{"id":4874,"date":"2021-04-29T10:41:42","date_gmt":"2021-04-29T15:41:42","guid":{"rendered":"https:\/\/lions.financial\/?p=4874"},"modified":"2023-05-01T13:55:10","modified_gmt":"2023-05-01T18:55:10","slug":"berkshire-hathaway-analysis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/lions.financial\/es\/berkshire-hathaway-analysis\/","title":{"rendered":"An\u00e1lisis de Berkshire Hathaway"},"content":{"rendered":"
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\"Berkshire<\/a><\/p>

Lions Financial<\/a> se centra en ayudar a las empresas del sector de los seguros empresariales mediante la financiaci\u00f3n en los mercados de capitales y compromisos de consultor\u00eda empresarial<\/a>. Hemos recopilado un breve resumen de las inversiones de Berkshire Hathaway a lo largo de los a\u00f1os y de sus consideraciones en materia de gesti\u00f3n de riesgos empresariales.<\/p>

\"Company<\/a><\/p>

Berkshire Hathaway es un conglomerado multinacional estadounidense con sede en Omaha, Nebraska, Estados Unidos. La empresa es propietaria al cien por cien de GEICO, Duracell, Dairy Queen, BNSF, Lubrizol, Fruit of the Loom, Helzberg Diamonds, Long & Foster, FlightSafety International, Pampered Chef, Forest River y NetJets con sus directivos, y tambi\u00e9n posee importantes participaciones minoritarias en las empresas p\u00fablicas estadounidenses Kraft Heinz Company, American Express, Wells Fargo, The Coca-Cola Company, Bank of America y Apple.<\/p>

\"Executive<\/a><\/p>

Berkshire Hathaway est\u00e1 controlada y dirigida por Warren E. Buffett, que es el presidente y consejero delegado de Berkshire Hathaway, y por Charles Thomas Munger, que es uno de los vicepresidentes de Berkshire Hathaway como socio de Warren Buffett. Al principio de su carrera en Berkshire Hathaway, Buffett se dedicaba a inversiones a largo plazo en empresas que cotizaban en bolsa, pero \u00faltimamente ha adquirido la totalidad de la empresa con m\u00e1s frecuencia. Berkshire tiene ahora una gran variedad de negocios, como confiter\u00eda, venta al por menor, ferrocarriles, muebles, enciclopedias, fabricantes de aspiradoras, venta de joyas, fabricaci\u00f3n y distribuci\u00f3n de uniformes y servicios p\u00fablicos de electricidad y gas en algunas regiones.<\/p>

Las acciones de clase B de Berkshire Hathaway han sido en ocasiones el octavo mayor componente del \u00edndice S&P 500. La empresa es famosa por haber conseguido la cotizaci\u00f3n m\u00e1s alta de la historia de la Bolsa de Nueva York con acciones de Clase A.<\/p>

Actualmente hay 16 personas en el consejo de administraci\u00f3n de Berkshire Hathaway, que consta de 5 consejeros ejecutivos y 11 consejeros no ejecutivos. La edad media del consejo es de 72,8 a\u00f1os, 75,8 para el equipo ejecutivo y 72,9 para los no ejecutivos. Con la edad media relativamente avanzada en el equipo ejecutivo, un riesgo revelado en el informe anual de 2019 es que la empresa es \"dependiente de unas pocas personas clave para nuestra inversi\u00f3n principal y la decisi\u00f3n de asignaci\u00f3n de capital\" Un cambio inesperado en Warren E. Buffett y Charles T. Munger espec\u00edficamente puede tener un efecto negativo en la empresa. Ambos afirman tener un buen estado de salud, pero la empresa parece establecer un posible plan de sucesi\u00f3n para mitigar el riesgo.<\/p>

En 2018, Gregory Able y Ajit Jain fueron nombrados vicepresidentes de operaciones no aseguradoras y de operaciones aseguradoras. Altos ejecutivos han declarado que la empresa se ha preparado para el sucesor de Warren. Buffet ha declarado que no vender\u00e1 ninguna acci\u00f3n de Berkshire, y que todas ellas se convertir\u00e1n en acciones Bs y desconfiar\u00e1n de las distintas fundaciones en una fecha de distribuci\u00f3n programada. Los consejeros no ejecutivos e independientes seguir\u00e1n actuando como guardianes para proteger los intereses de los accionistas.\u00a0<\/p>

Fuente De: <\/b>Fintel.io<\/b><\/a><\/p>

\"Stock<\/a><\/p>

Berkshire Hathaway es propietaria de 46 acciones de empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos, seg\u00fan los datos del archivo 13F de Berkshire Hathaway.<\/p>

\"Berkshire<\/a>\u00a0<\/p>

Fuente De : <\/span>Fintel.io <\/span><\/a>& <\/span>Kip Linger<\/span><\/a><\/span><\/p>

