{"id":4093,"date":"2020-12-02T11:45:06","date_gmt":"2020-12-02T16:45:06","guid":{"rendered":"https:\/\/lions.financial\/?p=4093"},"modified":"2022-11-29T16:34:50","modified_gmt":"2022-11-29T21:34:50","slug":"evaluating-corporate-venture-capital-divisions-in-life-insurance-companies","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/lions.financial\/es\/evaluating-corporate-venture-capital-divisions-in-life-insurance-companies\/","title":{"rendered":"Evaluaci\u00f3n de las divisiones de capital riesgo de las compa\u00f1\u00edas de seguros de vida"},"content":{"rendered":"

\u00bfCu\u00e1les son los tipos tradicionales de inversi\u00f3n de una compa\u00f1\u00eda de seguros de vida?<\/b><\/p>\n

Las compa\u00f1\u00edas de seguros suelen invertir la mayor parte de la prima en bonos, y el resto en acciones, hipotecas e inversiones l\u00edquidas a corto plazo. Los bonos, las acciones y los instrumentos hipotecarios constituyen alrededor del 90% de las inversiones de las compa\u00f1\u00edas de seguros de vida, y m\u00e1s del 80% de las de las aseguradoras de bienes y accidentes. Entre las tres clases de activos m\u00e1s importantes se encuentran los bonos, que incluyen los bonos corporativos, los bonos municipales, los bonos del gobierno estadounidense y los bonos del gobierno extranjero. Seguido por las inversiones l\u00edquidas a corto plazo y el efectivo es la cuarta clase de activos m\u00e1s importante. Las compa\u00f1\u00edas de seguros tambi\u00e9n invierten en derivados, pr\u00e9stamos contractuales, pr\u00e9stamos de valores, bienes inmuebles y acciones preferentes. Todas las inversiones menores tienen por objeto a\u00f1adir diversidad para la gesti\u00f3n del riesgo<\/span><\/p>\n

\u00bfCu\u00e1les son las razones por las que las compa\u00f1\u00edas de seguros de vida entran en el capital riesgo?<\/b><\/p>\n

Las compa\u00f1\u00edas de seguros de vida prefieren invertir las primas por dos razones: aumentar los beneficios para obtener fuentes de dinero m\u00e1s estables y, posiblemente, reducir el importe de sus primas para conseguir m\u00e1s clientes. Mientras que la mayor\u00eda de las compa\u00f1\u00edas de seguros invierten sobre todo en bonos, acciones e hipotecas, las compa\u00f1\u00edas de seguros de vida<\/span> que han tomado un papel m\u00e1s activo en los \u00faltimos a\u00f1os, e incluso han creado sus propias divisiones de capital riesgo.<\/span><\/p>\n

Las motivaciones de las compa\u00f1\u00edas de seguros de vida para entrar en el capital riesgo pueden atribuirse principalmente a las tres razones siguientes.\u00a0<\/span><\/p>\n

    \n
  1. Balance creciente para las compa\u00f1\u00edas de seguros de vida, pero disminuci\u00f3n de los objetivos invertibles tradicionales. A medida que m\u00e1s empresas emergentes centradas en tecnolog\u00edas de vanguardia, como el big data y la inteligencia artificial, empiezan a destacar en el mundo, no hay raz\u00f3n para que las compa\u00f1\u00edas de seguros de vida no inviertan en este prometedor sector. Especialmente en la \u00e9poca de la COVID-19, mientras que las empresas tradicionales se ven m\u00e1s afectadas y luchan por la transformaci\u00f3n, aquellas empresas innovadoras que se apoyan m\u00e1s en la tecnolog\u00eda son capaces de adaptarse y sobrevivir en la situaci\u00f3n actual.\u00a0<\/span><\/li>\n
  2. La tendencia del mercado imperante en el crecimiento del capital riesgo de las empresas.\u00a0<\/span><\/li>\n
  3. Beneficios estrat\u00e9gicos de la inversi\u00f3n en capital riesgo. Al invertir en empresas tecnol\u00f3gicas en fases tempranas, las aseguradoras de vida tradicionales pueden adquirir y combinar tecnolog\u00edas novedosas para su uso.<\/span><\/li>\n<\/ol>\n

