p>\n

Contrairement aux startups en phase de d\u00e9marrage, une entreprise mature cot\u00e9e en bourse dispose de davantage de faits et de chiffres concrets. Un flux r\u00e9gulier de revenus et de documents financiers facilite le calcul de la valeur de l'entreprise. Bien que la plupart des m\u00e9thodes d'\u00e9valuation des start-ups ne comportent pas de d\u00e9tails sur les b\u00e9n\u00e9fices, les imp\u00f4ts et l'amortissement, vous pouvez prendre en compte d'autres facteurs cl\u00e9s dans le processus.<\/p>\n

Quels facteurs doux sont pris en compte pour<\/strong> l'\u00e9valuation d'une entreprise en d\u00e9marrage ?<\/strong><\/p>\n

Avant toute \u00e9valuation d'une entreprise ou d\u00e9cision d'investissement, l'extraction et l'\u00e9valuation individuelle de chaque facteur doux est un \u00e9l\u00e9ment vital.<\/p>\n

Il existe cinq facteurs doux g\u00e9n\u00e9raux sur lesquels il faut se concentrer :<\/p>\n

(1) Mission et conditions de l'entreprise<\/p>\n

(2) Gestion<\/p>\n

(3) March\u00e9<\/p>\n

(4) Produit et technologie<\/p>\n

(5) Phase de financement<\/p>\n

Comment la mission et les conditions d'une entreprise d\u00e9terminent-elles l'\u00e9valuation d'une startup ?<\/strong><\/p>\n

La compr\u00e9hension de la mission et de la situation actuelle de l'entreprise sont les premi\u00e8res \u00e9tapes \u00e0 franchir avant d'entamer une \u00e9valuation d\u00e9taill\u00e9e de l'entreprise.<\/p>\n

    \n
  1. Le chiffre d'affaires r\u00e9el de l'entreprise\u00a0mission and strategy<\/em>:Comment l'entreprise compte-t-elle gagner de l'argent, acqu\u00e9rir des clients et se positionner sur le march\u00e9 ?<\/em><\/li>\n
  2. Situation actuelle de l'entreprise :\u00a0L'entreprise dispose-t-elle des ressources n\u00e9cessaires pour atteindre les objectifs fix\u00e9s ? Y a-t-il des lacunes ? Qui sont les clients et\/ou partenaires existants ? De combien de liquidit\u00e9s l'entreprise dispose-t-elle pour atteindre ces objectifs ?<\/em><\/li>\n<\/ol>\n

    \"\"<\/p>\n

    Comment la direction d\u00e9termine-t-elle l'\u00e9valuation d'une jeune entreprise ?<\/strong><\/p>\n

    Les domaines les plus pertinents sont les qualifications et l'exp\u00e9rience des dirigeants : La direction dispose-t-elle de toutes les comp\u00e9tences n\u00e9cessaires pour mettre un produit sur le march\u00e9 ? D'autres facteurs doivent \u00eatre pond\u00e9r\u00e9s en cons\u00e9quence, notamment l'existence de structures d'incitation ad\u00e9quates pour la direction et le fait que les principaux dirigeants sont \u00e9galement actionnaires. Enfin, les \u00e9valuateurs ne doivent jamais n\u00e9gliger les avantages qu'un conseil consultatif peut apporter \u00e0 la base de comp\u00e9tences existante d'une entreprise.<\/p>\n

    \"\"<\/p>\n

    Comment le produit et la technologie d\u00e9terminent-ils l'\u00e9valuation d'une startup ?<\/strong><\/p>\n

    Une approche particuli\u00e8rement utile lorsqu'il s'agit d'\u00e9valuer un produit individuel est la proposition de vente unique (USP). Cette approche vise \u00e0 d\u00e9terminer la capacit\u00e9 d'un produit ou d'un service \u00e0 se diff\u00e9rencier sur le march\u00e9. La m\u00e9thode tente de d\u00e9terminer\u00a0Quel est l'avantage concurrentiel du produit ou de la technologie ?<\/em>\u00a0Et\u00a0qu'est-ce que l'entreprise est en mesure d'offrir que ses concurrents n'offrent pas ?<\/em>\u00a0 Le produit ou le service doit correspondre \u00e0 la demande potentielle du march\u00e9 et le prix doit correspondre aux attentes du client. L'\u00e9valuateur doit \u00e9valuer la PI (propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle) du produit ou du service et le futur pipeline.<\/p>\n

    \"\"<\/p>\n

    Comment le secteur d'activit\u00e9 de la startup influe-t-il sur l'\u00e9valuation de l'entreprise ?<\/strong><\/p>\n

    L'approche des cinq forces de Porter est un bon mod\u00e8le \u00e0 utiliser pour une analyse compl\u00e8te du march\u00e9 d'un secteur sp\u00e9cifique :<\/p>\n

    (1) La rivalit\u00e9 existante au sein d'un march\u00e9<\/p>\n

    (2) La menace des produits de substitution<\/p>\n

    (3) Les barri\u00e8res \u00e0 l'entr\u00e9e pour les nouveaux concurrents<\/p>\n

    (4) la d\u00e9pendance \u00e0 l'\u00e9gard de fournisseurs uniques<\/p>\n

    (5) La d\u00e9pendance \u00e0 l'\u00e9gard des clients uniques.<\/p>\n

    Cela permet de d\u00e9terminer si les sc\u00e9narios commerciaux pr\u00e9vus sont r\u00e9alistes. Il approfondit les tests des plans d'affaires existants et permet \u00e0 un \u00e9valuateur de prendre une d\u00e9cision \u00e9clair\u00e9e sur la force d'une entreprise par rapport au march\u00e9.<\/p>\n

    \"\"<\/p>\n

    Quel est l'impact de la phase de financement d'une startup sur l'\u00e9valuation de l'entreprise ?<\/strong><\/p>\n

    Le stade de financement d'une entreprise peut \u00eatre un bon indicateur du niveau de risque d'un investissement potentiel. Dans la plupart des cas, les jeunes entreprises ont un profil de risque plus \u00e9lev\u00e9 que les entreprises plus anciennes. Ce risque peut toutefois diminuer de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e au fur et \u00e0 mesure que l'entreprise se d\u00e9veloppe avec succ\u00e8s et atteint des tours de financement plus importants.<\/p>\n

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