\"Acquisition<\/a><\/p>

Los criterios de adquisici\u00f3n de Berkshire establecen las normas b\u00e1sicas de adquisici\u00f3n para el p\u00fablico. El objetivo de la empresa son las grandes compras de empresas con m\u00e1s de $75 millones de beneficios antes de impuestos y un poder de ganancia constante. La empresa tiene que tener una buena gesti\u00f3n, ya que Berkshire no la proporciona. Berkshire y Buffett no favorecen a las empresas tecnol\u00f3gicas.<\/p>

Berkshire Hathaway ha realizado m\u00e1s de 65 adquisiciones con informaci\u00f3n en el 10-K de la empresa y las noticias constituyen la base del an\u00e1lisis de la estrategia de adquisiciones.<\/p>

Rendimiento<\/strong><\/h6>

La empresa no divulga informes financieros sobre empresas concretas. Cada a\u00f1o presentan un an\u00e1lisis de los resultados de entidades importantes, pero el an\u00e1lisis carece de referencias coherentes y datos espec\u00edficos. Por lo tanto, es dif\u00edcil evaluar el efecto de la adquisici\u00f3n y determinar si la operaci\u00f3n ha tenido \u00e9xito o no.<\/p>

Pensamiento y proceso de negociaci\u00f3n<\/strong><\/h6>

Buffett utiliza los criterios de adquisici\u00f3n revelados para descartar a muchos candidatos no cualificados. Bas\u00e1ndose en la informaci\u00f3n disponible sobre adquisiciones anteriores, la decisi\u00f3n final siempre se basa en el propio Buffett y en Charlie Munger, el vicepresidente de Berkshire.<\/p>

Importe y estructura de pago<\/strong><\/h6>

El precio se basa en los propios adquirentes. Entre las adquisiciones reveladas recogidas, se realizan en una combinaci\u00f3n de acciones y efectivo, pero algunas se han realizado s\u00f3lo con acciones. Entre los intercambios de acciones se incluyen RC Willey y Helzberg Diamonds, que se adquirieron con el intercambio de acciones de Berkshire. Duracell y WPLG se hicieron mediante un intercambio de acciones de otras empresas. Precision Castparts y BNSF figuran entre las adquisiciones privadas reveladas.<\/p>

General Re tambi\u00e9n se hizo a cambio de acciones de Berkshire. El caso de General Re es importante porque la transacci\u00f3n se complet\u00f3 con la emisi\u00f3n de 272.200 nuevas acciones. El precio estaba en el valor razonable de la empresa entonces, esta nueva emisi\u00f3n aument\u00f3 las acciones en circulaci\u00f3n en m\u00e1s de un 20 por ciento. Con el aumento del precio de las acciones a lo largo de los a\u00f1os, los accionistas de Berkshire \"dan mucho m\u00e1s de lo que reciben\", como escribi\u00f3 Buffett en su carta de 2017.<\/p>

Dexter Shoes fue otra inversi\u00f3n fallida que se pag\u00f3 en acciones en 1993. El valor de la empresa se fue a pique poco despu\u00e9s de la compra. Los $434 millones de acciones utilizados para la compra val\u00edan $6.000 millones en 2016.<\/p>

El gran rendimiento de Berkshire Hathaway es una ventaja en la adquisici\u00f3n. Sus acciones pueden resultar muy atractivas para los posibles compradores y convencerles de que vendan la empresa con descuento. Bas\u00e1ndose en la informaci\u00f3n conocida, Buffett se muestra cada vez m\u00e1s reacio a utilizar acciones en las compras.<\/p>

Industria<\/strong><\/h6>

Hay dos tipos de adquisiciones:<\/p>

1) Adquisiciones independientes de gran envergadura;<\/p>

El primer tipo de adquisici\u00f3n se centra en empresas como Precision Castparts y Fruit of the Loom, e industrias como la de la ropa, los art\u00edculos de lujo y los alimentos y bebidas. Aunque pertenecen a las mismas industrias, las empresas que las componen suelen operar de forma independiente.<\/p>

2) Adquisiciones complementarias que encajan con los negocios que ya poseen.<\/p>

El segundo tipo estar\u00e1 representado por los seguros, con once empresas en la lista de filiales. Es evidente que Buffett tiene una lista de industrias que prefiere y comprende. Como se indica en los criterios de adquisici\u00f3n, las industrias son bastante tradicionales y sin tecnolog\u00edas avanzadas que utilizar en las directrices de la industria.<\/p>

\"Risk<\/a><\/h3>
Berkshire Hathaway identificar\u00e1 sus riesgos, por ejemplo en el 10K de 2019, donde la empresa enumera los problemas a los que se enfrenta con los siguientes riesgos.<\/h6>
\u00a0<\/h6>