    \u00a0\u00bfCu\u00e1les son los ejemplos de compa\u00f1\u00edas globales de seguros de vida que tienen divisiones de capital riesgo?<\/b><\/p>\n

    Entre las ramas de capital riesgo de las compa\u00f1\u00edas de seguros de vida maduras, la mayor\u00eda de ellas se encuentran en Estados Unidos y la Uni\u00f3n Europea. En cuanto a las inversiones relacionadas con los seguros, las divisiones de capital riesgo de las aseguradoras de vida maduras muestran una preferencia com\u00fan por invertir en los sectores de software, TI y FinTech. El siguiente gr\u00e1fico ofrece una visi\u00f3n general de las divisiones de capital riesgo de las principales compa\u00f1\u00edas de seguros de vida, con una descripci\u00f3n b\u00e1sica de su estrategia, empresas y sectores en los que invierten.<\/span><\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
    Nombre<\/b><\/td>\nUbicaci\u00f3n<\/b><\/td>\nDescripci\u00f3n<\/b><\/td>\nCompa\u00f1\u00edas invertidas<\/b><\/td>\nIndustrias invertidas<\/b><\/td>\n<\/tr>\n
    AXA Venture Partners<\/b><\/td>\nFrancia<\/span><\/td>\nAXA Venture Partners es un fondo de capital riesgo que invierte en el alto crecimiento,<\/span><\/p>\n

    empresas de tecnolog\u00eda.<\/span><\/td>\n

    		NS8; Seguridad de contraste; Flujo de bloques<\/span><\/td>\nSoftware; Sanidad; Inform\u00e1tica<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
    MassMutual Ventures<\/b><\/td>\nEE.UU.<\/span><\/td>\nMassMutual Ventures (MMV) es el brazo de capital riesgo de MassMutual.<\/span><\/td>\nPayfone; IEX Group; Digital Guardian<\/span><\/td>\nSoftware; TI; Ciberseguridad<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
    Kaiser Permanente Ventures<\/b><\/td>\nEE.UU.<\/span><\/td>\nKaiser Permanente Ventures es una<\/span><\/p>\n

    Empresa de capital riesgo con sede en California que invierte en empresas del sector sanitario.<\/span><\/td>\n

    		Freenome; Valeritas; Health Catalyst<\/span><\/td>\nAtenci\u00f3n sanitaria; Dispositivos m\u00e9dicos; Medicina<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
    Northwestern Mutual Future Ventures<\/b><\/td>\nEE.UU.<\/span><\/td>\nLa rama de inversi\u00f3n del proveedor de seguros de vida Northwestern Mutual.<\/span><\/td>\nCampanilla; Laboratorios OJO; Escalera<\/span><\/td>\nFinTech; Servicios financieros; Seguros<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
    Nationwide Ventures<\/b><\/td>\nEE.UU.<\/span><\/td>\nNationwide Ventures, brazo corporativo de Nationwide Insurance<\/span><\/td>\nNexar; Vesta Healthcare; Upstream Security<\/span><\/td>\nSeguros; Software; Insurtech<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
    Munich Re Ventures<\/b><\/td>\nAlemania<\/span><\/td>\nMunich Re Ventures es la rama de capital riesgo estrat\u00e9gico de Munich Re.<\/span><\/td>\nNext Insurance; Comprado por muchos; Hippo Insurance<\/span><\/td>\nSeguros; TI; InsurTech<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
    American Family Ventures<\/b><\/td>\nEE.UU.<\/span><\/td>\nAmerican Family Ventures es la rama de capital riesgo de American Family Insurance<\/span><\/td>\nHometap; Clearcover; CoverHound<\/span><\/td>\nSeguros; InsurTech; Finanzas<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
    Transamerica Ventures<\/b><\/td>\nEE.UU.<\/span><\/td>\nTransamerica Ventures proporciona financiaci\u00f3n en fase inicial, de riesgo y de crecimiento a innovadores en los sectores de las tecnolog\u00edas financieras, las tecnolog\u00edas de la informaci\u00f3n para empresas e Internet.<\/span><\/td>\nAuxmoney;<\/span><\/p>\n

    CipherCloud; H2O.ai<\/span><\/td>\n

    		Fintech; InsurTech; Analytics<\/span><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

     <\/p>\n\n\n\n\n\n
    Cigna Ventures<\/b><\/td>\nEE.UU.<\/span><\/td>\nCigna Ventures es el brazo corporativo de Cigna, que acelera el crecimiento de las startups del sector sanitario.<\/span><\/td>\nOmada Health; arcadia.io; GNS Healthcare<\/span><\/td>\nSalud; Medicina; Inform\u00e1tica<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
    New York Life Ventures<\/b><\/td>\nEE.UU.<\/span><\/td>\nNew York Life Ventures NYLIC es la mayor mutua de seguros de vida de Estados Unidos.<\/span><\/td>\nTrifacta; Zanahoria;<\/span><\/p>\n

    Corporaci\u00f3n Cogito<\/span><\/td>\n

    		Atenci\u00f3n sanitaria; aprendizaje autom\u00e1tico; software<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
    Allianz X<\/b><\/td>\nAlemania<\/span><\/td>\nAllianz X es la unidad de inversi\u00f3n digital del Grupo Allianz que invierte en empresas de crecimiento digital relacionadas con los seguros.<\/span><\/td>\nGojek; Amwell; N26<\/span><\/td>\nServicios financieros; Automoci\u00f3n; FinTech<\/span><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

    Fuente: Crunchbase<\/span><\/p>\n

     <\/p>\n

    Vamos a analizar la motivaci\u00f3n y las estrategias de inversi\u00f3n examinando dos aseguradoras de vida, representativas de entornos relativamente diferentes.<\/span><\/p>\n

      \n
    • Kaiser Permanente Ventures (KPV)<\/span><\/li>\n<\/ul>\n

      Kaiser Permanente Ventures, una rama de capital de riesgo de Kaiser Permanente con sede en Estados Unidos, se dedica a asociarse con empresarios para hacer avanzar la calidad cl\u00ednica, el servicio y la asequibilidad. La Federaci\u00f3n Permanente es la organizaci\u00f3n nacional de liderazgo y consultor\u00eda de los ocho Grupos M\u00e9dicos Permanente, que est\u00e1n compuestos por casi 23.000 m\u00e9dicos que atienden a 12,2 millones de afiliados de Kaiser Permanente. Afiliada a Kaiser Permanente, KPV cuenta con 20 a\u00f1os de experiencia en inversiones de capital riesgo, con m\u00e1s de $500 millones de d\u00f3lares bajo gesti\u00f3n.<\/span><\/p>\n

      \"\"<\/p>\n

      \"\"<\/p>\n

      Fuente: crunchbase<\/span><\/p>\n

      A partir de 2001, la KPV ha realizado 80 inversiones, de las cuales 12 son las principales, clasificadas en primer lugar por el n\u00famero de inversiones en nuestra lista. Podemos ver en el gr\u00e1fico que KPV aceler\u00f3 su ritmo de inversi\u00f3n en capital riesgo a partir de 2010. La empresa invierte en el sector de la atenci\u00f3n sanitaria principalmente en Estados Unidos, centr\u00e1ndose en la tecnolog\u00eda de la informaci\u00f3n sanitaria, la salud digital, los servicios de atenci\u00f3n sanitaria, los dispositivos m\u00e9dicos, el diagn\u00f3stico y la medicina de precisi\u00f3n.<\/span><\/p>\n

      Las tres empresas que m\u00e1s financiaci\u00f3n han recibido de la KPV son:<\/span><\/p>\n

        \n
      • $160M en <\/span>Freenome<\/b>: <\/span>una plataforma que ayuda a dise\u00f1ar condiciones saludables para un individuo bas\u00e1ndose en su genoma libre de c\u00e9lulas<\/span><\/li>\n
      • $150M en <\/span>Valeritas<\/b>: <\/span>el desarrollador del V-GO, una bomba de insulina desechable, y de un parche con microagujas para el tratamiento de la diabetes de tipo 2<\/span><\/li>\n
      • $85M en <\/span>Catalizador de la salud<\/b>: <\/span>una plataforma tecnol\u00f3gica que organiza y enlaza datos relacionados con la salud procedentes de diferentes sistemas y los pone a disposici\u00f3n de todos los usuarios<\/span><\/li>\n<\/ul>\n

        Las tres empresas representan importantes innovaciones en la prestaci\u00f3n de asistencia sanitaria. A trav\u00e9s de estas inversiones de capital riesgo, Kaiser Permanente puede obtener informaci\u00f3n a partir de un estrecho compromiso con estos empresarios y mejorar sus productos para lograr una atenci\u00f3n de alta calidad, accesible y rentable en los Estados Unidos.<\/span><\/p>\n

          \n
        • AXA Venture Partners (AVP)<\/span><\/li>\n<\/ul>\n

          Con sede en Francia, AXA Venture Partners, el brazo de riesgo del Grupo AXA, <\/span>es un fondo de capital riesgo que invierte en empresas tecnol\u00f3gicas de alto crecimiento. Aunque su lanzamiento fue relativamente tard\u00edo en comparaci\u00f3n con el de KPV, AVP ha invertido de forma continuada en 65 empresas durante s\u00f3lo 5 a\u00f1os, lo que lo convierte en un fondo de capital riesgo inactivo respaldado por una aseguradora. La empresa, que gestiona $800 millones, invierte en software empresarial y tecnolog\u00eda disruptiva, como seguridad digital, tecnolog\u00edas de consumo, fintech y insure-tech.<\/span><\/p>\n

          \"\"<\/p>\n

          \"\"<\/p>\n

          Fuente: crunchbase<\/span><\/p>\n

          Las tres empresas que m\u00e1s financiaci\u00f3n han recibido de AXA Venture Partners son:<\/span><\/p>\n

            \n
          • $123M en <\/span>NS8<\/b>: <\/span>una plataforma de prevenci\u00f3n del fraude que combina el an\u00e1lisis del comportamiento y la puntuaci\u00f3n en tiempo real para ayudar a las empresas a minimizar el riesgo<\/span><\/li>\n
          • $65M en <\/span>Contraste de seguridad<\/b>: <\/span>detecta autom\u00e1ticamente las vulnerabilidades y se defiende de los ataques dirigidos y de los bots con un software de autoprotecci\u00f3n<\/span><\/li>\n
          • $55M en <\/span>Blockstream<\/b>: <\/span>el l\u00edder mundial en tecnolog\u00eda Bitcoin y blockchain, que hace que los mercados financieros sean m\u00e1s eficientes al reducir la dependencia de la confianza<\/span><\/li>\n<\/ul>\n

            Las tres anteriores sugieren la fuerte orientaci\u00f3n de AVP en las tecnolog\u00edas de seguridad en l\u00ednea y logran establecer los principales temas de inversi\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda en el riesgo cibern\u00e9tico, la salud digital, FinTech y Insure-tech. El objetivo principal del fondo no es s\u00f3lo el retorno de la inversi\u00f3n, sino tambi\u00e9n una sinergia para el impacto estrat\u00e9gico en las iniciativas de negocio de AXA.<\/span><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

            What are the traditional types of investments made by a life insurance company? Insurance companies tend to invest most of the premium in bonds, and 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